بازگشت

بازده نورد اندازه گیری عملکرد سرمایه گذاری است که بر اساس داده های تاریخی جمع آوری شده در یک بازه زمانی خاص محاسبه می شود. آنها همچنین به عنوان "بازده دوره نورد" یا "دوره زمانی نورد" شناخته می شوند. این کار به طور گسترده توسط متخصصان سرمایه گذاری و سرمایه گذاران خرده فروشی مورد استفاده قرار می گیرد ، زیرا بازده های نورد به سرمایه گذاران می گوید که چگونه هلدینگ آنها در دوره های مشخص انجام می شود. در حالی که بازده سال تقویم عملکرد را فقط برای سال خاص نشان می دهد و بازده سالانه داده ها را برای دوازده ماه گذشته نشان می دهد ، بازده نورد می تواند برای دوره های طولانی تر (یا کوتاه تر) اعمال شود ، به عنوان مثال ، سه سال ، پنج سال یا بازده نورد 10 سالهبشربرای دوره های طولانی تر ، داده ها به طور معمول به عنوان یک شماره سالانه نشان داده می شوند.

نکات کلیدی یادگیری

• بازده نورد اندازه گیری عملکرد سرمایه گذاری است که به طور معمول مجموعه های بیشتری از داده ها را در مقایسه با بازده سالانه در نظر می گیرد ، که فقط عملکرد دوازده ماه گذشته را در نظر می گیرد.
• این عوامل در کلیه منابع سود مالی حاصل از یک سرمایه گذاری ، مانند تقدیر سرمایه ، سود سهام سرمایه گذاری مجدد و توزیع بهره.
• این یک اقدام محبوب در بین سرمایه گذاران حرفه ای و فردی است ، و بازده نورد به ویژه در ارائه یک تصویر جامع از عملکرد در مدت زمان طولانی مفید است
• با این حال ، در این روش محاسبه عملکرد محدودیت هایی نیز وجود دارد زیرا این امر منعکس کننده توزیع بازده یا چگونگی استفاده از داده ها نیست.

بازگشت نورد چگونه کار می کند؟

بازده نورد به طور معمول در دوره های طولانی تر (سه ، پنج ، ده یا بیشتر سال) اعمال می شود و در مقایسه عملکرد سرمایه گذاری های مختلف ، به عنوان مثال صندوق های متقابل یا ETF مفید هستند. مدیران دارایی همچنین از بازده های چرخشی در برگه های محصول استفاده می کنند تا به سرمایه گذاران از عملکرد نمونه کارها در برابر معیار و گروه همسالان خود اطلاع دهند.

نحوه محاسبه بازده نورد

فرمول بازگشت نورد بسیار ساده است. بازده از هر سال تقویم را در دوره مورد نظر (3 سال ، 5 سال و غیره) اضافه کنید و مبلغ را بر اساس تعداد سالها تقسیم کنید.

به عنوان مثال ، اگر صندوق ABC از اول مارس 2021 تا 28 فوریه 2022 6 ٪ بازگشت ، این صندوق 6 ٪ بازده یک ساله داشت. اما بیایید بگوییم که دو سال گذشته بازده سالانه 2 ٪ و 13 ٪ داشت. با استفاده از فرمول بالا ، بازده نورد سه ساله 7 ٪ در سال است (6+2+13/3 = 7) بنابراین ، سرمایه گذاران به طور متوسط 7 ٪ بازده سرمایه گذاری خود را در هر یک از این سالها ، از جمله ترکیب و مجدداً کسب کردنددرآمد سرمایه گذاری شده

Rolling بازده در مقابل بازده سالانه

محدودیت بازده نورد این است که محاسبه اثر صاف کننده ایجاد می کند و نشان نمی دهد که چگونه بازده توزیع شده است. در مثال بالا ، در بازده تفاوت معنی داری (11 ٪) وجود داشت که با بازگشت نورد نشان داده نشده است. با عملکرد ارائه شده به صورت سالانه ، سرمایه گذار تصویر دقیقی از عملکرد در هر سال از دوره مورد نظر دارد.

Rolling Retus vs Trailing Retus

بازده های دنباله ای برای یک دوره خاص محاسبه می شوند - 5 سال می گویند. به عنوان نمونه ، بگویید که NAV صندوق ABC امروز 20 دلار برای هر سهم است. پنج سال پیش ، در آغاز دوره ، NAV 15 دلار در هر سهم بود. بازده دنباله ای برای دوره پنج ساله با افزودن NAVS و تقسیم مبلغ توسط NAV آغاز می شود. سپس برای مقدار درصد 100 ضرب کنید.(20-15)/15 * 100 = 33. 33 ٪. بازده 5 ساله 33. 33 ٪ بازده این دوره است اما این رقم هیچ اطلاعاتی در مورد نوسانات قیمت NAVS در طی پنج سال ارائه نمی دهد. عملکرد تا پایان دوره نیز می تواند تأثیر قابل توجهی در بازده داشته باشد.

برای کشف بیشتر بازده های نورد و عملکرد نمونه کارها در دوره عملکرد پرتفوی آنلاین ما ثبت نام کنید ، این دوره همچنین شامل تئوری نمونه کارها ، قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری ، اقدامات ، معیارها ، تجزیه و تحلیل و عوامل رفتاری است.

خط پایین

یک نمودار بازده نورد ، همچنین یک مؤلفه مشترک در مواد بازاریابی صندوق ، می تواند یک سرمایه گذار را در هر بازده ترکیبی از تورم در طی یک دوره مشخص نشان دهد. بازده های نورد چشم انداز کلی خوبی در مورد بازده های تاریخی ارائه می دهند ، اما نمی توان به عنوان منبعی برای پیش بینی عملکرد رو به جلو استفاده کرد. بازده های نورد ریسک را به هر شکلی در نظر نمی گیرند (به عنوان مثال انحراف استاندارد یا حداکثر پیش بینی ها) ، و دانستن اینکه در آینده چه انتظاری را باید داشته باشید دشوار است. با این حال ، این روش ارجح برای گزارش عملکرد است و در مقایسه با بازده تک دوره ای ، تصویری بسیار گسترده تر می دهد. سرمایه گذاران بسته به آنچه می خواهند ببینند ، می توانند بازده نورد و تاس را به روش های مختلفی برسانند ، به عنوان مثال یک روند گذشته در طی یک بازار یا رویداد خاص.