آیا پروکسی های نقدینگی نقدینگی را به طور دقیق در ETF اندازه گیری می کنند؟

ما عملکرد پروکسی های نقدینگی را در ETF ها مستند می کنیم. بیشتر پروکسی ها برای استفاده در سهام توسعه یافته اند. با این حال ، ETF ها دارای اطلاعات نامتقارن کمتری ، تجارت الگوریتمی بیشتر و یک بازار اولیه فعال هستند که در آن واحدها به طور مکرر ایجاد و بازخرید می شوند. با استفاده از یک بانک اطلاعاتی جامع بیش از 600 ETF ، می فهمیم که با وجود تفاوت بین ETF و نقدینگی سهام ، پروکسی هایی مانند گسترش روزانه ، کم کم ، نزدیک به پایین و Amihud همه کار خوبی در گرفتن تغییرات در موثر و مؤثر دارندبه نقل از هزینه های معاملات گسترش یافته. با این حال ، هیچ پروکسی به طور دقیق حرکات تأثیر قیمت یا سطح هزینه های واقعی معاملات را منعکس نمی کند.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Glosten ، Lawrence R ، 1987. "مؤلفه های گسترش پیشنهاد و خواص آماری قیمت معاملات" ، مجله دارایی ، انجمن دارایی آمریکا ، جلد. 42 (5) ، صفحات 1293-1307 ، دسامبر.
2. Chordia ، Tarun & Roll ، Richard & Subrahmanyam ، Avanidhar ، 2008. "نقدینگی و کارآیی بازار" ، مجله اقتصاد مالی ، Elsevier ، جلد. 87 (2) ، صفحات 249-268 ، فوریه.
3. Loriano Mancini & Angelo Ranaldo & Jan Wrampelmeyer ، 2013. "نقدینگی در بازار ارز: اندازه گیری ، مشترکات و حق بیمه خطر ،" مجله دارایی ، انجمن دارایی آمریکا ، جلد. 68 (5) ، صفحات 1805-1841 ، اکتبر.

• Loriano Mancini & Angelo Ranaldo & Jan Wrampelmeyer ، 2009. "نقدینگی در بازار ارز: اندازه گیری ، مشترکات و حق بیمه خطر ،" مجموعه مقاله تحقیقات موسسه مالی سوئیس 09-44 ، موسسه مالی سوئیس.
• Loriano Mancini & Angelo Ranaldo & Jan Wrampelmeyer ، 2010. "نقدینگی در بازار ارز: اندازه گیری ، مشترکات و حق بیمه خطر ،" مقالات کار 2010-03 ، بانک ملی سوئیس.

• Hendershott ، Terrence & Jones ، Charles M. & Menkveld ، Albert J. ، 2008. "آیا تجارت الگوریتمی نقدینگی را بهبود می بخشد؟ ،" CFS سری مقاله 2008/41 ، مرکز مطالعات مالی (CFS).

• Kaaukh ، Nina & Ranaldo ، Angelo & Söderlind ، Paul ، 2013. "درک نقدینگی FX" ، مقالات کار در امور مالی 1315 ، دانشگاه سنت گالن ، دانشکده دارایی ، تجدید نظر در آوریل 2015.

• Yakov Amihud & Haim Mendelson & Beni Lauterbach ، 1996. "ساختار ساختار و اوراق بهادار بازار: شواهدی از بورس اوراقN. دانشکده تجارت استرن-.
• Yakov Amihud & Haim Mendelson & Beni Lauterbach ، 1997. "ساختار ساختار و اوراق بهادار بازار: شواهدی از بورس تل آویو ،" دانشگاه نیویورک ، لئونارد N. استرن دپارتمان مدرسه کارگری 98-004 ، دانشگاه نیویورک ، لئوناردN. دانشکده تجارت استرن-.

• Luboš Pástor & Robert F. Stambaugh ، "بدون تاریخ"."ریسک نقدینگی و بازده سهام مورد انتظار" ، مقالات کار CRSP 531 ، مرکز تحقیقات در قیمت های امنیتی ، دانشکده تجارت فارغ التحصیل ، دانشگاه شیکاگو.
• Lubos Pastor & Robert F. Stambaugh ، 2001. "ریسک نقدینگی و بازده سهام مورد انتظار ،" مقالات کار NBER 8462 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Pástor ، Luboš & Stambaugh ، Robert F. ، 2002. "ریسک نقدینگی و بازده سهام مورد انتظار ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 3494 ، C. E. P. R. مقالات بحث

