آخرین مطالب
امکانات وب
چه باید خرید؟اوراق قرضه. چه زمانی؟اکنون. عادی سازی نرخ بهره ما را به دنیایی بازگرداند که طیف وسیعی از سناریوها می تواند منجر به بازده مثبت اوراق قرضه شود.
با نگاهی به رژیم تورم دهه 1970 به عنوان راهنما ، ما معتقدیم که درآمد ثابت ممکن است یکی از بهترین فرصت ها برای سرمایه گذاران امروز باشد. هنگامی که نرخ بهره بسیار پایین است ، افزایش نرخ می تواند خسارت زیادی به اوراق قرضه وارد کند ، دقیقاً مانند سال 2022 ، که بدترین سال برای اوراق قرضه از سال 1976 بود. با این وجود با نگاهی به نیمه دوم دهه 1970 ، نرخ ها افزایش یافت. از 5 ٪ تا 10 ٪ ، اما اوراق قرضه همچنان درآمد کسب می کردند.
دو دلیل برای این وجود دارد. اول ، افزایش نرخ بهره از 5 ٪ به 6 ٪ بسیار کمتر از حرکت از 1 ٪ به 2 ٪ بسیار کمتر است. دوم ، هنگامی که نرخ ها افزایش می یابد ، سرمایه گذاران از بازده بالاتر بهره مند می شوند ، و در واقع حمل به بازار درآمد ثابت باز می گردد و درآمد فعلی را به دنبال دارد تا نقش مهمی در بازده اوراق بهادار داشته باشد.
به عنوان مثال ، در بازده فعلی ، درآمد حاصل از یادداشت خزانه داری 10 ساله فعلی حتی اگر نرخ ها در سال آینده افزایش یابد ، یک بافر بازده را فراهم می کند. هرچه دورتر از منحنی ریسک اعتباری حرکت می کنید ، حمل با استانداردهای تاریخی حتی بیشتر است. این امر باعث می شود درآمد ثابت در مقابل طیف گسترده ای از حرکات بالقوه بازار ، از جمله مواردی که دارای بازده حتی بالاتر ، گسترش اعتبار یا نوسانات هستند ، مقاومت بیشتری داشته باشد.
نکته آخر این است که تجارت ریسک/پاداش برای اوراق بهادار به طور قابل توجهی بهبود یافته است و محیط بازار فعلی نشان دهنده یک نقطه ورود بسیار قانع کننده است. البته تعیین ترکیب مناسب اوراق قرضه برای تخصیص استراتژیک گسترده تر به اشتهای ریسک فردی هر سرمایه گذار بستگی دارد.
در کتاب بازی سرمایه گذاری در درآمد 2023 ما ، منابع مورد نیاز شما را برای درک بهتر ریسک و فرصت ها در سراسر جهان درآمد ثابت ارائه می دهیم.
ابزارهای نرخ شناور را نادیده نگیرید
افزایش نرخ بهره امسال خسارت بزرگی به سرمایه گذاران اوراق قرضه وارد کرده است. در حالی که خطر افزایش نرخ با بازنشانی بازده بیشتر کاهش یافته است ، سرمایه گذاری هایی با حساسیت کمتری نسبت به حرکات با نرخ هنوز بخش مهمی از هرگونه تخصیص درآمد ثابت گسترده تر هستند.
ابزارهای با سرعت شناور یک روش عالی برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض بازده جذاب در بازار فعلی است ، در حالی که در صورت افزایش نرخ ، همچنان محافظت می کند.
از نظر ما ، این سه روش قانع کننده برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض ابزارهای نرخ شناور است:
- یادداشت های نرخ شناور درجه سرمایه گذاری (FRN)
- تعهدات وام وثیقه (نزدیک)
- شرکت های توسعه تجارت (BDCS)
FRN ها دارای کوپن هایی هستند که بر اساس نرخ پایه کوتاه مدت مانند نرخ ارائه شده بین بانکی لندن (LIBOR) یا نرخ تأمین اعتبار یک شبه (SOFR) ، که منعکس کننده هزینه های بودجه کوتاه مدت است ، و یک گسترش ثابت اضافی که نشان دهنده ریسک اعتباری است. از صادرکننده
ماهیت نرخ شناور FRNS به این معنی است که آنها همبستگی کم یا منفی با کلاسهای دارایی با درآمد ثابت حساس به نرخ ، مانند خزانه داری یا اوراق درجه سرمایه گذاری کوپن ثابت دارند. این ممکن است به FRNS اجازه دهد دو نقش اصلی را که درآمد ثابت می تواند در یک سبد متعادل داشته باشد ، انجام دهد: درآمد و تنوع.
