جعبه سبک با درآمد ثابت

Listed for both domestic and inteational fixed-income funds, with the exception of convertible bond funds. The data focus on the two pillars of fixed-income performance: interest-rate sensitivity and credit quality. Moingstar splits fixed-income funds into three duration groups: Limited (Ltd), 3.5 to 6 years; and Extensive (Ext),>6 سال ؛و سه گروه با کیفیت اعتبار: بالا (H) ، متوسط (M) و با کیفیت پایین (L).

این گروه بندی ها با توجه به طول و کیفیت اوراق قرضه در سبد سهام خود ، مدت زمان و کیفیت اعتبار یک نمونه کارها را برای ارائه نمای کلی از ریسک صندوق نشان می دهند. همانطور که با بودجه سهام عدالت ، نه ترکیب ممکن وجود دارد ، از مدت زمان کوتاه/کیفیت بالا برای ایمن ترین وجوه تا مدت زمان طولانی/کیفیت پایین برای خطرناک ترین.

جعبه سبک برای صندوق های با درآمد ثابت ، تعبیر متفاوتی را در مورد نحوه انتخاب یک شرکت صندوق برای قرار دادن یک صندوق ، مانند نام یا مواد بازاریابی ، ارائه می دهد. داده های سبک به دارایی های واقعی صندوق متکی هستند ، بنابراین اغلب ثابت می شود که ارزیابی دقیق تر از رویکرد سرمایه گذاری یک صندوق است.

محور افقی بر حساسیت نرخ بهره متمرکز است ، همانطور که با مدت زمان نمونه کارها اوراق قرضه اندازه گیری می شود.(اگر مدت زمان در دسترس نباشد ، محور افقی مبتنی بر میانگین بلوغ مؤثر نمونه کارها برای صندوق های پیوندی مشمول مالیات و سررسید اسمی برای صندوق های پیوند شهرداری است.) وجوه پیوند دهنده مالیات با مدت زمان 3. 5 سال یا کمتر محدود است. بیش از 3. 5 سال و کمتر از شش سال ، متوسط ؛و بیش از شش سال ، گسترده.(وجوه با بلوغ متوسط مؤثر چهار سال یا کمتر واجد شرایط محدود است ؛ بیش از چهار سال و تا 10 سال ، متوسط و بیش از 10 سال گسترده.)

صندوق های اوراق قرضه شهرداری با مدت زمان 4. 5 سال یا کمتر به عنوان محدود واجد شرایط هستند. بیش از 4. 5 سال و کمتر از هفت سال ، متوسط ؛و بیش از هفت سال ، محدود. هنگامی که از بلوغ اسمی برای صندوق های پیوند شهرداری استفاده می شود ، از محدوده های زیر استفاده می شود: کمتر از پنج سال ، محدود ؛بیش از پنج سال و کمتر از 12 سال ، متوسط ؛و بیش از 12 سال ، گسترده.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که داده های سبک با درآمد ثابت برای ارزیابی تنها بخش اوراق بهادار نمونه کارها یک صندوق مفید است. بنابراین ، وجوه با ترکیب قابل توجهی از سهام ، اوراق قرضه و پول نقد ممکن است بخش قابل توجهی از پرتفوی آنها را از داده های سبک با درآمد ثابت باقی بماند. در نتیجه ، به آنها هم داده های عدالت و هم به سبک درآمد ثابت داده می شود.

MoingStar با استفاده از داده هایی که از نظرسنجی های شرکت های صندوق بدست آمده است ، جعبه های سبک را برای صندوق های درآمد ثابت ایجاد می کند. جعبه های سبک به صورت ماهانه محاسبه می شوند.

نحوه اندازه گیری متوسط بلوغ وزنی

میانگین طول مدت اوراق قرضه یک صندوق مبتنی بر بلوغ متوسط وزنی (میانگین وزنی از سررسید تنظیم شده اوراق در سبد هر صندوق) است. این آمار با وزنه برداری از تاریخ بلوغ هر باند با اندازه نسبی آن در نمونه کارها محاسبه می شود.

چگونه Moingstar رتبه بندی اعتبار را اندازه گیری می کند

مواردی که دارای امتیاز متوسط اعتباری AAA و AA هستند ، به عنوان کیفیت بالا (H) طبقه بندی می شوند. اوراق بهادار اوراق بهادار با میانگین رتبه بندی کمتر از AA اما بیشتر یا مساوی با BBB با کیفیت متوسط (M) و مواردی که زیر BBB دارند به عنوان کیفیت پایین (L) طبقه بندی می شوند. به منظور محاسبات Moingstar ، اوراق بهادار دولتی ایالات متحده اوراق قرضه AAA در نظر گرفته می شود ، اوراق قرضه شهرداری غیر دارای رتبه بندی به عنوان BB طبقه بندی می شوند ، و سایر اوراق قرضه غیر دارای رتبه بندی B.

صندوق های سهام معمولاً طیف وسیعی از ترکیب های سبک ممکن را اجرا می کنند ، با بودجه هر هدف بسیار متفاوت است. از طرف دیگر ، وجوه با درآمد ثابت از ترکیبات خاصی بر دیگران حمایت می کند. به عنوان مثال ، صندوق های بلوغ بسیار گسترده تر و متوسط تر از صندوق های کمبود بلوغ وجود دارد ، و صندوق های بسیار بیشتری از کیفیت اعتبار بالا یا متوسط نسبت به کیفیت پایین برخوردار هستند.

© 2023 Moingstar. کلیه حقوق محفوظ است.