فروش کوتاه و حاشیه

این فرم فقط در پاسخ به سؤالات مربوط به این درس است. اگر در مورد حساب کارگزاران تعاملی خود سؤالی دارید ، لطفاً در اینجا با خدمات مشتری تماس بگیرید.

درک نقش مقررات هیئت مدیره فدرال رزرو ممکن است به بینندگان کمک کند تا مفهوم حاشیه فروشندگان کوتاه را بهتر درک کنند. این درس به طور مرتب مفاهیم و الزامات اصلی پیش روی سرمایه گذاران را که مایل به فروش سهام کوتاه در کارگزاران تعاملی هستند ، خلاصه می کند.

یادداشت های مطالعه:

متداول ترین تعریف تجارت در حاشیه ، وام گرفتن پول برای خرید اوراق بهادار است.

مفهوم حاشیه همچنین به اهرم پیوند می زند. اهرم همان چیزی است که به سرمایه گذار امکان افزایش قدرت خرید خود در بازار را می دهد. آنها با ورود به توافق نامه وام حاشیه ای با کارگزار خود ، توانایی سرمایه گذاری مبلغ دلار بالاتر را نسبت به مانده نقدی موجود در حساب خود کسب می کنند.

به عنوان مثال ، تصور کنید که سرمایه گذار 2000 دلار را به یک حساب حاشیه واریز می کند و دوست دارد سهام XYZ را خریداری کند. بدون حاشیه ، آنها محدود به خرید 2000 دلار XYZ هستند. اما با استفاده از حاشیه آنها ممکن است 4000 دلار XYZ (با فرض نیاز 50 ٪ حاشیه) خریداری کنند.

اگر سهام XYZ 25 ٪ افزایش یابد ، 4000 دلار سرمایه گذاری شده برای سود 1000 دلار به ارزش 5000 دلار می شود. اما از آنجا که شما فقط 2،000 دلار پول نقد قرار داده اید ، بازده سرمایه گذاری واقعی شما 50 ٪ (سود 1000 دلار / 2،000 دلار سرمایه گذاری اصلی) است.

فروشندگان کوتاه با فروش چیزی که متعلق به آنها نیست و سپس آن را با قیمت پایین تر خریداری می کنند ، شرط می بندند که قیمت سهام را کاهش می دهد.

برای فروش کوتاه ، سرمایه گذار باید سهام خود را از کارگزار خود وام بگیرد. این شامل ریسک است ، زیرا آنها ملزم به بازگشت سهام در مقطعی از آینده با خرید آنها هستند. اگر سهام با قیمت بالاتری نسبت به فروش آنها معامله شود ، ضرر خواهد داشت. اگر آنها با قیمت پایین تر تجارت کنند ، آنها سود خواهند داشت.

به عنوان فروشنده کوتاه ، شما در حال وام گرفتن سهام از یک سرمایه گذار دیگر یا یک کارگزاری هستید و آن را در بازار می فروشید.

فروش کوتاه توسط آیین نامه T هیئت مدیره فدرال رزرو به منظور مدیریت ریسک مرتبط با فروش چیزی که متعلق به آن نیست ، اداره می شود.

در صورت افزایش قیمت بازار امنیت کوتاه پس از فروش آن ، سرمایه گذار ممکن است به دلیل پول بیشتر از آنچه که در ابتدا در فروش کوتاه دریافت کرده بود ، به دست آورد. اگر این اتفاق بیفتد ، آنها ممکن است از نظر مالی قادر به خرید و بازگشت سهام به کارگزاری باشند که از آن وام گرفته شده است. بنابراین ، الزامات حاشیه ای به عنوان نوعی وثیقه عمل می کند تا فروشنده کوتاه را برای قرار دادن حقوق صاحبان سهام فراتر از ارزش معامله فروش کوتاه قرار دهد.

یک حساب حاشیه همچنین به شرکت کارگزاری اجازه می دهد تا موقعیت شما را نقدینگی کند. این بخشی از توافق نامه ای است که هنگام ایجاد حساب حاشیه امضا می شود و احتمال بازگشت سهام را قبل از ضرر و زیان زیاد می کند و شما قادر به بازگشت سهام نیستید.

معامله فروش کوتاه مانند تصویر آینه ای از تجارت طولانی است که در آن حاشیه است.

طبق آیین نامه t ، فروش کوتاه نیاز به سپرده برابر با 150 ٪ از ارزش موقعیت در زمان اجرای فروش کوتاه دارد. این 150 ٪ شامل مقدار کامل کوتاه (100 ٪) ، به علاوه نیاز حاشیه اضافی 50 ٪ یا نیمی از ارزش موقعیت است.

نیاز حاشیه برای یک موقعیت طولانی نیز 50 ٪ است.

