آخرین مطالب
امکانات وب
آشفتگی اخیر Cryptocurrency باعث کاهش اشتهای بازیکنان نهادی برای افزایش قرار گرفتن در معرض این کلاس دارایی نشده است. علیرغم کاهش شدید ارزش کل سکه ها و نشانه ها ، از اوج نزدیک به 3 تریلیون دلار به زیر 1. 5 تریلیون دلار ، زیرساخت های تجارت رمزنگاری اکنون ساخته می شود و وجوه جدیدی انجام می شود. بازارها از این که در درجه اول خرده فروشی به محوریت در حال حاضر ، از نظر نهادی متمرکز شده اند ، در حال تحول هستند. فن آوری های معاملاتی باید با این دنیای جدید استراتژی های متنوع تجارت ، مانند ؛طولانی ، بازار سازی ، داوری ، Delta-one (با ظهور ETF).
معاملات رمزنگاری نزدیکترین تجارت FX است ، اما تفاوت های مشخصی نیز دارد. دلیل اصلی این واقعیت است که Crypto و همچنین FX مربوط به قیمت نسبی بین رمزنگاری (یا ارز) و USD است. این یک کلاس دارایی است ، با یک سطح پایین (تا نزدیک به وجود) چارچوب نظارتی ، تعداد زیادی از بازیکنان و شرکت کنندگان و یک سطح باورنکردنی از نوآوری.
جدول زیر شباهت ها و تفاوت های هر بازار و فن آوری های پشتیبانی را مرور می کند.
| موضوع | مشابه | تفاوت |
|---|---|---|
| سازمان بازار و نقدینگی | Crypto یک بازار مداوم 24/7 است ، در مقابل 24/6 برای تجارت FX. 4 سکه اصلی / توکن / stablecoins ، به عنوان مثالBTC ، ETH و غیره بیش از 90 ٪ از حجم معاملات روزانه را نشان می دهد. همین مورد با جفت های اصلی FX (USDEUR ، USDJPY و غیره) مشاهده می شود. شباهت دیگر تکه تکه شدن نقدینگی در هر دو کلاس دارایی است. نقدینگی در استخرهای مختلف و ارائه دهندگان نقدینگی پخش می شود ، که برای اجرای آن در برابر فناوری هوشمند نیاز دارد. | Cryptos در صرافی های 500+ ، در سراسر جهان ، با آسیا (و توکیو) دارای موقعیت برتر است. این صرافی ها طرح های تأمین نقدینگی / نقدینگی را ارائه می دهند ، اما نقدینگی اغلب در بیشتر این مبادلات کمیاب است. در ارائه دهندگان نقدینگی تجارت FX (LPS) تحت سلطه بانک ها قرار می گیرند و نقدینگی زیادی را تأمین می کنند. سکه ها / نشانه های جدید به صورت هفتگی / ماهانه (که اغلب به آنها سکه های میمون گفته می شود) با نقدینگی اندک منتشر می شوند. بنابراین استقرار یک استراتژی تجاری برای سکه های کمتر شبه ممکن است. در FX ، جفت های غیر بزرگ به ارزهایی هستند که به یک کشور گره خورده اند و نقدینگی اغلب تابعی از تجارت خارجی کشور و سایر تأثیرات جهانی است. 4 مبادله برتر دارای اکثریت حجم روزانه است که دوقلو پیش از بقیه بسته ها ، تقریباً. 40 ٪ از حجم روزانه. در FX ، با وجود همتایان و مکانهای کمتری ، در دسترس بودن کلی نقدینگی بسیار بهتر در بین آنها توزیع می شود. تمام مبادلات رمزنگاری ، طرح های هزینه ای را ارائه می دهد که به نفع سازندگان بازار بزرگتر هستند که قادر به نقدینگی بیشتر هستند. سرانجام ، Crypto از نظر گردش کار تجارت روی یک برگه خالی کار کرده است. به عنوان مثال ، معاملات بلافاصله تسویه می شوند ، و هیچ روش تسویه حساب T+1 (یا T+N) وجود ندارد ، و بنابراین ، هیچ خطر مشتق شده ای وجود ندارد. |
| مشتقات و خطر | Crypto به سرعت مشتقات را پذیرفته است ، و آینده ها مشتقات de facto هستند. اهرم حاصل از محصولات آتی برای شرکت کنندگان نهادی بسیار مناسب است. با وجود مبادلات تخصصی جدید ، حجم معاملات گزینه ها بسیار اندک است. تجارت گزینه در FX نیز در مقایسه با FWD/NDF و مبادله نسبتاً ناچیز است. | بیشتر کلاهبرداری های رمزنگاری شده از نوع واقعی ، مارک به بازار ، مدیریت حاشیه / ریسک ، با انحلال خودکار دارند. برای FX Spot و مشتقات ، معاملات مبتنی بر اعتبار ارائه شده توسط LPS/Banks (دو طرفه یا از طریق کارگزاران اصلی) است که اغلب مبتنی بر رابطه ارائه دهندگان مشتری و مشتری است. برای قراردادهای محور مبادله FX ، از جمله معاملات آتی ، حاشیه ها به صورت روزانه محاسبه می شوند و انحلال به صورت غیر خودکار اتفاق می افتد. مدیریت ریسک 24/7 و انحلال خودکار یک نوآوری است ، اما همچنین باعث افزایش نوسانات بازار می شود زیرا موقعیت های اهرمی توسط مبادلات بارگیری می شوند. این به سرعت حرکات قیمت را تقویت می کند. مبادلات رمزنگاری که وارد بازارهای سنتی می شوند ، این تغییرات رفتاری را ایجاد می کنند و از شرکت کنندگان در بازار سؤالاتی ایجاد می کنند. به عنوان مثال ، تلاش FTX برای انتقال به بازار آینده شیکاگو ، هشدارهای موجود در صنعت آتی ، به ویژه کشاورزانی را که به کالاهای و آینده کشاورزی متکی هستند ، برای تأمین مالی و مدیریت ریسک تجاری خود افزایش داده است. |
