مدیران صندوق ایالات متحده که ETF را در اروپا و انگلیس راه اندازی می کنند

مدیران صندوق ایالات متحده که ETF را در اروپا و انگلیس راه اندازی می کنند

صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) همچنان سرمایه گذاری های فوق العاده محبوب برای سرمایه گذاران فعال و غیرفعال به طور یکسان است. سال به سال ، دارایی های سرمایه گذاری شده در ETF به ارتفاعات فزاینده ای بلندتر صعود کرده اند.

با توجه به داده های منتشر شده توسط ETFGI ، دارایی های ETF و محصول مبادله ای (ETP) در اروپا 1. 5 تریلیون دلار در سال 2021 1 در صدر جدول 1 در سال 2021 1 در سال 2021 1 در سال 2021 1 قرار دارد. با این حال ، سفر به اروپا بدون مشکلات نیست و تفاوت های کلیدی بین این دو مکان می تواند ، اگر به طرز ماهرانه ای پیمایش نشود ، مانع و انسداد شود.

سه تفاوت عمده بین بازارهای ETF ایالات متحده و اروپایی/انگلیس

بسیاری از مدیران صندوق های ایالات متحده از آنچه برای راه اندازی ETF موفق در اروپا و انگلیس لازم است ، بی خبر هستند. کپی و لیست یک ETF موجود در ایالات متحده در یک یا چند حوزه قضایی برای جمع آوری دارایی کافی نیست. تفاوت های اساسی در ساختار بازار و روند راه اندازی محصولی که باید مورد توجه قرار گیرد وجود دارد.

1. موسسات تقاضا را هدایت می کنند

بر خلاف ایالات متحده ، سرمایه گذاران در انگلستان و اروپا خود هدایت نمی شوند ، به این معنی که موسسات تقریباً تنها منبع تقاضا هستند. این تعصب نهادی نیاز به تغییر کلیدی در استراتژی بازاریابی و توزیع صندوق ، به ویژه برای وجوه ایالات متحده است که توسط محبوبیت خرده فروشی هدایت می شود.

2. چند مبادله و سیستم های تسویه حساب

در سراسر اروپا و انگلیس ، 27 مبادله تجارت در 22 کشور جهان. این می تواند جیب نقدینگی ایجاد کند که سرچشمه های رشد صندوق را نشان می دهد. در نتیجه ، اکنون دو روش برای حل و فصل وجود دارد:

• پاکسازی محلی - در این رویکرد صادرکننده در ساختار تسویه حساب محلی که در آن ETF ذکر شده است مستقر می شود.
• سپرده گذاری بین المللی اوراق بهادار مرکزی (ICSD) - این مدل امکان استفاده از یک خانه پاکسازی واحد برای حل و فصل ETF را در بازارهای مختلف فراهم می کند. این مدل بسیاری از چالش های تجربه شده توسط ارائه دهندگان نقدینگی را در گذشته حذف می کند. این روش توسط اکثریت قریب به اتفاق صادرکنندگان ETF استفاده می شود.
• شبکه پیچیده مبادلات و سیستم های حل و فصل اروپا می تواند یک چالش بالقوه دیگر برای مدیران صندوق های ایالات متحده که به یک فرآیند تسویه ساده تر عادت کرده اند ، ایجاد کند.

3. ساختار متفاوت

در اروپا ، ETF ها به عنوان تعهداتی برای سرمایه گذاری جمعی در اوراق بهادار قابل انتقال (UCITS) در مقابل ساختار اعتماد آشنا ایالات متحده ساخته شده اند. در حالی که این تغییر در ساختار باید در نظر گرفته شود ، اما یک مزیت منحصر به فرد نیز فراهم می کند. ساختار UCITS اجازه می دهد تا وجوه به صورت خرده فروشی به هر سرمایه گذار در اتحادیه اروپا ، تحت یک چارچوب نظارتی یکپارچه فروخته شود. علاوه بر این ، برند UCITS محصولی شناخته شده در سطح جهانی است.

با توجه به مقررات نگهبان اروپایی ، وجوه در انگلیس و اروپا موظفند از یک سپرده گذاری استفاده کنند. معمولاً در ایرلند یا لوکزامبورگ مستقر شده است ، این سپرده گذاری به عنوان یک وفاداری عمل می کند تا اطمینان حاصل کند که دارایی ها در هر مأمور صندوق دقیق هستند و در کجا باید باشند - با یک بانک حضانت. آنها همچنین دقت لازم را برای اطمینان از ردیابی صحیح ارزش دارایی صندوق (NAV) ارائه می دهند.

بانک مناسب متولی می تواند یک تمایز دهنده باشد

بازارهای اروپایی فرصتی عالی برای رشد به مدیران صندوق های ایالات متحده ارائه می دهند که می توانند با موفقیت در اختلافات بین دو بازار حرکت کنند. با این حال ، داشتن یک بانک متولی که می تواند به عنوان شریک و مشاور عمل کند می تواند در طی این فرآیند کمک های ارزنده ای ارائه دهد.

BNY Mellon در طی 20 سال گذشته بیش از 175 ETF در انگلیس و اروپا به راه اندازی کمک کرده است ، از جمله اولین ETF های اروپایی. تیم خدمات ETF ما در هر مرحله از چرخه عمر ETF با مشتری همکاری می کند و دیدگاه های عمیق صنعت و پشتیبانی از دست و پا را برای رفع پیچیده ترین نیازهای خود ارائه می دهد.

BNY Mellon برند شرکتی شرکت بانک نیویورک ملون است و ممکن است برای مراجعه به شرکت به عنوان یک کل و/یا شرکتهای تابعه مختلف آن به طور کلی استفاده شود. این ماده توصیه ای توسط BNY Mellon از هر نوع نیست. اطلاعات در اینجا برای ارائه مالیات ، حقوقی ، سرمایه گذاری ، حسابداری ، مالی یا سایر مشاوره های حرفه ای در مورد هر موضوع در نظر گرفته نشده است و نباید به این ترتیب مورد استفاده قرار گیرد یا به آن اعتماد شود. نظرات بیان شده در این ماده از مشارکت کنندگان است و لزوماً از BNY Mellon نیست. BNY Mellon به طور مستقل اطلاعات موجود در این ماده را به طور مستقل تأیید نکرده است و هیچ گونه نمایشی در مورد صحت ، کامل بودن ، به موقع بودن ، قابلیت حساسیت یا تناسب اندام برای یک هدف خاص از اطلاعات ارائه شده در این ماده ارائه نمی دهد. Bny Mellon هیچ گونه مسئولیت مستقیم یا متعاقب آن را برای هرگونه خطایی در این ماده یا اتکا به این ماده فرض نمی کند.

BNY Mellon مسئول به روزرسانی هرگونه اطلاعات موجود در این مطالب نخواهد بود و نظرات و اطلاعات موجود در اینجا بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است.

Bny Mellon هیچ گونه مسئولیت مستقیم یا متعاقب آن را برای هرگونه خطایی در این ماده یا اتکا به این ماده فرض نمی کند. این ماده ممکن است بدون اجازه کتبی قبلی BNY Mellon به هر شکلی تکثیر یا پخش نشود. علائم تجاری ، آرم ها و سایر علائم مالکیت معنوی متعلق به صاحبان مربوطه است.