استناد

1. Díaz ، Antonio & Escribano ، ANA ، 2020. "اندازه گیری ابعاد چند جانبه نقدینگی در بازارهای مالی: یک بررسی ادبیات" ، تحقیقات در تجارت و دارایی بین المللی ، Elsevier ، جلد. 51 (ج).
2. Pham ، Son D. & Marshall ، Ben R. & Nguyen ، Nhut H. & Visaltanachoti ، Nuttawat ، 2021. "نقدینگی ETF های فعال" ، مجله مالی جهانی ، الزویه ، جلد. 49 (ج).
3. Marszk ، Adam & Lechman ، EWA ، 2021. "تغییر شکل سیستم های مالی: نقش ICT در انتشار نوآوری های مالی - شواهد اخیر از کشورهای اروپایی ،" پیش بینی فناوری و تحولات اجتماعی ، الزوییر ، جلد. 167 (ج).
4. Pham ، Son Duy & Nguyen ، Thao Thac Thanh & Do ، Hung Xuan ، 2022. "تأثیر معاملات آتی بر نقدینگی سهام اساسی: شواهدی از ویتنام ،" مجله مالی اقیانوس آرام ، Elsevier ، جلد. 73 (ج).
5. Suardi ، Sandy & Xu ، Caihong & Zhou ، Z. Ivy ، 2022. "Covid-19 مشترک و نقدینگی" ، مجله بازارهای بین المللی مالی ، موسسات و پول ، الزوایر ، جلد. 78 (ج).

بیشتر موارد مرتبط

1. Lauter ، Tobias & Prokopczuk ، Marcel ، 2022. "اندازه گیری کیفیت بازار کالاها" ، مجله بانکی و دارایی ، Elsevier ، جلد. 145 (ج).
2. Díaz ، Antonio & Escribano ، ANA ، 2020. "اندازه گیری ابعاد چند جانبه نقدینگی در بازارهای مالی: یک بررسی ادبیات" ، تحقیقات در تجارت و دارایی بین المللی ، Elsevier ، جلد. 51 (ج).
3. Craig W. Holden & Stacey Jacobsen & Avanidhar Subrahmanyam ، 2014. "تجزیه و تحلیل تجربی نقدینگی" ، مبانی و روندهای (R) در امور مالی ، اکنون ناشران ، جلد. 8 (4) ، صفحات 263-365 ، دسامبر.
4. Zeynep Cobandag Guloglu & Cumhur Ekinci ، 2022. "اندازه گیری نقدینگی: یک بررسی مقایسه ای از ادبیات با تمرکز بر فرکانس بالا ،" مجله نظرسنجی های اقتصادی ، ویلی بلکول ، جلد. 36 (1) ، صفحات 41-74 ، فوریه.
5. شانگ ، چنگوانگ ، 2020. "اعتبار تجارت و نقدینگی سهام" ، مجله امور مالی شرکت ، الزوایر ، جلد. 62 (ج).
6. Marshall ، Ben R. & Nguyen ، Nhut H. & Visaltanachoti ، Nuttawat ، 2013. "اندازه گیری نقدینگی در بازارهای مرزی ،" مجله بازارهای بین المللی مالی ، موسسات و پول ، الزوایر ، جلد. 27 (ج) ، صفحات 1-12.
7. لی ، Zhiyong & Lambe ، Brendan & Adegbite ، Emmanuel ، 2018. "برآوردگرهای پخش جدید پیشنهادات جدید از قیمت های بالا و پایین روزانه" ، بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، Elsevier ، جلد. 60 (ج) ، صفحات 69-86.

• لی ، Zhiyong & Lambe ، Brendan & Adegbite ، Emmanuel ، 2017. "برآوردگرهای جدید پیشنهاد پیشنهاد از قیمت های روزانه بالا و پایین ،" MPRA مقاله 79102 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Kaaukh ، Nina & Ranaldo ، Angelo & Söderlind ، Paul ، 2013. "درک نقدینگی FX" ، مقالات کار در امور مالی 1315 ، دانشگاه سنت گالن ، دانشکده دارایی ، تجدید نظر در آوریل 2015.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• G11 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - انتخاب نمونه کارها ؛تصمیمات سرمایه گذاری
• G23 - اقتصاد مالی - - موسسات و خدمات مالی - - - موسسات مالی غیر بانکی ؛ابزارهای مالی ؛سرمایه گذاران نهادی

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً این مورد را ذکر کنید: repec: EEE: intfin: V: 55: Y: 2018: I: C: P: 94-111. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/intfin.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/intfin.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.< Pan> اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.