عوامل خطر برای در نظر گرفتن

سرمایه گذاری های ارائه شده توسط Catapult Crown شامل درجه بالایی از ریسک است و ممکن است منجر به از دست دادن جزئی یا کل سرمایه گذاری شما شود. سرمایه گذاری های جایگزین ، مانند سرمایه گذاری سرمایه گذاری ، وسایل نقلیه سرمایه گذاری سوداگرانه پیچیده و پیچیده ای هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. محصولات Catapult Crown محدود به سرمایه گذاران واجد شرایط هستند که معیارهای واجد شرایط بودن را رعایت می کنند و دانش و تجربه کافی برای درک خطرات سرمایه گذاری دارند.

سرمایه گذاری در شرکت های ثبت نشده (مبتدیان ، مرحله اولیه و تأسیس) باید به عنوان بخشی از یک نمونه کارها سرمایه گذاری متنوع انجام شود. هر نوع سرمایه گذاری برای هر سرمایه گذار مناسب نخواهد بود. سرمایه گذاری در شرکت های ثبت نشده ، به ویژه استارتاپ ها و مرحله اولیه ، یک استراتژی سرمایه گذاری با ریسک بالا و بالا است. نرخ بازده چنین سرمایه گذاری ها می تواند با گذشت زمان متفاوت باشد ، به خصوص برای سرمایه گذاری های بلند مدت. ضرر و زیان سرمایه گذاری امکان پذیر است ، از جمله ضرر بالقوه کلیه مبالغ سرمایه گذاری شده.

خطرات سرمایه گذاری از طریق تاج منجنیق از خطرات مختلف مرتبط با ماهیت پلت فرم سرمایه گذاری تاج منجنیق و سرمایه گذاری در شرکتهای اولیه و از خطرات خاص تر مربوط به سرمایه گذاری Catapult Crown در یک شرکت نمونه کارها خاص ناشی می شود.

انتظار می رود که پس از بسته شدن یک وسیله نقلیه خاص با هدف خاص ("SPV (S)") که به منظور چنین خریدی ایجاد شده است ، از اوراق بهادار در یک شرکت خاص نمونه کارها ("شرکت نمونه کارها") از طریق Catapult Crown در اسرع وقت اتفاق بیفتد. بشرهر SPV تمام سرمایه های سرمایه گذاری شده در چنین SPV را به طور قابل توجهی سرمایه گذاری می کند (به غیر از مبالغ اختصاص داده شده به هرگونه هزینه یا هزینه های متحمل شده و به ارائه دهندگان خدمات تاج یا شخص ثالث که توسط Crown Crown در ایجاد SPV ها و ساخت و مدیریت سرمایه گذاری انجام می شود ، پرداخت می شود.) در شرکت نمونه کارها قابل اجرا. هنگام پردازش توافق نامه اشتراک برای خرید ("سرمایه گذاری") منافع مشارکت محدود ("علاقه LP") در یک SPV ، هر سرمایه گذار می پذیرد و موافقت می کند که (i) به دنبال آن نیست یا به آن تکیه نمی کند ، تاج و تاج ، از جمله عمومیشریک زندگی SPV ، شریک عمومی آن و منجر به شریک عمومی عمومی SPVS ("شریک عمومی") یا شرکت مدیریت ، برای انجام هرگونه تصمیم ، تجزیه و تحلیل یا توصیه سرمایه گذاری و (ب) آن را مستقل می کندتصمیم سرمایه گذاری در مورد سرمایه گذاری یا عدم سرمایه گذاری در چنین SPV. هر شریک محدود در مورد اظهارات فوق و سایر ملاحظات کلیدی مربوط به دستیابی به بهره LP ، در توافق نامه اشتراک مربوطه ، نمایندگی هایی را ارائه می دهد. هر یک از علاقه های LP به SPV یک "شریک محدود" و در مجموع "شرکای محدود" است.

