اردوگاه راه انداز Black Swan: استراتژی های معاملات گزینه در بازار خرس

هیچ راهی برای پیش بینی بازارهای خرس وجود ندارد. هرکدام با حالت دیگر متفاوت است. اما این استراتژی های معاملاتی گزینه ها می توانند شما را برای رویدادهای غیر منتظره بازار آماده کنند.

غذای اصلی

• با این استراتژی های گزینه برای غیر منتظره آماده شوید

اهمیت روانشناسی ، استراتژی و مدیریت پول و نحوه کمک به شما در آماده سازی برای عدم قطعیت بازار را درک کنید

"من برای فرود هواپیما در هادسون تمرین نکردم. من آموزش دیدم که برای لحظاتی از این دست آماده شوم. "- کاپیتان چلسی ب. "سلی" سولنبرگر سوم ، خلبان "معجزه در هادسون".

رویدادی که ما برای آن برنامه ریزی می کنیم اغلب اتفاقی است که اتفاق نمی افتد. چه تصادف در بازار اتفاق بیفتد یا در ماشین شما ، هیچ کس نمی بیند که در حال آمدن است. تصادف سال 2020 ارزش بازار زیادی را از بین برد. و هیچ کس آن را ندید. مطمئناً ، شما می توانید اکنون فکر کنید و مواردی را مشاهده کنید که ممکن است آن را تحریک کند - اولین ترس از رمان Coronavirus قبل از برخورد با خاک ایالات متحده ، یک منحنی عملکرد معکوس ، یا شاید بازار شکاف هایی را نشان می داد.

فراموشش کن."Whys" را به دانشگاهیان و اقتصاددانان واگذار کنید. این وظیفه آنهاست که تجزیه و تحلیل را انجام دهند و گزارش ها را ارائه دهند. معامله گران کار متفاوتی برای انجام دادن دارند. ما باید صبح از خواب برخیزیم ، سیستم عامل های تجاری خود را آتش بزنیم ، به شماره های چشمک زن خیره شویم و سعی کنیم فرصت های بالقوه جدیدی پیدا کنیم.

بنابراین ، پس از تصادف سال 2020 ، ما آموخته ایم که می توانیم در آینده از آن استفاده کنیم؟اگر درک شما از سه ستون تجارت - روانشناسی ، استراتژی و مدیریت پول ، به آموزش های اساسی و محکم برگردیم.

1. روانشناسی تجارت

سر خود را بررسی کنید

با آن روبرو شوید ، هیچ راهی برای دانستن اینکه سقوط بازار بعدی چه اتفاقی خواهد افتاد ، چه مدت دوام خواهد داشت یا چه چیزی باعث ایجاد آن خواهد شد. در طی یک بازار گاو نر ، شما ممکن است فقط استراتژی هایی را که برای کسب درآمد در راه پیشرفت طراحی شده اند ، معامله کنید. اما معامله گران زرنگ و دانا برای بدترین حالت ها آماده می شوند ، بنابراین وقتی بازار تصحیح می کند ، وقتی دیگران در حال از دست دادن خود هستند ، سر خود را حفظ می کنند.

• برای از دست دادن برنامه ریزی کنید ، نه پیروزی. برای مبتدیان ، بیش از حد اهرم نکنید. و از استراتژی های فروش برهنه خودداری کنید. قبل از قرار دادن تجارت بعدی خود ، اگر همه چیز به سرعت در برابر شما حرکت کند ، برای از دست دادن بدترین حالت خود برنامه ریزی کنید. هنگامی که بازارها در حال خراب شدن هستند ، شما نمی خواهید 50 ٪ سرمایه خود را در معرض خطر قرار دهید زیرا شما آن را در استراتژی های صعودی مانند تماس های طولانی و برهنه روی سبد سهام فنی قرار داده اید.
• وقتی "برو" دیگر کار نمی کند چه می کنید؟وقتی متوجه شدید که استراتژی شما از کار متوقف شده است ، آماده باشید تا کاری را که انجام می دهید متوقف کنید. نیازی به صبر نیست تا آستانه درد شما سوراخ شود. نکته خوب این است که شما یک انتخاب دارید. هنگامی که استراتژی شما معمولاً از دو پیروزی در سه معامله استفاده می شود تا ناگهان چهار از پنج از دست بدهد ، ممکن است لازم باشد که در رویکرد معاملاتی خود تغییراتی ایجاد کنید.
• یک درخت تصمیم گیری ایجاد کنید. آیا با ایجاد یک درخت تصمیم گیری با سناریوهای احتمالی ، احتمالات و استراتژی های ورود و خروج خوب ، وقت خود را صرف نقشه برداری از برنامه کرده اید؟اگر چنین است ، شما از بازی جلوتر هستید. بازارها برای شگفتی شناخته شده اند. آماده باشید تا استراتژی های خود را تغییر دهید ، برخی از پارامترها را تنظیم کنید یا محصولاتی را که تجارت می کنید تغییر دهید.

