محدودیت های معاملاتی در بورس کالا

افزایش قیمت مواد غذایی دوباره توجه بین المللی به تولید جهانی کشاورزی ، خطرات آن و محدودیت های آن در رشد و توسعه اقتصادی و همچنین پیامدهای اجتماعی ، اقتصادی و سیاسی بازارهای مواد غذایی را به خود جلب کرده است. جامعه جهانی نگران افزایش تأثیر جهانی رویدادها و اخبار جهانی مورد انتظار است. هر خبری مربوط به کمبودهای احتمالی تولید یا اختلال در منابع منجر به نوسانات قیمت زیادی می شود.

چه چیزی باعث این سنبله های قیمت می شود؟در سال اخیر قیمت های فرار به انواع رویدادهای تصادفی نسبت داده شده است ، به عنوان مثالحوادث شدید آب و هوایی در فدراسیون روسیه ، هوای خشک در برزیل ، سیل در استرالیا. علاوه بر این ، تعدادی از عوامل سیستمیک به عنوان دلایل احتمالی فشار رو به بالا بر قیمت دانه ها ، از جمله افزایش تقاضا برای تغییر الگوهای رژیم غذایی با افزایش درآمد در اقتصادهای در حال توسعه و نوظهور ، مشخص شده اند. افزایش قیمت نفت که تحمل مستقیم هزینه های تولید و حمل و نقل دارد. تولید برخی از انواع سوخت های زیستی مانند ذرت مبتنی بر ذرت که با افزایش قیمت نفت قابل دوام هستند. علاوه بر این ، بسیاری از کارشناسان بر این باورند که توجه به کالاها به عنوان یک کلاس دارایی ، و افزایش تجارت مشتق در کالاهای نرم می تواند تأثیر وقایع غیر منتظره را تقویت کند و باعث افزایش نوسانات قیمت فراتر از آنچه توسط اصول داده می شود. یک علت اضافی ، که اغلب توسط رسانه ها ذکر شده است ، محدودیت های صادراتی مانند ممنوعیت صادرات یا تحمیل سهمیه صادراتی است.

عوامل بی ثباتی بازار مواد غذایی:

در حالی که پذیرفته شده است که برای افزایش تولید و بهره وری ، سرمایه گذاری بیشتری در کشاورزی لازم است و نیاز به معکوس کردن غفلت از کشاورزی طی دهه های گذشته وجود دارد ، همچنین لازم است با معرفی مقیاس بزرگ ، اقدامات لازم برای پرداختن به تأثیر تغییرات آب و هوا انجام شود. اقدامات سازگاری و کاهش برای غلبه بر تأثیر جانبی آن. به نظر می رسد که مدل های تغییرات آب و هوایی نشان می دهد که جهان می تواند انتظار فرکانس فزاینده سیل ، خشکسالی و سایر رویدادهای مرتبط با آب و هوا را بر کشاورزی و در نتیجه امنیت غذایی داشته باشد.

سرمایه گذاری در مشتقات مواد غذایی مانند آینده و گزینه ها بسیار افزایش یافته است. افزایش خرید مشتقات مواد غذایی از طرف سرمایه گذاران بزرگی است که به آنها نسبت به سرمایه گذاری تا حد زیادی برای گمانه زنی ها نسبت داده می شود. هیچ اجماعی در مورد رابطه بین بازارهای مشتقات کالاهای غذایی و نوسانات قیمت ها وجود ندارد. طبق یک مطالعه کالج لندن ، شواهد قانع کننده ای وجود دارد که نشان می دهد حدس و گمان "باعث ایجاد تأثیرات منفی بر قیمت جهانی مواد غذایی می شود و بنابراین نیاز به تنظیم موثرتر بازار کالاهای آینده وجود دارد."همچنین دیدگاههای رقابتی وجود دارد (به عنوان مثالگیلبرت] که انتظار دارند بازارهای مالی برای کاهش نوسانات بازارهای کالایی کاهش یابد. شفافیت بیشتر در مورد مواضع سرمایه گذاران مالی در بازارهای کالا به عنوان نکته اصلی در بهبود درک تأثیر مالی بر کالاها مشخص شده است.

صندوق مشترک کالاها "با تحقق پیوندهای بین بازارهای فیزیکی و مالی ، کنفرانسی در مورد" ارتقاء هم افزایی های سودمند بازار مالی و کالاهای سودمند جهانی "در بروکسل در دسامبر 2010 برگزار کرد و توصیه های اصلی کارشناسان عبارتند از:

1. بازارها را برای کاهش نوسانات توسط:

• افزایش معاملات کالای شفافیت از طریق پاکسازی مرکزی ،
• افشای موقعیتهای کل توسط کلاسهای مختلف سرمایه گذار (بر اساس استراتژی سرمایه گذاری) ، و
• محدود کردن بانک ها به کارکردهای اصلی آنها.

2. مقررات و اقدامات بین المللی برای کاهش تأثیر نوسانات بازار

این بحث هنوز در مورد اقداماتی که باید انجام شود ، باز است یا می تواند در سطح بین المللی انجام شود. پیشنهاد رادیکال در این زمینه "ترک بازار کالاها به کالاها" ، حذف یا ممنوعیت سرمایه گذاران مالی از بازارهای کالا و تنظیم کالاها به طور جداگانه از امور مالی به دلیل اهمیت اجتماعی کالاهای غذایی است. اقدامات نظارتی خاص که می توان در نظر گرفت عبارتند از:

• آیین نامه بازار آینده ، مالیات چند لایه در معاملات برای کلاسهای مختلف سرمایه گذار.
• محدودیت های موقعیت مبتنی بر عملکرد بازار.
• گزارش عمومی از فعالیت بازار ؛
• رفتار متفاوت تجارت تجاری و سوداگرانه.

تولید کنندگان کالا از طریق ارتباط بازار تحت تأثیر مقررات قرار می گیرند. مقررات موفق باعث می شود بازارها "خواندن" برای شرکت کنندگان بیشتر آسانتر شوند ، باعث می شود مشارکت پراکنده تر شود ، عدم تقارن اطلاعات می تواند کاهش یابد. قیمت ها ممکن است بی ثبات باشد ، اما همچنین می تواند پایین تر باشد ، زیرا حق بیمه خطر کاهش می یابد.

اقدامات دیگری که می تواند ظرفیت مقابله با کشورهای در حال توسعه وابسته به کالا را به نوسانات قیمت از جمله: شامل موارد زیر است:

• سهام امنیت غذایی ؛
• سهام بافر هیبریدی یا مجازی با ترکیب سهام فیزیکی کوچک و ذخایر مجازی بر اساس ابزارهای محافظت از آن.
• سیاست های پشتیبانی ضد چرخه ، امور مالی جبرانی ؛
• سیاست هایی که صریحاً با هدف بهره برداری از رونق کالاها برای بالا بردن زنجیره ارزش یعنی ارزش افزوده ارزش ؛ و
• بازارهای منطقه ای و ارتباط با متنوع سازی بازارها.