علاوه بر این ، این امر بدون اضافه کردن ریسک اعتباری قابل توجهی حاصل می شود زیرا اوراق بهادار دارای رتبه بندی درجه سرمایه گذاری است. این در تضاد با وام های اهرمی ، یک کلاس دارایی با نرخ شناور دیگر است که بازده بالاتری را ارائه می دهد اما با ریسک اعتباری بسیار بالاتر.
ما معتقدیم نزدیک راه بهتری برای دسترسی به وامهای اهرمی است. CLO نمونه کارها از وام های بانکی عمدتاً ارشد (وام های اهرمی با نام مستعار) است که اوراق بهادار و به طور فعال مدیریت می شود. در طولانی مدت ، ترانشه های نزدیک نسبت به سایر مقوله های بدهی شرکت ها ، از جمله وام های اهرمی ، اوراق بهادار با بازده بالا و اوراق درجه سرمایه گذاری ، عملکرد خوبی داشته اند و در ردیف های رتبه پایین به طور قابل توجهی بهتر عمل کرده اند.
CLOS برای کمک به کاهش خطر ، از طریق استحکام وثیقه زیربنایی و همچنین صفات داخلی مانند تست های پوشش برای اصلاح وخامت وثیقه ، ساختار یافته اند.
این امر از لحاظ تاریخی به آنها در مقایسه با بدهی شرکت ها و سایر محصولات اوراق بهادار ، به آنها سطح قابل توجهی پایین تر از ضرر اصلی را تجربه کرده است. این امر منجر به سابقه ای از بازده های تنظیم شده با ریسک قوی در مقابل سایر کلاس های دارایی درآمدی ثابت ، به ویژه در بین Tranches CLO دارای درجه سرمایه گذاری شده است.
BDC ها یکی دیگر از گزینه های جایگزین با درآمد بالا هستند که سرمایه گذاران منبع با درآمد بالا باید هنگام جستجوی عملکرد در سبد سهام خود در حالی که هنوز به حساسیت نرخ توجه دارند ، در نظر بگیرند. BDC ها با وام به شرکتهای بازار میانه به روش های مختلفی از جمله عدالت ، بدهی و ابزارهای مالی ترکیبی ، درآمد ایجاد می کنند.
به طور خلاصه ، BDC ها سرمایه را به مشاغل کوچک ارائه می دهند و به نوبه خود ، به سرمایه گذاران امکان می دهد تا به رشد و پتانسیل درآمد شرکتهای خصوصی که به طور کلی منحصر به فرد و دسترسی به آنها دشوار است ، دسترسی پیدا کنند.
"بالا" با عملکرد بالا باعث بازگشت می شود
به یاد داشته باشید ، حمل برگشته است. این امر به ویژه صادق است که شما دورتر از منحنی اعتبار به اوراق قرضه با کیفیت پایین حرکت می کنید. از آنجا که بازده ها دوباره تنظیم شده اند ، اوراق بهادار با بازده بالا دوباره "بازده بالا" را ارائه می دهند. این بدان معنی است که سطح عملکرد فعلی یک کوسن قابل توجهی برای بازگشت به جلو فراهم می کند.
اگرچه خطر گسترش گسترده تر در این محیط نامشخص نگرانی است ، افزودن قرار گرفتن در معرض بازده بالا در سطح عملکرد بسیار بالاتر به این معنی است که حمل احتمالاً نقش بسیار بیشتری در هدایت بازده های آینده خواهد داشت. ما به خصوص ما اوراق بهادار با بازده بالا فرشته افتاده را دوست داریم ، جایی که بازده به سطح رکود اقتصادی از قبل افزایش یافته است.
اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری جذاب است ... اگر می دانید به کجا نگاه کنید
با داشتن بازده اوراق بهادار شرکتی درجه سرمایه گذاری ، درآمد معناداری و با نوسانات بالای بازار ، ما معتقدیم که اکنون فرصت هایی در اوراق قرضه نادرست با ارزیابی های جذاب وجود دارد. گفته می شود ، انتخاب اهمیت دارد. با توجه به اندازه و تنوع در اوراق بهادار شرکت ها ، ما معتقدیم انتخابی بودن می تواند نتایج بهتری را برای سرمایه گذاران فراهم کند.
به طور خاص ، تمرکز بر اوراق قرضه با ارزش با ارزش از لحاظ تاریخی عملکرد قابل توجهی را ارائه داده است. بازار همگن نیست و زمینه قابل توجهی برای وجود سوءاستفاده وجود دارد.
تاریک ترین قبل از طلوع آفتاب: چشم انداز روشن برای اوراق قرضه شهرداری
مانند سایر کلاسهای دارایی درآمدی ثابت ، اوراق قرضه شهرداری در سال 2022 تلاش کردند. با این حال ، بازده اکنون برای شهرداری ها نسبت به هر زمان در 15 سال گذشته بیشتر است. و از سال 1965 ، یک سال پایین در بازار شهرداری حداقل یک سال (یا چند) بازده مثبت دنبال می شود.
و دلیل خوبی برای خوش بین بودن وجود دارد. در پایان ماه آوریل ، سرویس سرمایه گذاران مودی ، عکس فوری سالانه اوراق قرضه شهرداری خود ، پیش فرض اوراق قرضه شهرداری ایالات متحده و بازیابی ، 1970-2021 را با به روزرسانی های تا سال 2021 منتشر کردند.
این گزارش علاوه بر توجه به اینكه بخش مونی از تأثیرات COVID-19 بهبود می یابد ، همچنین دو مورد از مزایای بارز اوراق قرضه مونی را تأیید می كند. اول ، در حالی که ممکن است آنها در طول 15 سال گذشته رایج تر شده باشند ، پیش فرض های شهرداری و ورشکستگی ها در کل نادر است.
(در دوره استرس قابل توجه در بازار در سال 2021 که ناشی از Covid است ، هیچ پیش فرض اوراق قرضه شهری وجود ندارد.) دوم ، اوراق قرضه مونی به طور متوسط ادامه می یابد که در مقایسه با شرکت ها بسیار رتبه بندی می شود.
چمن برای پیوندهای سبز سبزتر می شود
اوراق قرضه سبز در حال تأمین مالی پروژه هایی در سراسر جهان است که دارای تأثیر مثبت زیست محیطی هستند و راهی برای توسعه پایدار فراهم می کنند. رشد انفجاری بازار اوراق قرضه سبز طی یک دهه گذشته با افزایش سخت گیری و شفافیت همزمان شده است.
با بالغ شدن بازار ، با افزایش شناخت ، استانداردها همچنان محکم می شوند که افزایش جاه طلبی به همراه سرمایه گذاری سبز بیشتر برای تحقق اهداف جهانی آب و هوا مورد نیاز است.
در محیط فعلی ، ما معتقدیم که اوراق قرضه سبز به سرمایه گذاران راهی برای ایجاد پرتفوی درآمد ثابت هسته پایدار ارائه می دهد بدون اینکه به طور قابل توجهی بر ریسک و بازده تأثیر بگذارد.
اوه ، شما بچه ها فقط نرخ ها را افزایش داده اید؟بازارهای نوظهور در اوایل مهمانی است
اوراق قرضه بازارهای نوظهور از نظر تاریخی در محیط های با سرعت زیاد به خوبی عمل می کند - به ویژه هنگامی که نرخ ها به دلیل چشم انداز رشد بیشتر به جای یک تنش کمرنگ افزایش می یابد. علاوه بر این ، در مقایسه با ایالات متحده و سایر اوراق قرضه بازارهای توسعه یافته ، اوراق قرضه بازارهای نوظهور نه تنها بازده اسمی و واقعی به طور قابل توجهی بالاتر را به طور متوسط بلکه مدت زمان کوتاه تری نیز ارائه می دهد.