| فن آوری های معاملاتی | همانطور که گفته شد ، بزرگترین شباهت این واقعیت است که هر دو Crypto و FX در اطراف یک جفت تجارت ، یعنی سکه در مقابل USD یا ارز در مقابل USD مستقر هستند. تکه تکه شدن همچنین یک ویژگی مشترک برای هر دو کلاس دارایی است. بنابراین باید مجموعه ای از فناوری ها برای مدیریت چند لیست (به مسیریابی سفارش هوشمند مراجعه کنید). | مبادلات رمزنگاری شده به صورت سفارش (یعنی یک کتاب سفارش ، با یک موتور تطبیق مرکزی) ، در حالی که در FX ، قیمت ها توسط LPS از طریق ESP (جریان ، بیشتر برای نقاط برای ارزهای اصلی) یا RFQ (درخواست نقل قول/قیمت ، نقل می شود.). تکه تکه شدن در رمزنگاری به دلیل توزیع زیاد جغرافیایی مبادلات ، که اغلب در آسیا (به عنوان مثال توکیو ، HK ، سنگاپور) واقع شده است ، اما در بسیاری از حوزه های قضایی پایین/نظارتی نیز متفاوت است. این یک نظر تأخیر برای یک استراتژی معاملاتی چند لیست ایجاد می کند. به عنوان مثال ، یک سکه چند لیست در دو مبادله در توکیو و در باهاما صدها میلی ثانیه از یکدیگر دور خواهد بود. در FX ، سه شهر - یعنی توکیو ، لندن و نیویورک تسلط دارند و تجارت از توکیو ، به لندن و NYC مهاجرت می کند ، با حداقل فرصت های داوری تأخیر. میزان غلظت حتی بیشتر است زیرا هر شهر در یک مرکز داده بزرگ مستقر است ، جایی که بیشتر موتورها و شرکت کنندگان در آن قرار دارند. امروزه بیشتر مبادلات رمزنگاری موتور تطبیق خود را در ابر کار می کنند. این بدان معناست که کارآمدترین استقرار فناوری تجارت در همان مرکز داده ابری است که یکی از مبادلات بزرگ چهار است. این صرافی ها موجودات جدیدی هستند که در دو سال گذشته شاهد رشد گسترده ای بوده اند. به عنوان یک نتیجه مستقیم ، موتورهای تطبیق به دور از ارائه همان عملکردی که توسط کلاسهای دارایی بالغ تر حاصل می شود ، نیستند. به طور کلی ، آنها در ده ها میلی ثانیه در مقابل زیر میلیسوتن برای جهان FX فعالیت می کنند. |
| SOR و اعدام ALGOS | چند لیست نیاز به مسیریابی سفارش هوشمند (SORS) دارد. در حال حاضر یک فناوری SOR بسیار پیشرفته و بالغ در FX وجود دارد که هیچ محدودیتی برای در دسترس بودن اعتبار ندارد. کارگزاران اصلی و درجه بالایی از اعتماد بین شرکت کنندگان یک تکه تکه شدن بسیار مایع و هماهنگ برای شرکت کنندگان ایجاد می کنند. | حتی اگر همه سکه ها یکسان باشند ، نقدینگی در صرافی ها به عنوان واسطه نیاز به پول نقد ندارد. کیف پول وسیله ای برای انجام این کار است ، اما به خوبی با یک تجارت با حجم بالا سازگار نیست. از اطلاعات SOR می توان برای تعادل اعتبار یا اعدام های پیش فروش از طریق پیش بینی حجم استفاده کرد. این کاهش خطر اجرای ، دسترسی بهتر به بازارها را امکان پذیر می کند. ALGO های اعدام (به عنوان مثال TWAP) اخیراً در حال تبدیل شدن به ابزاری جدید در Crypto هستند. |
بازار رمزنگاری و دارایی دیجیتال بسیار شبیه به اوج دنیای تجارت FX است ، اما با هر بازار جدید ، چالش های فناوری ، نظارتی و شرکت کنندگان بی نظیر است. برای هر فروشنده TradFI ، نزدیک شدن به این بازارهای جدید با ذهن باز به نوآوری بسیار مهم است و به سادگی سعی نمی کنید مشکلات جدید را با طرح های قدیمی حل کنید.
از طرف دیگر ، ارائه دهندگان جدید که در فضای رمزنگاری راه اندازی می شوند ، نمی توانند دروس ارزشمند فناوری را که از طریق سرمایه گذاری و رنج در دهه گذشته در Tradfi آموخته اند ، نادیده بگیرند.
استکبار بزرگترین مانع برای رشد فناوری است و با یادگیری و تطبیق بهترین راه حل های معاملاتی دارایی چند متقاطع تکامل می یابد.
در Quod ما کاملاً اعتقاد داریم که رویکرد تازه پلتفرم ما به Crypto ، و همچنین تاریخ طولانی ما در TradFI ، دقیقاً این دیدگاه را ارائه می دهد و ما با علاقه و هیجان شدید به رشد این فضا نگاه می کنیم.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد مقایسه فناوری Crypto و FX Trading Trading ، به e-forex. net مراجعه کنید.
آموزش مقدماتی فارکس...
برچسب :
نویسنده : علیرام نورایی
بازدید : <-PostHit->
آرشیو مطالب
خبرنامه
