چرا نباید قبل از پرداخت توزیع ، وجوه متقابل بخرید

توماس کنی متخصص سرمایه گذاری از جمله اوراق قرضه ، ETF و صندوق های متقابل است. وی بیش از 25 سال تجربه در صنعت مالی دارد و شریک و بنیانگذار گروه ارتباطات سرمایه گذار بوستون ، یک شرکت ارتباطی برای صندوق های متقابل و سایر ارائه دهندگان صنعت سرمایه گذاری است.

اندی اسمیت یک برنامه ریز مالی معتبر (CFP) است که دارای مجوز مسکن و مربی دارای بیش از 35 سال تجربه متنوع مدیریت مالی است. او متخصص امور مالی شخصی ، امور مالی شرکت ها و املاک و مستغلات است و به هزاران مشتری در رسیدن به اهداف مالی خود در طول حرفه خود کمک کرده است.

یک اشتباه رایج که سرمایه گذاران مرتکب می شوند ، خرید صندوق های متقابل درست قبل از پرداخت سود سهام و سود سرمایه است. در ابتدا ، خرید قبل از توزیع ایده خوبی به نظر می رسد. بیشتر افراد به آن به عنوان پول رایگان نگاه می کنند و فرض می کنند که بلافاصله پس از خرید ، درآمد از صندوق را جمع می کنند. متأسفانه ، اینگونه کار نمی کند. در حقیقت ، استفاده از یک حساب مشمول مالیات برای خرید صندوق قبل از اینکه توزیع کند می تواند در واقع برای شما هزینه کند.

غذای اصلی

• صندوق های متقابل توزیع از طریق سود سهام یا سود سرمایه را پرداخت می کنند.
• با هر روش ، توزیع مقدار دارایی خالص را پایین می آورد.
• هر روش توزیع مشمول مالیات است ، اما میزان مالیات بستگی به مدت زمان انجام سرمایه گذاری دارد.
• خرید صندوق درست قبل از پرداخت سود سهام باعث مالیات هایی می شود که باید قبل از سرمایه گذاری مجدد بپردازید و باعث ضرر شود.

مکانیک توزیع صندوق های متقابل

نحوه پرداخت بودجه توزیع آنها کمی پیچیده است ، اما درک نحوه کار آنها مهم است تا بتوانید از سردردهای غیر ضروری خودداری کنید. دو نوع اصلی توزیع وجود دارد: سود سهام و سود سرمایه.

سود سهام

با سود سهام ، وجوه درآمد را از دارایی های خود جمع می کند و این درآمد را تا زمانی که آن را به سهامداران پرداخت کنند ، حفظ می کنند. با صندوق های اوراق قرضه ، این درآمد به طور معمول یک بار در ماه به سرمایه گذاران منتقل می شود. در صندوق سهام ، پرداخت می تواند یک بار ، دو بار یا چهار بار در سال انجام شود. هنگامی که یک صندوق این درآمد را بدست می آورد و آن را قبل از توزیع نگه می دارد ، در ارزش خالص دارایی صندوق (NAV) منعکس می شود.

به عنوان مثال ، هنگامی که یک صندوق با ارزش کل 1،000،000 دلار و 100،000 سهم 50،000 دلار درآمد سود سهام را جمع می کند ، NAV آن از 10. 00 دلار به 10. 05 دلار افزایش می یابد. هنگامی که صندوق این درآمد سود سهام را به سهامداران منتقل می کند ، آن پول از صندوق خارج می شود و NAV برای بازتاب آن تغییر می کند.

در نتیجه ، سرمایه گذار برای هر سهم در سود سهام 05/0 دلار دریافت می کند ، اما NAV به 10. 00 دلار کاهش می یابد. به طور خلاصه ، در حالی که سرمایه گذار درآمد دریافت کرده است ، ارزش کل حساب وی در روز بعد از سود سهام مانند روز قبل از سود سهام یکسان است.

سود سرمایه

سود سرمایه اساساً به همان روش کار می کند. هنگامی که یک صندوق سرمایه گذاری را با سود به فروش می رساند ، در سود سرمایه قفل می شود. اگر کل سود سرمایه از ارزش خسارت سرمایه در پایان سال فراتر رود ، صندوق باید درآمد خالص را به سهامداران منتقل کند.

اگر در حال خرید صندوق برای نگه داشتن آن برای طولانی مدت هستید ، می توانید با انتظار برای خرید آن پس از پرداخت سود سهام ، کمی در دلار مالیات پس انداز کنید.

مانند سود سهام ، این دستاوردها در حال حاضر در ارزش خالص دارایی صندوق قبل از توزیع منعکس شده است. به همین ترتیب ، هنگامی که پرداخت سود سرمایه رخ می دهد ، قیمت سهام صندوق کاهش می یابد تا منعکس کننده وجهی باشد که از صندوق خارج می شود و به سهامداران ارسال می شود.

به عبارت دیگر ، سود 5 دلاری سرمایه با افت 5 دلار قیمت سهم همراه است. نتیجه نیز همانند پرداخت سود سهام است: ارزش کل سود سرمایه در روز پس از سود سهام مانند روز قبل از افزایش سرمایه یکسان است. سرمایه گذاران در روز پرداخت "پول" نمی گیرند. این پول قبلاً در طول سال ساخته شده است و به تدریج در قیمت سهم صندوق منعکس می شود. به همین دلیل است که هر تلاشی برای خرید قبل از توزیع برای "گرفتن" سود سهام بیهوده است - در پایان ، ارزش نگه داشتن سرمایه گذار یکسان است.