عوامل خطر

موارد زیر عوامل خطر مهمی است که باید در نظر بگیرید. سرمایه گذاران آینده نگر باید خطرات درگیر در یک سرمایه گذاری را با دقت در نظر بگیرند ، از جمله مواردی که در زیر مورد بحث قرار می گیرند ، اما محدود به آنها نیست. برای توضیح کامل در مورد کلیه خطرات مرتبط با یک سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران آینده نگر باید اسناد ارائه شده قابل اجرا را بررسی کنند ، که حاوی خطرات سرمایه گذاری اضافی و اطلاعات مادی در مورد موارد دیگر در مورد موارد دیگر نیست ، از جمله موارد دیگر ، اطلاعات مربوط به هزینه ها و هزینه ها و درگیری های احتمالیعلاقه.

قانون اوراق بهادار اهمیت دارد. منافع LP طبق قانون اوراق بهادار یا سایر قوانین اوراق بهادار ثبت نمی شود. این شامل اوراق بهادار دولتی یا قوانین آسمان آبی است. منافع LP بدون ثبت نام بر اساس قانون اوراق بهادار و هرگونه معافیت قانون اوراق بهادار دیگر برای معاملات که نیازی به پیشنهاد عمومی ندارند ، ارائه می شود. شرکای محدود نیاز به نمایندگی های خاصی برای Catapult Crown و شریک عمومی و هر SPV دارند ، از جمله اینکه آنها در هر SPV برای حساب خود ، فقط برای اهداف سرمایه گذاری و نه با توجه به توزیع آن ، علاقه LP را در هر SPV کسب می کنند.

مالیات مهم است. سرمایه گذاری در SPV ها و واقعی سازی سرمایه گذاری ها بسته به صلاحیت ، وضعیت مالیاتی و سایر شرایط هر سرمایه گذار بالقوه ممکن است منجر به پیامدهای مالیاتی شود. هر سرمایه گذار بالقوه تشویق می شود تا با مشاوران مالیاتی خود در مورد پیامدهای مالیاتی فدرال ایالات متحده و هرگونه پیامدهای احتمالی مالیاتی طبق قوانین هر ایالت ، محل یا سایر صلاحیت های مالیاتی مربوطه که از نگه داشتن یا دفع بهره LP ناشی می شود ، مشورت کند.

خطرات قانونی ، مالیاتی و نظارتی. تغییرات قانونی ، مالیاتی و نظارتی می تواند در طول مدت SPV اتفاق بیفتد که ممکن است بر چنین SPV یا شرکت پرتفوی اساسی و نتایج سرمایه گذاری آن یا برخی از شرکای محدود تأثیر منفی بگذارد. این ممکن است منجر به این شود که یک SPV به دلیل قوانین جدید یا اصلاح شده یا مقررات اعمال شده توسط SEC ، وزارت خزانه داری ایالات متحده ، سایر ایالات متحده یا غیر ایالات متحده ، مقامات نظارتی دولت یا سازمان های خود نظارتی که نظارت بر بازارهای مالی دارند ، تحت تأثیر منفی قرار گیرد. SPV یا برخی از شرکای محدود آن نیز ممکن است تحت تأثیر تغییرات در تفسیر یا اجرای قوانین و قوانین موجود توسط این مقامات دولتی و سازمان های خود نظارتی باشد. تعیین میزان تأثیر هرگونه قوانین ، مقررات یا ابتکاراتی که ممکن است پیشنهاد شود یا اینکه آیا هر یک از پیشنهادات به قانون تبدیل می شود ، دشوار است. همکاری با هرگونه قوانین یا مقررات جدید می تواند سخت تر و گران تر باشد و ممکن است بر نحوه انجام SPV تجارت خود تأثیر بگذارد. قوانین یا مقررات جدید ممکن است باعث افزایش SPV یا برخی از شرکای محدود آن شود تا مالیات یا سایر هزینه ها را افزایش دهد.

