غلبه بر طمع و ترس در سرمایه گذاری در بازار سهام

بازار سهام هند از دستور قطعی به نفع UPA به رهبری کنگره و عدم دخالت "چپ" با جهش 2110 واحدی در صندوق نظرسنجی در 18 می فقط با 60 ثانیه معامله استقبال کرد. Sensex در سال 2009 26٪ افزایش یافته بود، اما در عرض چند ثانیه در 18 مه، افزایش Sensex به 48٪ افزایش یافت. روپیه در برابر دلار 3 درصد افزایش یافت که بزرگترین رشد در دو دهه اخیر است. بازار به دنبال ثبات بود و به آنچه می خواست رسید.

دوشنبه سیاه ترسناک - 17 می 2004 و دوشنبه طلایی امیدوارکننده 18 مه 2009

سرخوشی کنونی در تضاد با پیروزی کنگره پنج سال پیش است. Sensex در 17 مه 2004 11 درصد سقوط کرد، که بیشترین کاهش در بیش از یک دهه گذشته بود، که دو بار باعث تعلیق معاملات شد و سرمایه گذاران از ترس و نگرانی سرمایه گذاران مبنی بر اینکه دولتی تشکیل شده توسط حزب کنگره و متحدان کمونیست سرعت رشد را کاهش دهد، به خود جلب کرد. حزب چپ جزء قوی دولت UPA در سال 2004 بود. Sensex در ابتدای معاملات روی 5020. 89 ایستاد و در یک روز به 4227. 50 سقوط کرد. Sensex در 4505. 16 بسته شد. دوشنبه 17 می 2004 به عنوان دوشنبه سیاه در تاریخ بازار سهام هند در نظر گرفته شد.

در 18 مه 2009، بازار روی HOPE بزرگ شد، این امید که دستور کار اصلاح طلبانه دولت UPA بدون حزب چپ، رشد را تسریع کند و اقتصاد به مسیر سریع حرکت کند. دوشنبه 18 می 2009 دوشنبه طلایی برای بازار هند شد.

در پایان،. دموکراسی هند برنده واقعی است. رای دهندگان هندی پیامی قوی به کل جهان دادند و کل جهان بار دیگر به هند به عنوان یک ابرقدرت بالقوه نگاه کرد.

سرمایه گذاران نهادی خارجی بازگشته اند.

FII همیشه سیاست و اقتصاد جهانی و هند را به دقت زیر نظر دارد و اولین کسانی هستند که هر گونه تحول مثبت یا منفی را استشمام می کنند. در ماه آوریل، FII شروع به پمپاژ پول به بازار سهام هند کرد. در آوریل 2009، آنها یک خرید ناخالص سهام به ارزش 40881 کرور روپیه انجام دادند، در حالی که آنها سهامی به ارزش 33497 کرور روپیه فروختند، که منجر به خرید خالص 7384 کرور شد. آنها سهام 40344 روره فروختند که منجر به خرید خالص 14176 شد این بالاترین خرید خالص توسط FII از اکتبر 2007 است.

براساس داده ها برای 24 ماه گذشته ، حرکات بازار نشان می دهد که بازار در جهت FII Trend حرکت کرده است. داده ها همچنین نشان می دهد که فروش FII در نوامبر 2007 و ژانویه 2008 وقتی بازار در اوج بود ، بالاترین بود. FII می خواهد در اقتصاد سرمایه گذاری کند که در حال پیشرفت است و هند همچنان یک بازی طولانی مدت و سود برای FII است.

سرمایه گذاران خرده فروشی برای کسب درآمد در بورس سهام باید بسیار محتاط باشند که سرمایه گذاران در هنگام کم بودن بازار باید خریداری کنند و در هنگام بالا بودن بفروشند. اما متأسفانه سرمایه گذاران انفرادی که معمولاً "دیررس" در بازار هستند ، معمولاً با حرص و آز و حرص و طمع زیاد خریداری می کنند و وحشت کم می فروشند.

"این خوش بینی است که دشمن خریدار منطقی است" وارن بوفه

یک بار دیگر ذهنیت سرمایه گذار خرده فروشی به طور ناگهانی تغییر کرده است. در انتظار ورود به بازار هند هستیم. ناگهان رشد قابل مشاهده شد و از این رو سرمایه گذاران خرده فروشی به جای سهام ارزش ، شروع به تعقیب سهام رشد کردند. سهام ساخت و ساز و املاک و مستغلات ، که طی یک سال گذشته چکش زده شده است ، افزایش شدید ارزش آنها را افزایش داده است زیرا سرمایه گذاران شرط می بندند که دولت ورودی باعث افزایش هزینه های زیرساخت ها می شود. این بازارها مشتاقانه منتظر تقویت دولت در پایه های بازنشستگی ، بیمه و سرمایه گذاری هستند. و امید دیگر این است که بانک مرکزی نسبت ذخیره نقدی را برای بانک ها اصلاح کند و اقداماتی را برای کاهش نرخ بهره اتخاذ می کند.