تغییرات غیر منتظره معمولاً با افزایش نوسانات (جلد) همراه است. این می تواند با نوسانات قیمت بزرگتر برابر باشد ، که به نوبه خود می تواند به معنای حق بیمه گزینه های بالاتر باشد. بنابراین ، هنگامی که شما در یک محیط با حجم بالا تجارت می کنید ، به طور بالقوه می توانید اعتبار بیشتری را جمع کنید ، اما این می تواند به معنای ضرر و زیان بالقوه بزرگی باشد ، به همین دلیل باید بدانید که هنگام خراب شدن بازارها ، کدام استراتژی ها را تجارت می کنید.

2. انتخاب استراتژی

خرس

هنگام تجارت در بازار خرس ، استراتژی های بیشتری نسبت به کوتاه کردن سهام در دسترس است. دانستن ، درک و آسایش با چند استراتژی مختلف می تواند شما را برای آن سناریوی بدترین حالت بهتر آماده کند.

بنابراین: تمرین ، تمرین و سپس تمرین. حساب Papermoney ® خود را در سکوی ThinkorsWim ® از TD Ameritrade آتش بزنید و با استراتژی های مختلف بازار خرس و نحوه کار آنها قبل از تصمیم گیری برای استفاده از آنها راحت شوید. به این ترتیب ، هنگامی که این تصادف بعدی فرا می رسد ، می دانید کدام استراتژی ها ممکن است براساس دیدگاه شما در مورد بازارها و اشتهای ریسک خود به آن مراجعه کنند.

VOL VOL به طور معمول به معنای قیمت گزینه های بالاتر از پول (OTM) است. شما برای ریسکی که می کنید بازده بالقوه بالاتری (اعتبار) دریافت می کنید. و این بدان معنی است که شما به طور بالقوه می توانید از حق بیمه از استراتژی های گزینه های کوتاه استفاده کنید ، که گزینه های خطرناک تعریف شده است.

استراتژی های تصادف

ساختار: فروش Put ؛خرید اعتصاب پایین تر از همان انقضا. خطر: تعریف شده.

در نظر بگیرید که در حق بیمه کوتاه حدود 30 تا 45 روز خارج به دنبال انقضا باشید. بگویید اعتبار هدف شما برای عمودی کوتاه ، 30 ٪ از عرض اعتصاب ها (0. 30 دلار در صورت اعتصاب 1 دلار از هم فاصله دارد). شما به دنبال یک OTM قرار می گیرید که احتمال بسیار زیادی برای انقضا بی ارزش داشته باشد ، سپس به خرید یک OTM دیگر بپردازید که سعی کنید آن اعتبار هدف را بدست آورید ، به طور معمول یک یا دو اعتصاب دیگر OTM. فقط برای اهداف مصور.

ساختار: فروش اعتصاب پایین به صورت عمودی ؛فروش تماس با اعتصاب بالاتر عمودی ؛فاصله بین حملات طولانی و کوتاه یکسان است. خطر: تعریف شده.

به دنبال انقضا در حق بیمه کوتاه باشید که حدود 30 تا 45 روز خارج از آن است تا تعادل در حال رشد مثبت پوسیدگی با ارزش بیرونی بالا باشد. VOL بالاتر ممکن است به شما امکان دهد تماس های OTM بیشتری را پیدا کنید و قرار می دهد که احتمال زیادی برای انقضاء بی ارزش اما با حق بیمه نسبتاً بالایی دارند. با خرید گزینه های بیشتر OTM ، یک کاندور آهن ایجاد کنید ، شاید یک یا دو اعتصاب از آن خارج شود. فقط برای اهداف مصور.