سرمایه گذاران بالقوه نباید به احتیاط شریک عمومی یا شرکت مدیریت اعتماد کنند. اگرچه شریک عمومی ، شرکت مدیریت یا شرکت های وابسته به آن بر برخی از دقت کافی در مورد شرکت های نمونه کارها برای اهداف سرمایه گذاری خود در شرکت های نمونه کارها نظارت خواهد کرد ، هیچ یک از شریک عمومی ، شرکت مدیریت یا شرکت های وابسته آنها به طور مستقل از صحت یا کامل بودن تأیید نمی کنند. از اطلاعاتی که به آنها داده می شود ، و سرمایه گذاران نباید به شریک عمومی ، شرکت مدیریت یا شرکت های وابسته خود که چنین اطلاعاتی را تأیید کرده اند یا (ب) در مورد اینکه شریک عمومی یا هر یک از نهادهای وابسته آنها را تأیید می کند ، تکیه کنند. ساخته شده یا قصد دارد در یک شرکت نمونه کارها سرمایه گذاری کند. بنابراین ، شریک عمومی و شرکت مدیریت نمی توانند و نمی توانند صحت یا کامل بودن این اطلاعات را تضمین کنند. علاوه بر این ، اطلاعات خاصی که توسط یک شرکت نمونه کارها ارائه می شود بر اساس انتظارات ، تخمین ها و پیش بینی های خود شرکت نمونه کارها است و نمی توان به عنوان ضمانت عملکرد آینده به آن بستگی داشت ، زیرا عملکرد آینده چنین شرکت نمونه کارها می تواند از نظر مادی متفاوت باشد. Catapult Crown فرضیاتی را که اطلاعات ارائه شده توسط چنین شرکت نمونه کارها بر اساس آن مستقر است ، تضمین نمی کند. این احتمال وجود دارد که شریک عمومی ، شرکت مدیریت یا شرکت های وابسته آنها ممکن است اطلاعات اضافی مربوط به یک شرکت نمونه کارها را که در این وب سایت گنجانده نشده است ، تهیه کند یا بررسی کند و به طور کلی اطلاعاتی در دسترس سرمایه گذاران بالقوه قرار نمی گیردچنین شرکت نمونه کارها (از طریق SPV) ، از جمله مدل های مالی ، یادداشت های کمیته سرمایه گذاری ، تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری و سایر مواد مشابه تهیه شده توسط شریک عمومی ، شرکت مدیریت یا شرکت های وابسته به آن در رابطه با سرمایه گذاری آنها در یک شرکت نمونه کارها.

شریک عمومی ، شرکت مدیریت یا شرکت های وابسته صرفاً مسئولیت مدیریت فعالیتهای SPVS را بر عهده خواهد داشت. شرکای محدود قادر به تصمیم گیری در مدیریت SPV نیستند. شرکای اضافی ممکن است در آینده به شریک عمومی پذیرفته شوند ، شرکای موجود ممکن است عقب نشینی کنند ، و شرکای محدود قادر به جلوگیری از پذیرش هر شخص خاص یا عقب نشینی از شریک عمومی یا وابسته به آن نیستند. شریک عمومی ، و تاج منجنیق ، صرفاً به تلاش و تخصص شریک عمومی ، شرکت مدیریت و شرکت های وابسته به آنها متکی خواهد بود. اگر سهامداران فعلی شریک عمومی دیگر درگیر مدیریت فعال روزانه شریک عمومی یا شرکت های وابسته به آن نباشند ، هیچ تضمینی وجود ندارد که تاج منجنیق بتواند سرمایه گذاری های بیشتری را پیدا کند یا هرگونه موفقیت را با موفقیت تحقق بخشد. سرمایه گذاریاز دست دادن یک یا چند سهامداران شریک عمومی می تواند تأثیر نامطلوب مادی بر عملکرد تاج منجنیق و SPV داشته باشد.