اگر سرمایه گذار 20،000 دلار XYZ را کوتاه کند ، از آنها خواسته می شود 20،000 دلار را که از فروش کوتاه به علاوه 10،000 دلار اضافی است ، با مبلغ 30،000 دلار هزینه کند. 30،000 دلار نیاز حاشیه اولیه آنها است. پس از ایجاد موقعیت ، آنها به یک نیاز حاشیه نگهداری منتقل می شوند که پایین تر است. نیاز حاشیه نگهداری حداقل نیاز به سهام برای حساب آنهاست و منظور از این است که اطمینان حاصل شود که سهام کافی برای حفظ موقعیت کوتاه XYZ ، همراه با هر موقعیت دیگر وجود دارد.

سطح نگهداری سرمایه گذار بر اساس قیمت فعلی بازار امنیت است و نه براساس قیمت اولیه که امنیت در آن کوتاه فروخته شده است.

نیاز حاشیه تعمیر و نگهداری در فروش کوتاه به قیمت و کیفیت سهام بستگی دارد ، زیرا اینها خطر مرتبط با موقعیت کوتاه را تعیین می کنند.

به عنوان مثال ، سهام تراشه های آبی ممکن است نیازهای حاشیه نگهداری قابل ملاحظه ای نسبت به سهام کلاه کوچک سوداگرانه داشته باشد.

احیاء

الزامات حاشیه در فروش کوتاه نیز می تواند با اوراق بهادار واجد شرایط در حساب سرمایه گذار برآورده شود. در یک حساب حاشیه ، اوراق بهادار به طور خودکار به عنوان وثیقه تعهد می شود تا الزامات حاشیه فروش کوتاه را برآورده کند ، به طور معمول به عنوان 50 ٪ اضافی از ارزش معامله.

این اوراق نزد وام دهنده وام حاشیه در حساب آنها وثیقه گذاشته می شود. در این صورت، وام دهنده کارگزار شما خواهد بود.

سپس کارگزار از اوراق بهادار به عنوان وثیقه برای مارجین در حساب مارجین خود یا به عنوان پشتوانه وام نزد بانک استفاده می کند.

باز هم، آگاهی از خطرات مهم است. اگر سرمایه گذار نتواند به تعهدات وام خود عمل کند، کارگزار او حق دارد دارایی های سرمایه گذار را تصفیه کند تا حساب با حاشیه مطابقت داشته باشد.

در این ویدیو، مکانیزم های معاملات حاشیه برای فروش کوتاه را بررسی کردیم که شامل موارد زیر است:

• بررسی تعاریف حاشیه
• یادآوری می شود که فروش کوتاه فقط در یک حساب مارجین قابل اجرا است
• مارجین مورد نیاز یک فروش کوتاه
• احیاء

افشا: کارگزاران تعاملی

تجزیه و تحلیل موجود در این مطالب صرفاً برای اطلاعات ارائه شده است و به عنوان پیشنهاد فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هر گونه اوراق بهادار تلقی نمی شود و نباید. تا جایی که این مطالب در مورد فعالیت کلی بازار، صنعت یا روندهای بخش یا سایر شرایط اقتصادی یا سیاسی گسترده بحث می کند، نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری تعبیر شود. تا جایی که شامل ارجاعاتی به اوراق بهادار، کالاها، ارزها یا سایر ابزارهای خاص باشد، این مراجع توصیه ای از سوی IBKR برای خرید، فروش یا نگهداری چنین سرمایه گذاری هایی نیست. این مطالب به منظور در نظر گرفتن شرایط مالی خاص، اهداف سرمایه گذاری یا الزامات مشتریان منفرد نیست و نیست. قبل از اقدام بر روی این ماده، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است یا خیر و در صورت لزوم از متخصصان مشاوره بگیرید.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Interactive Brokers LLC، شرکت های وابسته یا کارمندان آن نیست.

هر نماد معاملاتی نمایش داده شده فقط برای مقاصد توضیحی است و برای به تصویر کشیدن توصیه ها نیست.

مطابق با مقررات اتحادیه اروپا: اظهارات این سند نباید به عنوان توضیح عینی یا مستقل از موضوعات در نظر گرفته شود. لطفاً توجه داشته باشید که این سند (الف) مطابق با الزامات قانونی طراحی شده برای ارتقای استقلال تحقیقات سرمایه گذاری تهیه نشده است و (ب) مشمول هیچ گونه منع معامله قبل از انتشار یا انتشار تحقیقات سرمایه گذاری نیست.

افشا: معاملات حاشیه ای

معامله با حاشیه فقط برای سرمایه گذاران پیچیده استتحمل ریسک بالا. ممکن است بیش از سرمایه اولیه خود ضرر کنید.

برای اطلاعات بیشتر در مورد نرخ وام حاشیه، به ibkr. com/interest مراجعه کنید