علی رغم جهت گیری سیاست اخیر چین ، به طور کلی بازارهای نوظهور خیلی سریعتر حرکت کرده اند تا نرخ بهره را در مقایسه با ایالات متحده و سایر نرخ های بازار توسعه یافته افزایش دهند تا از تورم جلوتر بمانند. نتیجه نه تنها بازده اسمی بالاتر بلکه بازده واقعی بالاتر بوده است.
مزایای بازارهای نوظهور سرمایه گذاران ارز محلی سطح قابل توجهی از درآمد است که با از دست دادن قدرت خرید (از طریق یک ارز بالقوه ضعیف تر) و پتانسیل کاهش نرخ برای تحریک رشد در صورت لزوم فرسایش نمی شود. ما معتقدیم که اصول قوی اوراق قرضه شرکتهای نوظهور می توانند با افزایش ریسک رکود اقتصادی ، به کاهش تأثیر نرخ بهره ایالات متحده کمک کنند.
سرمایه گذاری سود سهام: سهام نیز درآمد ایجاد می کند!
سهام سود سهام در راهنمای درآمد 2023 ما آخرین (اما نه چندان) است. شرکت های پرداخت کننده سود سهام در بیشتر 15 سال گذشته به عنوان سرمایه گذاران در جستجوی بازده فراتر از سرمایه گذاری های سنتی در طول محیط پایین با نرخ پایین ، در جستجوی بازده فراتر از سرمایه گذاری های سنتی بودند.
با افزایش موج و بازار با تورم بالا ، افزایش نرخ و افزایش نوسانات بازار ، ما معتقدیم بهتر است روی شرکتهای آمریکایی با سلامت مالی قوی و ارزیابی های جذاب متمرکز شویم.
این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا در معرض شرکتهای با بازده بالا قرار بگیرند ، اما در مورد کسانی که احتمال کاهش سود سهام خود را دارند و با ارزش های بیش از حد تجارت نمی کنند ، توجه می کنند.
ما همه اینها را خواهیم برد ، لطفاً: مزایای یک استراتژی درآمد چند دارایی
حدس و گمان را از تلاش برای مدیریت یک نمونه کارها با بازده بالا خارج کنید. یک استراتژی درآمد چند دارایی ، مدیریت حرفه ای را ارائه می دهد که برای کمک به سرمایه گذاران در حرکت در خطرات اساسی مرتبط با سرمایه گذاری با درآمد بالا طراحی شده است.
مدیریت فعال همچنین می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا در بازارهای آشفته سرمایه حرکت کنند. با تغییر تخصیص تاکتیکی ، تیم مدیریت نمونه کارها ممکن است بتوانند محافظت از نزولی و همچنین مشارکت صعودی را افزایش دهند.
راه حل های سرمایه گذاری درآمد ونک
| نام | سمبل | قرار گرفتن در معرض بیماری | |
| درآمد چند دارایی | ETF با درآمد بالا پویا | (Inc) | به طور فعال مدیریت شدبخش های بالای بازار با تنوع گسترده در کلاسهای دارایی تولید کننده درآمد و سازگاری با تغییر شرایط بازار. |
| نرخ شناور | درآمد BDC ETF | (bizd) | شرکت های توسعه تجارت عمومی. |
| clo etf | (CLOI) | ترانشه های درجه بندی سرمایه گذاری از هر بلوغ نزدیک. | |
| نرخ شناور IG ETF | (FLTR) | یادداشت های نرخ شناور دلار ایالات متحده که توسط صادرکنندگان شرکت ها و درجه سرمایه گذاری دارای امتیاز صادر شده است. | |
| اوراق قرضه | اوراق بهادار با بازده بالا فرشته افتاده ETF | (ANGL) | زیر اوراق بهادار شرکتی درجه سرمایه گذاری که به دلار ایالات متحده ، در بازار داخلی ایالات متحده صادر شده و در زمان صدور درجه سرمایه گذاری شده است. |