ساختار: فروش تماس ؛تماس با اعتصاب بالاتر از همان انقضا را بخرید. خطر: تعریف شده.

در نظر بگیرید که به دنبال انقضاء حدود 30 تا 45 روز است. به دنبال یک تماس OTM باشید که احتمال بسیار زیادی برای انقضا بی ارزش داشته باشد ، سپس به خرید یک تماس OTM دیگر مراجعه کنید تا سعی کنید اعتبار هدف را بدست آورید ، به طور معمول یک یا دو اعتصاب دیگر OTM. شما می توانید از اعتصابات صعودی از Flater Vol Skew استفاده کنید. فقط برای اهداف مصور.

ساختار: یک تماس را بخرید. فروش سه تماس با اعتصاب بالاتر ؛دو تماس با اعتصاب بالاتر بخرید. اعتصابات برابر است. خطر: تعریف شده.

این استراتژی ترکیب یک تماس با OTM کوتاه عمودی و پروانه تماس طولانی مدت یا اندک OTM ("پرواز") است. این باید یک اعتبار اعتبار باشد. اعتبار از عمودی کوتاه بدهی مگس را جبران می کند. این به طرز تهاجمی نزولی نیست ، زیرا اگر سهام در اعتصاب کوتاه پرواز تعبیه شده باشد ، حداکثر سود حاصل می شود. اما اگر یک تماس تلفنی نامتعادل برای اعتبار انجام دهید ، اگر سهام کاهش یابد و کل موقعیت بی ارزش باشد ، نباید پول خود را از دست داد. فقط برای اهداف مصور.

به دنبال استراتژی های گزینه ای هستید که برای هدف قرار دادن جلد بالا طراحی شده است؟

این چهار استراتژی را در نظر بگیرید.

• رفتن عمودی: با استفاده از ابزار پروفایل ریسک برای گسترش گزینه های پیچیده
• استراتژی های Condor Iron: راهی برای گسترش بالهای معاملاتی گزینه های خود
• اعتبار عمودی گسترش می یابد: تجارت با احتمال زیاد شما؟
• پروانه نامتعادل: کج کردن شانس ها

3. مدیریت تجارت

آماده شود تا آماده شود

آنچه اکنون تمرین می کنید ممکن است بعداً شما را نجات دهد. بدون یک برنامه مکتوب رسمی، کسب و کاری را راه اندازی نمی کنید. در مورد معامله هم همینطور. معامله گران و سرمایه گذارانی که طناب ها را می شناسند، به همان چیزی که بازار است، نزدیک می شوند - یک سرمایه گذاری تجاری با تمرکز بر محدود کردن زیان های احتمالی پرتفوی شما. بله، این فقط در مورد سود بالقوه نیست. درک اینکه چقدر می توانید از دست بدهید مهم است. در اینجا چیزی است که باید در برنامه معاملاتی خود به تفصیل بیان کنید.

با ریسک منطقی باشیدتصمیم بگیرید که چقدر می خواهید در هر معامله ریسک کنید و موقعیت های خود را اندازه بگیرید، بنابراین تقریباً غیرممکن است که بیشتر از آن از دست بدهید.(نکته: فکر کنید شاید 5٪، نه 50٪) و هر درصدی که باشد، آن را بر اساس مقدار خالص موجود در حساب خود قرار دهید، نه آنچه را که با آن شروع کرده اید. به عبارت دیگر، اگر با یک ریسک 500 دلاری در یک حساب 10000 دلاری شروع کنید و آن را در اولین معامله خود از دست بدهید، حداکثر ریسک 5 درصد شما 475 دلار در برابر 9500 دلار است.

اندازه موقعیت. هنگامی که ریسک هر معامله را مشخص کردید، می توانید اندازه موقعیتی را که برای سود و زیان شما کار می کند محاسبه کنید. به همین دلیل است که استراتژی های ریسک تعریف شده برای اندازه گیری موقعیت بهتر عمل می کنند. صرف نظر از اینکه حجم آن کجاست، فراتر از آن سطح ریسک نروید. به کل پرتفوی خود فکر کنید و آن مقدار ثابت ریسک (سرپوشی بر درصد ارزش حسابتان) را در بازارها، بخش ها و/یا طبقات دارایی بیشتری پخش کنید. و به یاد داشته باشید، هنگامی که در حال معامله هر یک از اسپردهای اعتباری با ریسک تعریف شده در زمانی که حجم بالا است، به احتمال زیاد در حال حاضر افزایشی در میانگین بازده بالقوه خود در مقابل حداکثر زیان خواهید داشت. بنابراین شاید بازگرداندن اندازه خود ایده بدی نباشد.