سرمایه گذاری در شرکت های اولیه به طور کلی. در سرمایه گذاری در شرکت های اولیه ، درجه بالایی از ریسک تجاری و مالی وجود دارد و می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود. یک سرمایه گذار باید بتواند شرکتهای تجاری بالقوه موفق را در مرحله اولیه توسعه خود شناسایی کند تا موفق شود. این فرایندی است که حتی برای کسانی که تجربه گسترده ای با چنین سرمایه گذاری هایی دارند ، دشوار است. این بسیار سوداگرانه است ، و شامل درجه بالایی از ریسک می شود که می تواند منجر به از بین رفتن بخشی یا تمام سرمایه گذاری های سرمایه گذار برای سرمایه گذاری در شرکت های بذر و شرکت های نوپا شود. هر سرمایه گذاری در یک SPV یک سرمایه گذاری غیرمستقیم در یک شرکت نمونه کارها است و به همین ترتیب هیچ تنوع در ریسک وجود ندارد. علاوه بر این ، هیچ تضمینی برای دستیابی به اهداف سرمایه گذاری SPV وجود ندارد. در نتیجه ، سرمایه گذاران نباید برای علاقه به LP در هر SPV مشترک شوند ، مگر اینکه بتوانند از دست دادن کل سرمایه گذاری خود برخوردار باشند. سرمایه گذاری ها فقط برای سرمایه گذاران پیشرفته و دارایی های قابل توجهی دیگر که می توانند تصمیم مستقل آگاهانه ای در مورد خطرات مربوط به انجام چنین سرمایه گذاری هایی بگیرند ، از جمله از دست دادن کل سرمایه گذاری آنها در یک یا چند SPV ، مناسب هستند و قادر به تحمل چنین ضرر هستند.

سرمایه گذاری در مرحله اولیه تاج. شرکت های نمونه کارها که در آن SPV ها سرمایه گذاری می کنند ، مستعد ابتلا به رقابت شدید هستند ، از جمله رقابت شرکت هایی با منابع مالی بیشتر ، توسعه گسترده تر ، تولید ، بازاریابی و قابلیت خدمات و تعداد بیشتری از پرسنل مدیریتی و فنی واجد شرایط. هیچ تضمینی وجود ندارد که تلاش های توسعه یا بازاریابی هر شرکت نمونه کارها موفق باشد یا اینکه تجارت آن سودآور خواهد بود.

بسیاری از شرکت های نمونه کارها که در آن SPV ها سرمایه گذاری می کنند ممکن است نامشخص ، بی سود باشند یا سابقه عملیاتی یا درآمد مستقر ندارند و ممکن است فاقد منابع فنی ، بازاریابی ، مالی و سایر منابع باشند. این شرکت ها ممکن است به موفقیت یک محصول یا خدمات ، یک کانال توزیع منحصر به فرد یا اثربخشی یک مدیر یا تیم مدیریتی وابسته باشند. عدم موفقیت این یک کانال ، خدمات یا کانال توزیع ، یا از دست دادن یا ناکارآمدی یک مدیر کلیدی یا مدیران در تیم مدیریت ممکن است تأثیر مادی نامطلوب بر چنین شرکتهایی داشته باشد. علاوه بر این ، این شرکت ها ممکن است نسبت به نهادهای بزرگتر و تأسیس شده در برابر رقابت و شرایط کلی اقتصادی آسیب پذیرتر باشند.

سرمایه گذاری های Catapult Crown شامل شرکت ها در مراحل اولیه توسعه از جمله بذر و مرحله راه اندازی خواهد بود. هنگامی که یک سرویس یا محصول پیشنهادی با منابع موجود در شرکت نمونه کارها قابل توسعه نیست ، خطر عمده ای به ویژه در شرکت های بذر و مراحل اولیه وجود دارد. هیچ تضمینی وجود ندارد که تلاش های توسعه هر شرکت نمونه کارها موفق باشد یا در صورت موفقیت ، در بودجه یا زمان که در ابتدا تخمین زده می شود ، تکمیل شود.