تأثیر مالیات

متأسفانه ، داستان چیزهای بیشتری وجود دارد. سرمایه گذاران باید بر خلاف توزیع در 401 (k) یا IRA ، در حساب های "منظم" یا مشمول مالیات ، مالیات بر این سود سهام و سود سرمایه بپردازند. در حساب های مشمول مالیات ، سرمایه گذار نمی تواند همه توزیع را حفظ کند - آنها باید بخشی از مالیات را رها کنند.

سود سهام و سود سرمایه کوتاه مدت به عنوان درآمد منظم مالیات می شود ، در حالی که سود سرمایه بلند مدت با نرخ سود مناسب سرمایه مالیات می شود.

شما باید بیش از یک سال سرمایه گذاری داشته باشید تا سود حاصل از فروش آن سود سرمایه باشد. در غیر این صورت ، سود درآمد عادی است.

این مثال را در نظر بگیرید. یک سرمایه گذار با یک حساب 10،000 دلاری در تاریخ 28 دسامبر توزیع به ارزش 500 دلار را دریافت می کند. روز بعد ، آنها درآمد حاصل از این صندوق را دوباره سرمایه گذاری می کنند. این موقعیت هنوز 10،000 دلار ارزش دارد ، اما اگر نرخ مالیات آنها 28 ٪ باشد ، این 500 دلار به 360 دلار (500 منهای 140 دلار) به صورت پس از مالیات کاهش می یابد. سرمایه گذار آن بخشی از ارزش کل حساب را در قالب پرداخت مالیات بر درآمد فدرال قابل اجرا از دست می دهد.

از زمان بندی آگاه باشید

نیش مالیاتی دلیلی برای سرمایه گذاری نیست - از این گذشته ، پرداخت مالیات به معنای این است که شما پول درآورده اید. سود سهام و سود سرمایه نمایانگر پولی است که صندوق در طول سال ساخته و برای سهامگرانی که دارایی را در تمام سال نگه داشته اند ، خوب است.

اما برای سرمایه گذاران تازه وارد یک صندوق ، هیچ دلیلی برای خرید سهام اندکی قبل از توزیع وجود ندارد. در اصل ، شما مالیات های غیر ضروری را به پولی که در واقع ساخته اید پرداخت می کنید. بنابراین آگاهی از زمان توزیع های آینده هنگام سرمایه گذاری جدید یا قرار دادن پول جدید در صندوق مورد نظر خود ضروری است.

این به اندازه مشکلی در صندوق های اوراق قرضه نیست ، زیرا توزیع ها تقریباً همیشه در هر ماه اتفاق می افتد و سود سرمایه نسبتاً اندک است. با این حال ، سرمایه گذاران با درآمد محور که همچنین صندوق های سهام را در جستجوی بازده بالاتر در اختیار دارند ، باید به ویژه از این موضوع آگاه باشند.

بیشتر صندوق ها در هفته پایانی ماه دسامبر سود سرمایه را پرداخت می کنند ، اما تعداد معدودی از بودجه وجود دارد که در سایر زمان های سال توزیع می کند. به خاطر داشته باشید که این مسئله مسئله ای خاص برای سه ماهه تقویم چهارم نیست - همیشه باید تاریخچه پرداخت صندوق را بررسی کنید تا مطمئن شوید که قصد پرداخت توزیع را ندارد.

استراتژی های صندوق متقابل بر اساس شرایط و اهداف خاص آنها برای افراد مختلف مناسب خواهد بود. به عنوان مثال ، بازنشستگان ممکن است ترجیح دهند از توزیع نقدی از سود سهام صندوق متقابل به عنوان درآمد شخصی استفاده کنند و نه لزوماً برای اهداف سرمایه گذاری مجدد برای به حداکثر رساندن سودهای طولانی مدت.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چرا قیمت سهام صندوق متقابل پس از پرداخت سود سهام کاهش می یابد؟

قیمت سهام صندوق متقابل پس از پرداخت سود سهام کاهش می یابد ، زیرا پول برای سود سهام از دارایی های موجود صندوق خارج می شود. به عنوان مثال ، اگر صندوق سود سهام 1 دلار برای هر سهم بپردازد ، قیمت سهم برای پرداخت آن سود سهام 1 دلار کاهش می یابد.

چگونه سود سهام را برای یک صندوق متقابل محاسبه می کنید؟

برای محاسبه سود سهام ، سود سهام را بر اساس قیمت سهم تقسیم کنید. به عنوان مثال ، اگر سهام صندوق با 100 دلار تجارت می کند و پرداخت سود سهام سالانه 1 دلار است ، آن صندوق دارای سود سهام 1 ٪ (1 /100 = 0. 01) است. اگر یک صندوق سود سهام را چندین بار در سال توزیع می کند ، به طور معمول مبلغ پرداخت را برای سالانه قبل از محاسبه بازده ضرب می کنید. سود سهام سه ماهه توسط چهار ضرب می شود ، در حالی که سود سهام ماهانه با 12 ضرب می شود.