| تجزیه و تحلیل Moody's BBB BOND BOND ETF | (MBBB) | BBB اوراق بهادار شرکتی که دارای ارزیابی های جذاب هستند و احتمال کمتری در کاهش عملکرد بالا در مقایسه با سایر اوراق بهادار دارای امتیاز BBB دارند. | |
| Analytics IG Bond Bond ETF | (میگ) | اوراق قرضه شرکتی درجه سرمایه گذاری که دارای ارزیابی های جذاب هستند و احتمال کمتری در کاهش با بازده بالا در مقایسه با سایر اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری. | |
| درآمد عدالت | درآمد انرژی ETF | (EINC) | شرکت های آمریکای شمالی درگیر در بخش انرژی میان رده ، که شامل MLP ها و شرکت های درگیر در ذخیره و حمل و نقل نفت و گاز است. |
| سود سهام بالا با دوام ETF | (دورا) | با سود سهام بالایی که شرکت های آمریکایی با سلامت مالی قوی و ارزیابی های جذاب مطابق با صبح Moingstar دارند. | |
| درآمد REIT درآمد ETF | (مورت) | اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات وام مسکن ایالات متحده. | |
| اوراق بهادار ترجیحی مالی سابق ETF | (PFXF) | بدهی هیبریدی در لیست مبادله ایالات متحده ، سهام ترجیحی و سهام ترجیحی قابل تبدیل که توسط شرکتهای غیر مالی صادر می شود. | |
| پیوند بین المللی | صندوق اوراق بهادار بازارهای نوظهور | (Embax) | به طور فعال مدیریت شداوراق بهادار بدهی صادر شده توسط دولت ها ، نهادهای شبه دولت یا شرکت های موجود در کشورهای در حال ظهور ، که به هر ارز تبدیل می شوند. |
| اوراق قرضه چین ETF | (CBON) | اوراق قرضه با قیمت ثابت و با قیمت ثابت که در جمهوری خلق چین توسط صادرکنندگان اعتبار ، دولت و شبه دولتی (به عنوان مثال ، بانک های سیاست) در جمهوری خلق چین صادر شده است. | |
| بازارهای نوظهور اوراق بهادار با بازده بالا ETF | (هیم) | اوراق قرضه با ارزش دلار آمریکا صادر شده توسط صادرکنندگان بازارهای نوظهور غیر صبیع که زیر درجه سرمایه گذاری رتبه بندی می شوند و در بازارهای اصلی داخلی و یوروبی صادر می شوند. | |
| باند سبز ETF | (GRNB) | اوراق قرضه سبز با ارزش دلار آمریکا که برای تأمین مالی پروژه های سازگار با محیط زیست صادر شده است ، و شامل اوراق قرضه صادر شده توسط صادرکنندگان فراملی ، دولت و شرکت ها در سطح جهان است. | |
| باند بین المللی با بازده بالا ETF | (IHY) | دلار آمریکا ، دلار کانادا ، پوند استرلینگ و یورو زیر اوراق بهادار شرکتی درجه سرمایه گذاری صادر شده توسط شرکت های غیر U. S در بازارهای اصلی داخلی یا یوروباند. | |
| J. P. MORGAN EM BOND CURRENCY ETF | (EMLC) | اوراق قرضه صادر شده توسط دولت های بازار در حال ظهور و به ارز محلی صادرکننده. | |
| وثیقه شهری | درآمد CEF MUNI ETF | (xmpt) | صندوق های بسته بندی شده در ایالات متحده که در بازار ایالات متحده آمریکا سرمایه گذاری می کنند ، بازار معافیت مالیاتی را نشان می دهد. |
| با عملکرد بالا Muni ETF | (هید) | دلار آمریكا بازار اوراق بهادار با بازده بالا مدت با بازده بالا را نشان می دهد. | |