ورودی ها و خروجی ها. اینکه چه زمانی و کجا وارد معاملات می شوید و از آن خارج می شوید، به میزان زیادی در مورد نحوه مدیریت معاملات صحبت می کند. راه های زیادی برای انجام این کار وجود دارد و این واقعاً یک انتخاب شخصی است. اما به طور کلی، اگر: (1) به حداکثر آستانه خطر (مثلاً 5٪) رسیدید، یا (2) اگر به نمودارها نگاه کنید، ممکن است نقاط ورود و خروج خود را بر اساس شکست های حمایت/مقاومت قرار دهید، از آن خارج خواهید شد. سطوح (شکل 1 را ببینید).

شکل 1: سطوح حمایت و مقاومت. در برگه نمودارها در پلتفرم thinkorswim، سطوح حمایت و مقاومت را در نمودار روزانه با بازگشت به چند ماه قبل شناسایی کنید. منبع نمودار: پلتفرم thinkorswim از TD Ameritrade. فقط برای اهداف تصویری. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

برای تأیید شکست ، می توانید به نمودارهای بازه زمانی مختلف نگاه کنید. به عنوان مثال ، اگر به طور معمول به یک نمودار روزانه نگاه می کنید ، سعی کنید به یک بازه زمانی طولانی تر نگاه کنید تا ببینید که آیا روند کلی یکسان است یا خیر. سپس به یک بازه زمانی کوتاه تر مانند نمودار ساعتی (شکل 2) تا صفر در ورودی یا خروجی نگاه کنید.

شکل 2: نقاط ورود و خروج را انتخاب کنید. در برگه نمودارها ، قاب زمانی را به یک نمودار ساعتی تغییر دهید تا در هنگام شکستن قیمت ها از بالا یا پایین تر از سطح پشتیبانی و مقاومت ، به صفر کمک کند. این می تواند به شما در تعیین زمان ورود و خروج از معاملات کمک کند. منبع نمودار: پلت فرم Thinkorswim از TD Ameritrade. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. فقط برای اهداف مصور.

تغییرات و تغییر برنامه ها. وقتی صحبت از بازارها می شود ، هرگز چیزی را به طور کامل در نظر نگیرید. به شرایط توجه داشته باشید تا تصمیم بگیرید که چه موقع ممکن است به استراتژی "بازار عادی" خود بازگردید. استراتژی خود را قرار دهید تا هنگام فروش بازار خود را در معرض خطر قرار ندهید. هنگامی که جلد زیاد است ، تجارت کوچکتر داشته باشید و توقف های خود را تنظیم کنید. با نوسانات بالاتر نوسانات روزانه گسترده تری به وجود می آید. اگر عادت کرده اید که در یک روز 1 ٪ نوسانات را معامله کنید و ناگهان 5 ٪ آنها هستند ، هر بار از تجارت خود بیرون می روید و ضررهای بیشتری را نسبت به حد معمول می گیرید. اندازه موقعیت خود را کاهش دهید تا بتوانید اجازه دهید معاملات با حجم بالاتر کمی نفس بکشد.

بنابراین ، ما از این همه یاد گرفتیم؟دفعه بعد که کل جهان استرس می یابد و بازارها شروع به خراب شدن می کنند ، ممکن است شما بهتر آماده باشید تا زودتر استراتژی خود را محوری کنید و با مشت ها بپیچید زیرا برای بدترین چیزی که در آینده بود آماده شده اید. می توانید امیدوار باشید که آن روز هرگز ظاهر نشود ، اما اگر به اندازه کافی تجارت کنید ، آن را خواهید دید. و وقتی این کار را کردید ، شاید ترس خود را در آغوش بگیرید ، بدانید که این کار را کرده اید و به تجارت خود ادامه می دهید.