سرمایه گذاران انفرادی به دنبال عقب هستند و بورس سهام به جلو نگاه می کند. سرمایه گذار افسانه ای وارن بافت یک بار در مورد حباب اینترنت اظهار داشت: "جهان دیوانه شد. آنچه ما از تاریخ می آموزیم این است که مردم از تاریخ نمی آموزند"

وقتی همه چیز روشن به نظر می رسد ، تحلیلگران دوباره در صفحه های تلویزیون تجاری با لبخند به توصیه ها و پیش بینی های خود باز می گردند. تحلیلگران برتر بر این عقیده هستند که Sensex در سال 2010 به 21000 نفر خواهد رسید. همان تحلیلگران در دسامبر 2008 در حال اعلام جلال Sensex بودند ، و پیش بینی می کردند که 25000 تا اواسط سال 2008 لمس کند. در حال حاضر در اوج سرخوشی. این ممکن است ما را به سمت ارتفاع تماشایی سوق دهد.

با توجه به اوج بازار ، تقریباً هر چیزی به عنوان یک سرمایه گذاری "نمی تواند از دست ندهد" در نظر گرفته می شود. با این حال ، سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند که سرخوشی شایع گاهی اوقات تنظیم یک اصلاح خشونت آمیز است. این تجمع ممکن است در هر زمان توسط بازارهای جهانی ، محدودیت های پولی و مالی و خبرهای بد تولید و داده های صنعتی متوقف شود. بهتر است سرمایه گذاران بلند مدت به دنبال ارزش باشند و نباید در سرخوشی گرفتار شوند.

"به دلایلی مردم نشانه های خود را از عملکرد قیمت می گیرند و نه از ارزش. قیمت همان چیزی است که شما پرداخت می کنید. ارزش همان چیزی است که شما می گیرید "وارن بوفه

فتح حرص و آز ، ترس و بی حوصلگی:

حرص و آز ، ترس و بی حوصلگی سه دشمن بدترین یک سرمایه گذار است و سرمایه گذار برنده می شود وقتی او این سه دشمن را فتح می کند. ترس و حرص و آز دو بزرگترین احساسات است که بازار را به سمت بالا و پایین سوق می دهد و بی حوصلگی احساسی است که باعث می شود سرمایه گذار برنامه سرمایه گذاری وی را تشکیل دهد. نگرانی اصلی سرمایه گذاری درآمد بیشتر و جمع آوری ثروت است. اما اگر احساسات شروع به حاکم بر استراتژی های سرمایه گذاری کنند ، به ناچار ، سرمایه گذار تصمیم اشتباهی خواهد گرفت. یک سرمایه گذار با ذهنیت "ثروتمند" کنترل خود را بر روی احساسات از دست می دهد و منجر به از دست دادن این برنامه سرمایه گذاری می شود

دلیل این احساسات "نوسانات" است که یک ویژگی ذاتی بازار سهام است. نوسانات واقعیتی است که نمی توان از آن جلوگیری کرد. بیشتر می توانیم احساسات خود را کنترل کنیم ، ما به عنوان یک سرمایه گذار بهتر هستیم. بشرهنگامی که بازارها در حال افزایش هستند ، سرمایه گذاران تمایل دارند اصول و استراتژی های کلی را فراموش کنند و این می تواند منجر به مشکلات شود. هنگامی که بازار در تاریخ 07 دسامبر به 20000 رسید ، تحلیلگران سریعاً اعلام کردند که جلال Sensex را پیش بینی می کند تا 25000 نفر را پیش بینی کند.

اوضاع مخالف بود وقتی که ارزیابی بسیار ارزان بود (Sensex P/E کمتر از 10) و Sensex در حال معامله 8000-1000 بود. در این دوره از ترس ، سرمایه گذاران یا از بازار خارج شدند و یا به سختی نگه داشتن تحلیلگران نقدی سریع به نقاشی یک تصویر تاریک و پیش بینی بازار در 6000 سطح رسیدند. سرمایه گذاران اجازه داده اند که ترس تصمیمات سرمایه گذاری خود را دیکته کند. بسیاری از سرمایه گذاران که برنامه سرمایه گذاری سیستماتیک (SIPS) را قطع کرده اند ، تجمع اخیر را از دست داده اند.

اجازه دادن به ترس تصمیمات سرمایه گذاری را دیکته می کند و عجله کردن از بازار در یک زمان نامناسب باعث ناامیدی خواهد شد."من باید وقتی بازار 8000 سطح بود سرمایه گذاری می کردم" این بیانیه کلی سرمایه گذاران است.

چگونه تصمیمات منطقی بگیریم

زمان بازار تقریباً غیرممکن است. وقتی سرمایه گذاران حداقل انتظار آن را داشته باشند ، بازار با هرگونه خبرهای مثبت شروع می شود و مدتی به دنبال آن نخواهد بود. این همان اتفاقی است که در 18 مه رخ داده است. همه کسانی که در حاشیه ایستاده اند و پول نقد دارند ، احساس ناامیدی و ناامیدی می کنند و این شانس را دارند که از مزایای تجمع ناگهانی استفاده کنند.