| مونی ETF باسن | (SMI) | اوراق بهادار بدهی شهرداری درجه سرمایه گذاری که برای تأمین اعتبار عملیات یا پروژه هایی که از توسعه پایدار پشتیبانی یا پیشرفت می کنند ، صادر شده اند و همچنین نتایج مثبت اجتماعی و زیست محیطی را ارتقا می بخشند. | |
| مونی ETF میانی | (itm) | دلار ایالات متحده بازار اوراق بهادار معاف از مالیات معافیت متوسط را نشان می دهد. | |
| Long Muni ETF | (MLN) | دلار آمریكا بازار اوراق قرضه معاف از مالیات بلند مدت را نشان می دهد. | |
| تخصیص مونی ETF | (ماکس) | به طور فعال مدیریت شددر درجه اول به محصولات مبادله ای از مبادله شهرداری ونک که در اوراق بهادار مالیاتی سرمایه گذاری می کنند ، در جستجوی بازده کل بلند مدت با جستجوی کاهش مدت زمان و/یا ریسک اعتباری در زمان های مناسب ، تخصیص می یابد. | |
| Muni ETF با عملکرد کوتاه کوتاه | (shyd) | دلار ایالات متحده بازار اوراق بهادار با بازده مالیات کوتاه مدت را نشان داد. | |
| Muni ETF کوتاه | (SMB) | دلار ایالات متحده بازار اوراق قرضه معاف از مالیات کوتاه مدت را نشان می دهد. |
افشای مهم
این پیشنهادی برای خرید یا فروش نیست ، یا درخواست هرگونه پیشنهاد برای خرید یا فروش هر یک از اوراق بهادار ذکر شده در اینجا. اطلاعات ارائه شده شامل ارائه سرمایه گذاری شخصی ، مشاوره مالی ، حقوقی یا مالیاتی نیست. برخی از اظهارات موجود در اینجا ممکن است پیش بینی ها ، پیش بینی ها و سایر بیانیه های آینده نگر ، که نتایج واقعی را منعکس نمی کنند ، از تاریخ این ارتباط معتبر باشند و بدون اطلاع قبلی تغییر کنند. اعتقاد بر این است که اطلاعات ارائه شده توسط منابع شخص ثالث قابل اعتماد هستند و به طور مستقل برای صحت یا کامل بودن تأیید نشده اند و نمی توان آن را تضمین کرد. اطلاعات در اینجا بیانگر نظر نویسنده (ها) است ، اما لزوماً اطلاعات ونک نیست.
خطرات اصلی سرمایه گذاری در ETF های Vaneck شامل بخش ، بازار ، اقتصادی ، سیاسی ، ارز خارجی ، رویداد جهانی ، ردیابی شاخص و خطرات غیر متلاشی و همچنین نوسانات ارزش دارایی خالص و خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در سرمایه کمتر توسعه یافته است. بازارهااین وجوه ممکن است اوراق بهادار آنها را وام دهد ، که ممکن است آنها را در معرض اعتبار اضافی و ریسک طرف مقابل قرار دهد. ETF هایی که در اوراق بهادار با بازده بالا سرمایه گذاری می کنند ، مشمول خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در اوراق بهادار با بازده بالا هستند. که شامل خطر بیشتری برای از دست دادن درآمد و اصلی نسبت به وجوهی است که دارای اوراق بهادار بالاتر هستند. خطر غلظت ؛ریسک اعتباری ؛خطر پرچین ؛خطر نرخ بهره ؛و خطر فروش کوتاهETF هایی که در شرکت هایی با سرمایه های کوچک سرمایه گذاری می کنند ، در معرض خطرات بالایی قرار دارند که از جمله دیگر نوسانات بیشتر ، حجم معاملات پایین تر و نقدینگی کمتر از شرکت های بزرگتر است. لطفاً برای اطلاعات کامل تر در مورد خطرات خاص هر صندوق ، دفترچه راهنمای هر صندوق را ببینید.
