محافظت از تورم ، با برخی از نشت ها

یک صندوق راهنمایی می تواند سرمایه گذاران را از تورم تا حدی محافظت کند ، اما گزینه های دیگر مانند املاک و مستغلات ، سهام و کالاهای پرداخت شده و کالاها نیز می توانند انتخاب کنند.

هر دوست را به عنوان مشترک برای هر دوست ارسال کنید ، شما 10 مقاله هدیه برای هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

این مقاله را بدهید

14 ژانویه 2022

به نظر می رسد که فقط با نام آنها ، اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری برای یکی از اضطراب اصلی سرمایه گذار امروز: تورم به نظر می رسد.

افسوس ، این نام به آنچه شما باید بدانید نمی گوید.

یک صندوق متقابل یا صندوق مبدل مبادله ای که در نکات سرمایه گذاری می کند می تواند به جلوگیری از افزایش قیمت ها از ارزش سبد سرمایه گذاری شما کمک کند. و تورم امروز یک نگرانی است: با نرخ سالانه 7 درصد در حال اجرا است ، سطحی که از سال 1982 دیده نمی شود. این زمانی است که "E. T."در سینماهای فیلم فرود آمد و "هیجان" مایکل جکسون روی رادیوها فرو رفت.

اما بودجه و E. T. F. S بهترین مبارزان تورم برای هر سرمایه گذار نیستند ، و نکات ، نوعی اوراق قرضه صادر شده توسط خزانه داری ایالات متحده ، دارای پیچیدگی هایی است که به برچسب گلدان های جوشانده خود اعتقاد دارند.

مردم فرض می کنند "فقط به دلیل افزایش تورم ، شما خوب انجام می شود" با نکات ، گفت: لین K. Opp ، مشاور مالی با ریموند جیمز در Walnut Creek ، کالیفرنیا. او گفت.

به علاوه ، نکات در مقایسه با خزانه های استاندارد در مقایسه با این که علاقه کمتری دارند ، گران هستند. در هفته اول ژانویه ، نکات پنج ساله منهای 1. 7 درصد بود ، در حالی که یک خزانه 5 ساله 1. 4 درصد به دست می آورد. در واقع ، نکاتی که سرمایه گذاران برای نگه داشتن پول خود به خزانه پرداخت می کردند.

بازده منفی با وجود این ، پول اخیراً به صندوق های راهنمایی و E. T. F. S می پردازد.

به گزارش مورینگ استار ، در سال 2020 ، جریان های جدید خالص حدود 22 میلیارد دلار در آنها قرار گرفت. فقط در 10 ماه اول سال 2021 ، این جریان ها تقریباً سه برابر شده و به 61 میلیارد دلار رسیدند.

عملکرد ممکن است قرعه کشی باشد: صندوق متوسط نکات ردیابی شده توسط Moingstar در سال 2021 5. 5 درصد بازگشت ، در مقایسه با ضرر 1. 5 درصد برای شاخص اوراق قرضه بلومبرگ بارکلیز ، شاخص اوراق قرضه مشهور.

برای درک وجوه نکات یا E. T. F. S ، به درک اوراق بهادار محافظت شده از تورم کمک می کند.

خزانه داری ایالات متحده دو بار در سال دو بار بر اساس جدیدترین خواندن شاخص قیمت مصرف کننده ، یک معیار دولت از تورم را تنظیم می کند. وقتی C. P. I. صعود ، اصلی ترین قسمت ها. و هنگامی که شاخص سقوط می کند - زیرا قیمت ها در حال کاهش است - پایین می آید.

گاری چودوری ، رئیس استراتژی سرمایه گذاری Ishares ، آمریکا ، برای BlackRock گفت: "پرداخت بهره می تواند تغییر کند."

C. P. I. اخیراً انتظارات را پشت سر گذاشته است. اما این وضعیت همیشه غالب نبوده است.

استیو A. رودوسکی ، مدیر صندوق بازده واقعی PIMCO گفت: "اگر به یک دهه نگاه کنید ، انتظارات تورم بالاتر از جایی است که تورم سال به سال می چرخد.""بنابراین مردم بهتر از داشتن خزانه های اسمی بودند."("اسمی" اصطلاح متخصصان برای اوراق بهادار محافظت نشده از آن است.)