یک سرمایه گذار بیمار همیشه موفق است و هرگز از دست نمی دهد. یک سرمایه گذار که رشد سالانه 20-25 ٪ را برای بلند مدت انجام می دهد ، یک برنده واقعی است. یک سرمایه گذار که در مدت زمان کوتاه 100 درصد ایجاد کرده است حتی ممکن است به عنوان یک سرمایه گذار سهام در دراز مدت در آنجا نباشد. کسی که از بازار برای ساختن سریع دلار استفاده می کند ، بیشتر از آنچه که می کند از دست می دهد زیرا بازار نامنظم و غیرقابل پیش بینی است. یک سرمایه گذار بیمار کسی است که یک برنامه برش روشن دارد ، مشخصات ریسک خود را درک کرده و سپس سرمایه گذاری می کند. یک برنامه سرمایه گذاری سیستماتیک بهترین راه برای پیروزی بر احساسات و تصمیم گیری های منطقی است.

کسانی که دانش و زمان کافی برای نظارت بر بازار دارند می توانند از طریق حساب DEMAT خود سهام را بطور منظم خریداری کنند. با این حال ، مطالعه اخیر نشان داد که بیشتر سرمایه گذاران که حساب DEMAT را افتتاح کرده اند به جای سرمایه گذاران معامله گر شده اند. ممکن است معتاد شده به تجارت در بورس سهام تمرکز خود را روی شغل و حرفه واقعی خود از دست داده باشد ، حتی شغل خود را از دست داده است.

بهترین راه شرکت در داستان رشد هند خرید "سبد سهام" از طریق صندوق های متقابل است که مدیران صندوق های حرفه ای با تحقیقات عمیق بازار سهام را به نمایندگی از سرمایه گذاران خریداری می کنند. برنامه سرمایه گذاری سیستماتیک در صندوق متقابل یک استراتژی درخشان است که شما را از نوسانات بازار نجات می دهد و به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا صرف نظر از شرایط بازار به روشی منضبط در بازار سهام شرکت کند.

سرمایه گذاری در SIP بسیار ساده است. سرمایه گذار باید برای سرمایه گذاری در صندوق های متقابل ، کسانی که Pancard CASN ندارند ، آن را به راحتی بدست آورند. سرمایه گذار می تواند با استفاده از سرمایه گذاری ماهانه Rs ، بیش از 1 کرور برای بازنشستگی یا برای آموزش کودکان ایجاد کند. 10000 به مدت 15 سال با 20 ٪ رشد سالانه. وجوه متقابل متنوع بیش از 25 ٪ بازده مرکب را طی 15 سال گذشته داده است. کسانی که یک سال سرمایه گذاری SIP خود را آغاز کرده اند ، تقریباً 20-25 ٪ بازده دارند. Sensex در این مدت در سال گذشته در سطح 17000 بود و در حال حاضر در این دوره 14000 سطح است. سرمایه گذاران SIP تقریباً 20-25 ٪ به دست آورده اند.

به دلیل پیروزی قاطع طرفدار اصلاحات ، امید زیادی برای رشد میان مدت و بلند مدت وجود دارد. دولت UPA مسئولیت بزرگی را برای انجام در جبهه اقتصادی دارد. در حال حاضر Sensex در 18 P/E معامله می شود. برای کوتاه مدت ما نگرانی در مورد ارزیابی ها داریم. و همچنین نگرانی در مورد حساب جاری ، کسری بودجه و روپیه ضعیف تر. فرماندار بانک مرکزی هند در تاریخ 22 مه به دولت جدید هشدار داده است که یک بسته محرک مالی دیگر فشار بر کسری مالی افزایش می یابد. با این حال او بسیار امیدوار است که ترکیبی صحیح از سیاست های کلان اقتصادی و استراتژی شرکت ها ، اقتصاد ظاهر می شود که رکود جهانی قوی تر از گذشته است. بورس سهام یک شاخص اصلی اقتصاد است. بازار در حال حاضر در حال واکنش به بخش بعدی چرخه اقتصادی است. 200 9-10 سال کاشت و تجمع است. از آنجا که ریسک سیاسی بسیار کم است ، اصول هند فرصتی طلایی برای ایجاد ارزش بلند مدت برای سرمایه گذاران با سرمایه گذاری در مشاغل با کیفیت رشد گرا در دومین رشد سریعترین اقتصاد ارائه می دهد.

"20 سال از این پس ، شما از کارهایی که انجام نداده اید ناامید خواهید شد ، از مواردی که انجام داده اید ... بنابراین ، کاوش کنید ، رویای و کشف کنید" - مارک تواین

نویسنده مشاور مالی در سرمایه گذاری های Win-Win ، Mangalore است ، می توانید از طریق ایمیل تماس بگیرید: winwinindia@yahoo. com یا سلول: +91 9980202153

Andrew L D'Cunha - بایگانی:

• نوسانات بازار سهام - یک پدیده طبیعی
• قبل از سرمایه گذاری پول خود وقت خود را سرمایه گذاری کنید