شما می توانید با سرمایه گذاری در صندوق اوراق قرضه بازارهای نوظهور ونک ، پول خود را از دست دهید. هر سرمایه گذاری در صندوق باید بخشی از یک برنامه سرمایه گذاری کلی باشد ، نه یک برنامه کامل. این صندوق منوط به خطرات مرتبط با سرمایه گذاری های خود در زیر اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری ، اعتبار ، یادداشت های مربوط به اعتبار ، استراتژی های مدیریت ارز ، اوراق بهادار بدهی ، مشتقات ، اوراق بهادار بازار نوظهور ، معاملات ارزی خارجی ، اوراق بهادار خارجی ، محافظت ، سایر شرکت های سرمایه گذاری ، لاتین است. صادرکنندگان آمریکایی ، مدیریت ، بازار ، عدم تقارن ، عملیاتی ، گردش مالی نمونه کارها ، اوراق بهادار محدود ، بخش ها و خطرات اوراق قرضه حاکمیت. سرمایه گذاری در اوراق بهادار فرقه شده و/یا محل زندگی ممکن است شامل افزایش خطر به دلیل نوسانات ارزی و خطرات اقتصادی و سیاسی باشد که ممکن است در بازارهای نوظهور افزایش یابد. از آنجا که این صندوق ممکن است در اوراق بهادار سرمایه گذاری شده در ارزهای خارجی سرمایه گذاری کند و برخی از درآمد دریافت شده توسط صندوق در ارزهای خارجی خواهد بود ، تغییر در نرخ ارز ارز ممکن است تأثیر منفی بر بازده صندوق داشته باشد. مشتقات ممکن است شامل هزینه ها و خطرات خاصی مانند نقدینگی ، نرخ بهره و این خطر باشد که در صورت سود بیشترین موقعیت را نمی توان بسته کرد. این صندوق همچنین ممکن است در معرض خطرات مرتبط با اوراق بهادار درجه غیر سرمایه گذاری باشد.
خطرات ذاتی با سرمایه گذاری در درآمد ثابت وجود دارد. این خطرات ممکن است شامل نرخ بهره ، تماس ، اعتبار ، بازار ، تورم ، سیاست دولت ، نقدینگی یا اوراق قرضه ناخواسته باشد. وقتی نرخ بهره افزایش می یابد ، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. این خطر با سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد طولانی تر و در دوره هایی که نرخ بهره حاکم بر پایین یا منفی است ، افزایش می یابد.
خطرات ذاتی با سرمایه گذاری در سهام وجود دارد. این خطرات شامل ، اما محدود به بازار سهام ، مدیر یا سبک سرمایه گذاری نیست. بازارهای سهام تمایل به حرکت در چرخه ها دارند و دوره های افزایش قیمت و دوره کاهش قیمت ها دارند.
سرمایه گذاری در یک تعهد وام وثیقه (CLO) ممکن است مشمول خطرات باشد که از جمله دیگران ، اوراق بهادار بدهی ، جایگزینی LIBOR ، ارز خارجی ، اوراق بهادار خارجی ، تمرکز سرمایه گذاری ، اوراق بهادار تازه صادر شده ، تسویه حساب گسترده ، مدیریت ، مشتقات ، معاملات نقدی را شامل می شود.، بازار ، مسائل عملیاتی ، تجارت و خطرات غیر متنوع. نزدیک ممکن است مشمول نقدینگی ، نرخ بهره ، تعهدات نرخ شناور ، اعتبار ، تماس ، پسوند ، اوراق بهادار با بازده بالا ، درآمد ، ارزش گذاری ، اوراق بهادار صادر شده خصوصی ، وام های میثاق ، پیش فرض دارایی های اساسی و مدیر CLO ، همه ازکه ممکن است بر ارزش سرمایه گذاری تأثیر منفی بگذارد.
بازده و ارزش بازار اوراق بهادار شهرداری ممکن است بیشتر از تغییر در نرخ مالیات و سیاست ها نسبت به اوراق بهادار مشمول مالیات درآمدی مشابه باشد. درآمدهای برخی از سرمایه گذاران ممکن است مشمول حداقل مالیات جایگزین فدرال (AMT) باشد و دستاوردهای مشمول مالیات نیز امکان پذیر است.
اوراق بهادار بازار در حال ظهور نسبت به سرمایه گذاری های داخلی ایالات متحده در معرض خطرات بیشتری قرار دارد. این خطرات اضافی ممکن است شامل نوسانات نرخ ارز و کنترل ارز باشد. اطلاعات کمتر در دسترس عموم ؛بازارهای اوراق بهادار بی ثبات یا کمتر مایع ؛و احتمال اقدام خودسرانه توسط دولت های خارجی یا بی ثباتی سیاسی ، اقتصادی یا اجتماعی.
