همزن تسکین لرزه نگاری بازار برای صنعت تجارت بیمار

LONDON (رویترز) - برانگیختگی های اخیر نوسانات بازار مالی طولانی مدت برای صنعت که سالها خونریزی درآمد و شغل را خونریزی کرده است ، در زمان ورود به سیستم به وجود آمده است ، حتی اگر بانکداران شک دارند کاهش سکولار دنیای تجارت را می توان معکوس کرد.

چشم انداز نرخ بهره بالاتر ایالات متحده و نرخ بهره کمتری ، از زمان نیم سال ، شلیک در بازو را برای فعالیت بازار و عملیات معاملاتی بانک ها فراهم کرده است.

تجارت در درآمد ثابت ، ارزها و کالاها (FICC) از زمان بحران سال 2008 به طور پیوسته در حال کاهش است ، تا حد زیادی به لطف فروپاشی و همگرایی نرخ بهره در سراسر جهان توسعه یافته که نوسانات را خرد کرده است.

اقدامات کلیدی نوسانات قیمت - به ویژه در ارز ، که در بخش عمده تجارت در مورد نرخ بهره - امسال غرق شده اند.

نوسانات ضمنی در یورو/دلار و دلار/ین ، دو جفت ارز نقدی در جهان ، در ماه ژوئیه به رکورد کم رسیدند. نوسانات بازار سهام ایالات متحده به نوسانات 7 ساله کم و اوراق قرضه نزدیک به اعماق اخیر رسید.

نوسانات کم نوسانات قیمت و باریک شدن پیشنهادات/پیشنهاد را گسترش می دهد ، در نتیجه دامنه بانک ها را برای کسب درآمد به حداقل می رساند. مقررات پس از بحران مانند قانون "Dodd-Frank" و "Volcker Rule" در ایالات متحده و اصلاحات بانکی بازل سوم نیز در سطح جهان نیز به طور مؤثر توانایی بانک ها در نگهداری ، تجارت و حدس و گمان در مورد درآمد ثابت و مشتقات را محدود می کند.

اما نوسانات از آن زمان معکوس شده است ، با گمانه زنی های نرخ ایالات متحده و طیف وسیعی از شعله های ژئوپلیتیکی که بازارها را به خود جلب کرده است ، برداشته شده است. اوراق قرضه خزانه داری و نوسانات بازار FX به سطحی رسید که از ژانویه دیده نمی شود.

"درآمد ثابت نشان می دهد مانند این که چند نشانه زندگی را نشان می دهد. اما ما از جنگل خارج نیستیم. "گفت: کریس ویلر ، تحلیلگر بانکی در Mediobanca در لندن.

تاکنون در سال جاری ، محیط تجارت برای عملیات FICC بانک ها دشوار بوده است ، که منتقدین گاهی اوقات "بانکداری کازینو" را دوبله می کنند و از خدمات سرمایه گذاری سنتی مانند مسائل مربوط به سهم سهام یا تنظیم ادغام و خرید متمایز می شوند.

داده های رویترز نشان می دهد که از 10 بانک سرمایه گذاری بزرگ ایالات متحده و اروپایی ، تنها مورگان استنلی و بانک آمریکا-مریل لینچ در نیمه اول سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته در درآمد معاملات FICC بالاتر قرار گرفتند.

هشت نفر دیگر درآمدی کاهش یافتند ، از اعتبار Suisse و کاهش 6 درصدی Societe Generale به رکود 23 درصدی در بارکلیز. میانگین کاهش در 10 بانک 10 درصد بود.

وقتی روند دوست شما نیست

بانکهای بزرگ ایالات متحده و اروپایی نتایج درآمد سه ماهه سوم را از ماه آینده گزارش می دهند. این سه ماهه معمولاً ضعیف است زیرا ماه های تابستان ژوئیه و آگوست را در بر می گیرد و سپتامبر را ترک می کند تا این کمبود را تشکیل دهد.

آژانس رتبه بندی اعتباری استاندارد و پور استدلال می کند که در حالی که تجارت FICC "در نهایت" بازیابی می شود ، احتمالاً درآمد امسال بین 5 تا 10 درصد پایین تر از گذشته خواهد بود.

اما علائم دلگرم کننده ای وجود دارد که فدرال رزرو زمینه را برای اولین بار افزایش نرخ آن از ژوئن 2006 آماده می کند ، با این که بانک انگلیس مسیری مشابه را دنبال می کند.

بازده در معیار 10 ساله خزانه داری ایالات متحده بیش از 20 امتیاز پایه تاکنون در ماه سپتامبر افزایش یافته است ، در مسیر بزرگترین افزایش ماهانه امسال.

هفته گذشته و دلالان موقعیتی کوتاه خالص را در آینده دو ساله خزانه داری در مبادلات آینده شیکاگو به ارزش 98،610 قرارداد کسب کردند ، بزرگترین شرط در بیش از هفت سال که بازده اوراق قرضه کوتاه مدت ایالات متحده افزایش می یابد.

سیمون ماگان ، متخصص محصول در تأمین کننده داده های مالی OTAS Technologies گفت: "اگر از نظر ارز و در ایالات متحده بسیار زیاد باشید ، در طول بقیه سال شاهد انتخاب چیزهایی خواهید بود."

اما تلاش برای کاهش هزینه ها در صنعت نشانه کمی از تسکین است. بانک ها هزاران نفر از کارمندان را اخراج می کنند ، به ویژه هزاران ضرر شغلی که در ماه مه توسط بارکلیز اعلام شده است.

در گزارشی که در اوایل ماه جاری منتشر شد ، ائتلاف شرکت مشاوره مستقر در لندن گفت: کاهش کارکنان جهانی FICC در نیمه اول سال به مراتب بزرگتر از آنچه در سهام بانک ها یا بخش های بانکی سرمایه گذاری دیده می شود.

Headcount در مدت مشابه سال گذشته با 9 درصد از 19600 کاهش یافت ، در مقایسه با سقوط دو درصدی سهام و سقوط یک درصدی در بانکداری سرمایه گذاری. ائتلاف گفت: از نیمه اول سال 2011 ، کارکنان FICC بیش از یک چهارم کاهش یافته است.

براساس ائتلاف ، این بخش که بیشترین میزان درآمد تاکنون در سال جاری دیده شده است ، معاملات ارزی G10 است که 35 درصد به 2. 7 میلیارد دلار (1. 65 میلیارد پوند) کاهش یافته است. و در دو سال گذشته ، G10 نرخ معاملات معاملات تقریباً به 9. 8 میلیارد دلار نصف شده است.

رئیس معاملات نرخ معاملات در یک بانک در لندن گفت: "هزینه ها کاهش می یابد و چالش های مربوط به هزینه ها باقی خواهد ماند.""این پیش بینی می شود که یک انتخاب در استخدام را پیش بینی کنید."

و برای کسانی که به اندازه کافی خوش شانس هستند بپردازند که بتوانند شغل خود را حفظ کنند ، اگر اصلاً زیاد نباشد. گروه گزینه ها ، یک مشاوره ، پیش بینی می کند که میانگین جبران خسارت در معاملات نرخ امسال 15 تا 20 درصد نسبت به سال گذشته کاهش می یابد.

گزارش از جیمی مک گور ، ویرایش توسط لوئیز آسمانها