شاید گیج کننده ترین کیفیت نکات ماهیت محافظت از تورم آنها باشد.

ممکن است به نظر برسد که یک صندوق نکات مانند شلوار پیاده روی که به شلوارک بپردازند ، کار می کند: مناسب برای هر شرایط (تورمی). راجر آلیاگا دیاز ، اقتصاددان ارشد پیشتاز گفت ، اما آنچه نکات را از هم جدا می کند ، حمایت از تورم غیر منتظره است.

قیمت بازار برای همه دارایی ها تا حدی تنظیم می کند تا تورم پیش بینی شده را منعکس کند. به عنوان مثال ، قیمت اوراق قرضه استاندارد ، جبران این واقعیت است که تورم بخشی از بازده اصلی آنها را تصفیه کرده است. قیمت نکات نیز کاهش می یابد ، اگرچه تفاوت اساسی در این است که تنظیم تورم آنها به جبران آن کمک می کند.(قیمت و بازده اوراق بهادار در جهت های مخالف حرکت می کند.)

این که آیا شما از صندوق نکاتی در نمونه کارها خود انتخاب می کنید ، احتمالاً سن شما و انتظارات مربوط به تورم را روشن می کند.

آقای آلیاگا دیاز گفت: بازنشستگان و افرادی که به بازنشستگی نزدیک می شوند ممکن است یکی را انتخاب کنند زیرا ارزش آن باید نسبت به سایر دارایی هایی که می توانند به تورم بافر مانند سهام و کالاها کمک کنند ، بی ثبات باشد. صندوق بازنشستگی هدف Vanguard 2015 ، یک صندوق به اصطلاح هدف ، 16 درصد از ارزش دارایی خود را به نکات اختصاص می دهد.

جنیفر الیسون ، مشاور مالی در ردوود سیتی ، کالیفرنیا ، گفت که شرکت وی ، Cerity Partners ، در حال حاضر توصیه می کند که مشتریان 15 تا 20 درصد از بخش اوراق بهادار اوراق بهادار خود را در صندوق های راهنمایی نگه دارند. وی گفت: "اما ما در بعضی مواقع 10 درصد پایین بوده ایم."

یک جوان ممکن است هیچ گونه تخصیصی به صندوق نکاتی نداشته باشد ، و به جای آن ، وجوه سهام را به عنوان بیمه تورم ترجیح می دهد.

"در طولانی مدت ، هیچ راه بهتری برای محافظت از خود در برابر تورم وجود ندارد تا اینکه به سهام تخصیص داده شود ، زیرا درآمد شرکت ها با نرخی که از تورم پیشی می گیرد ، رشد می کند و سهام با نرخی قدردانی می کند که از تورم پیشی می گیرد ،"سعید بن جانسون ، مدیر E. T. F. تحقیق برای Moingstar.

آقای جانسون گفت ، حتی برای بازنشستگان ، یک نوع صندوق سهام کمتری ، مانند سرمایه گذاری در پرداخت کنندگان سود سهام ، ممکن است تورم را بهتر از یک صندوق نکات کاهش دهد.

وی گفت: "از جمله مورد علاقه های ما ، تقدیر سود سهام پیشتاز E. T. F. است."وی گفت: "این سهام دارای سهام است که حداقل 10 سال سود سهام خود را افزایش داده است. این راهی است که ضمن حفظ برخی از مواجهه با سهام عدالت ، کمی ریسک را زیر پا بگذارید. "

یکی دیگر از گزینه های سهام سهام Fidelity برای تورم E. T. F. است که سهام شرکت هایی را در صنایعی که تمایل به عملکرد بهتر در زمان تورم دارند ، دارد.

آقای جانسون گفت ، اگر به صندوق راهنمایی می روید ، یکی را با هزینه کم انتخاب کنید. هزینه ها همیشه در سرمایه گذاری اهمیت دارند ، اما آنها در اینجا از اهمیت ویژه ای برخوردار هستند زیرا همه این وجوه ، در اصل ، همین کار را انجام می دهند: آنها یک نوع امنیت خزانه داری را خریداری می کنند.