شرکت های توسعه تجارت (BDC) در شرکت های خصوصی سرمایه گذاری می کنند و اوراق بهادار نازک معامله شده شرکت های دولتی ، از جمله ابزارهای بدهی این شرکت ها. به طور کلی ، اطلاعات عمومی کمی برای شرکت های خصوصی و معامله گر وجود دارد و این خطر وجود دارد که ممکن است سرمایه گذاران نتوانند تصمیمات سرمایه گذاری کاملاً آگاهانه بگیرند. شرکت های خصوصی کمتر بالغ و کوچکتر ریسک بیشتری نسبت به شرکت های تجاری تثبیت شده و بزرگتر دارند. سرمایه گذاری در بدهی شامل این خطر است که صادرکننده ممکن است در پرداخت های خود به طور پیش فرض یا اعلام ورشکستگی کند و بدهی ممکن است توسط یک آژانس رتبه بندی اعتباری رتبه بندی نشود. بسیاری از سرمایه گذاری های بدهی که در آن یک BDC سرمایه گذاری می کند توسط یک آژانس رتبه بندی اعتباری رتبه بندی نمی شود و زیر کیفیت درجه سرمایه گذاری خواهد بود. این سرمایه گذاری ها عمدتاً از ویژگی های سوداگرانه با توجه به ظرفیت صادرکننده برای پرداخت بهره و اصلی برخوردار هستند. BDC ها ممکن است در همه زمان ها درآمد ایجاد نکنند. علاوه بر این ، محدودیت های مخلوط و اهرم دارایی ممکن است نحوه افزایش سرمایه BDC را منع کند.
ملاحظات سرمایه گذاری پایدار: استراتژی های سرمایه گذاری پایدار با هدف در نظر گرفتن و در برخی موارد ، تجزیه و تحلیل عوامل زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) را در فرایند سرمایه گذاری و نمونه کارها ادغام می کنند. استراتژی های موجود در جغرافیا و سبک ها به تجزیه و تحلیل ESG نزدیک می شوند و یافته ها را به روش های مختلفی درج می کنند. ترکیب فاکتورهای ESG یا ملاحظات سرمایه گذاری پایدار ممکن است توانایی مدیر نمونه کارها را در شرکت در فرصت های سرمایه گذاری خاص مهار کند که در غیر این صورت با هدف سرمایه گذاری آن و سایر استراتژی های اصلی سرمایه گذاری سازگار است.
سرمایه گذاری ESG از نظر ماهیت کیفی و ذهنی است و هیچ تضمینی وجود ندارد که عوامل مورد استفاده ونک یا هرگونه داوری که توسط ونک اعمال می شود ، بازتاب نظرات هر سرمایه گذار خاص خواهد بود. اطلاعات مربوط به شیوه های مسئول از طریق گزارش های داوطلبانه یا شخص ثالث بدست می آید ، که ممکن است دقیق یا کامل نباشد ، و Vaneck به چنین اطلاعاتی بستگی دارد تا تعهد یک شرکت را به یا اجرای شیوه های مسئول ارزیابی کند. هنجارهای مسئول اجتماعی بر اساس منطقه متفاوت است. هیچ تضمینی وجود ندارد که استراتژی و تکنیک های سرمایه گذاری مسئول اجتماعی به کار رفته موفقیت آمیز باشد. یک استراتژی سرمایه گذاری ممکن است اوراق بهادار صادرکنندگان را که مطابق با اصول ESG نیستند ، داشته باشد.
لطفاً با شماره 800. 826. 2333 تماس بگیرید یا برای یک دفترچه رایگان و دفترچه خلاصه به Vaneck.com مراجعه کنید. یک سرمایه گذار باید قبل از سرمایه گذاری هدف ، خطرات و هزینه ها و هزینه های شرکت سرمایه گذاری را با دقت در نظر بگیرد. دفترچه و دفترچه خلاصه شامل این و سایر اطلاعات مربوط به شرکت سرمایه گذاری است. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، دفترچه و دفترچه خلاصه را با دقت بخوانید.
© شرکت اوراق بهادار ون ECK ، توزیع کننده ، یک شرکت تابعه کاملاً متعلق به شرکت ون اکوس همکاران.
برای بزرگنمایی کلیک کنید
یادداشت سردبیر: گلوله های خلاصه این مقاله با جستجوی ویراستاران آلفا انتخاب شد.
آموزش مقدماتی فارکس...
برچسب :
نویسنده : علیرام نورایی
بازدید : <-PostHit->