وی گفت: "در بازار نکات ، اضافه کردن ارزش بسیار دشوار است."بنابراین مدیران نمونه کارها اغلب مجاز به اضافه کردن انواع دیگر اوراق قرضه و همچنین اوراق بهادار مشتق هستند."اما شما با انجام این کار خطر را اضافه می کنید."

از جمله نکات ارزان تر ارائه می توان به ISHARES 0-5 SEVERY RIPINS BOND E. T. F. ، اوراق بهادار کوتاه مدت تورم پیشتاز E. T. F. و نکات Schwab ایالات متحده E. T. F. هر سه نسبت هزینه 0. 05 درصد یا کمتر دارند.

انتظارات تورم یک معما سخت تر برای سرمایه گذاران نسبت به تاریخ بازنشستگی مورد انتظار شما دارد. از نظر تئوری ، اگر فکر می کنید تورم از انتظارات بازار فراتر خواهد رفت ، یک صندوق نکات شرط خوبی خواهد بود.

جوانب سرمایه گذاری این ارزیابی را با بررسی نرخ تورم یکنواخت-تفاوت بین بازده در نکات و خزانه های اسمی انجام می دهد.

کتی جونز ، استراتژیست ارشد درآمد ثابت در مرکز تحقیقات مالی شواب گفت: "این میزان تورم است که شما باید به طور متوسط برای نکاتی برای بهتر از خزانه داری اسمی در دوره ای که برای آن سرمایه گذاری می کنید ، باشد."در هفته اول ژانویه ، این نرخ برای خزانه های پنج ساله در مقابل نکات پنج ساله حدود 3 درصد بود.

افرادی که فکر می کنند تورم برای پنج سال آینده از این سطح فراتر خواهد رفت ، ممکن است یک صندوق راهنمایی بخواهد.(آنها همچنین ممکن است بخواهند از خود بپرسند که چرا شهود تورم آنها بهتر از بازار است.)

نکته دیگر این است که چگونه نکات مربوط به بودجه بازده آنها را نشان می دهد.

کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده فرمول استانداردی را برای محاسبات بازده-عملکرد 30 روزه. این فرمول برای ارائه نکات خوب کار نمی کند زیرا تنظیمات اصلی منظم در اوراق بهادار اساسی می تواند نتیجه آن را تحریف کند.

برخی از شرکت های صندوق بازده 30 روزه از جمله تنظیمات اصلی را محاسبه می کنند. برخی نیستند

مشاوران جهانی Street Street ، که حامی نکات SPDR Portfolio E. T. F. است ، این نیست.

متیو بارتولینی ، رئیس تحقیقات SPDR Americas برای خیابان ایالتی گفت: "از نظر ما ، محافظه کارتر است که تعدیل تورم را شامل نشود.""از جمله این امر می تواند به یک آمار گمراه کننده منجر شود - به احتمال زیاد عملکرد نهایی صندوق را بیش از حد بیش از حد می کند."

شاید واقعیت اساسی برای دانستن در مورد صندوق های نکات اساسی ترین مورد باشد: آنها پیشنهادات اوراق قرضه هستند ، که توسط همان ماکروفاکتورهای که اوراق قرضه دیگر را بوفه می کنند ، بوجود می آیند.

خانم جونز از مرکز شواب گفت: "اگر نرخ بهره بالا برود ، قیمت کاهش می یابد ، تقریباً صرف نظر از آنچه در تورم اتفاق می افتد."

او نیز هشدار داد كه "هیچ راه تضمینی برای ضرب و شتم تورم وجود ندارد."

یک صندوق راهنمایی ممکن است کمک کند. بنابراین ممکن است یک صندوق سهام مناسب باشد. وی گفت: "داشتن برخی از تخصیص به مواردی مانند اعتماد به نفس سرمایه گذاری در املاک و مستغلات و فلزات گرانبها نیز معقول است ، اما این لزوماً تورم را شکست نخواهد داد."