رقیق شدنهر سرمایه گذاری که از طریق بستر تاج منجنیق انجام می دهید ممکن است در معرض رقیق شدن باشد. این بدان معناست که اگر شرکت در آینده بودجه سهام اضافی را جمع کند ، سهام جدیدی را برای سرمایه گذاران جدید صادر می کند و درصد کسب و کار شما کاهش می یابد. هر سهام جدید همچنین ممکن است حقوق خاصی را برای سود سهام ، درآمد حاصل از فروش و سایر موارد فراهم کند. اگر چنین حقوقی توسط سرمایه گذاران جدید اعمال شود ، این ممکن است به ضرر شما باشد. اگر شرکت Investee گزینه های (یا حقوق مشابهی را برای دستیابی به سهام) به کارمندان متصل ، ارائه دهندگان خدمات یا برخی از طرفین/افراد دیگر اعطا کند ، ممکن است در نتیجه سرمایه گذاری شما رقیق شود.

سرمایه گذاری بلند مدت. سرمایه گذاری ها سرمایه گذاری های بلند مدت است. ماهیت ذاتی بذر و سرمایه گذاری در مراحل اولیه ، در صورت وجود مدت زمان قابل توجهی بین سرمایه گذاری اولیه و تحقق سود را سفارش می دهد. در صورت موفقیت آمیز ، سرمایه گذاری های اولیه به طور معمول پنج سال یا بیشتر از تاریخ سرمایه گذاری طول می کشد تا به حالت بلوغ برسد که در آن امکان پذیر باشد. سرمایه گذاران باید بتوانند خطرات اقتصادی یک سرمایه گذاری را در سود LP برای یک دوره نامشخص تحمل کنند.

عدم تنوعهر SPV در یک شرکت نمونه کارها ، به طور کلی ، در زمینه محصولات و فناوری مرتبط با دندانپزشکی یا سایر صنایع سرمایه گذاری می کند و به عملکرد چنین شرکت نمونه کارها بستگی دارد. عملکرد هر SPV مستقیماً به عملکرد شرکت نمونه کارها که در آن سرمایه گذاری می کند و SPV می تواند به شدت تحت تأثیر تحولات ناگوار تأثیرگذار بر چنین شرکت نمونه کارها و/یا صنعتی که چنین شرکت نمونه کارها فعالیت می کند ، به شدت تحت تأثیر قرار دهد.

اعتماد به مدیریت شرکت نمونه کارها. حتی اگر شریک عمومی نمایندگی را در هیئت مدیره شرکتهای نمونه کارها تضمین کند و قصد دارد با مدیریت چنین شرکتهایی رابطه خوبی برقرار کند ، انتظار نمی رود که هر SPV نقش مهمی در مدیریت روزانه شرکت داشته باشد که در آنسرمایه گذاری می کندبه حدی که مدیریت ارشد یک شرکت نمونه کارها عملکرد ضعیفی داشته باشد ، یا اگر یک مدیر کلیدی اشتغال را خاتمه دهد ، SPV سرمایه گذاری در چنین شرکت نمونه کارها می تواند تأثیر منفی بگذارد.

کنترل. Catapult Crown به دنبال یافتن و ساختار سرمایه گذاری خواهد بود به گونه ای که حداقل در تصمیمات مهم شرکت ها ، سطح کنترل بر شرکت های نمونه کارها را داشته باشد. با این وجود ، Catapult Crown انتظار دارد که SPV ها منافع اقلیت را در اکثر شرکت ها داشته باشند و بر این اساس ، ممکن است توانایی محدودی در محافظت از موقعیت و سرمایه گذاری خود در شرکت پرتفوی قابل اجرا داشته باشند. معمولاً ، به عنوان شرط برای هر سرمایه گذاری ، Catapult Crown حقوق ویژه و مقررات محافظتی را بدست می آورد ، که در زمان کسب اوراق بهادار در شرکت نمونه کارها مذاکره می شود. هیچ تضمینی وجود ندارد که تاج Catapult بتواند چنین مقررات محافظتی را بدست آورد ، یا اینکه در صورت دستیابی ، چنین مقررات موفقیت آمیز باشد.

علاقه مستقیم به شرکت نمونه کارها. ارائه منافع LP در SPV های متعدد نشان دهنده ارائه مستقیم یا غیرمستقیم منافع در شرکت های نمونه کارها نیست. شرکای محدود (I) صاحبان سهام یک شرکت نمونه کارها نخواهند بود ، (ب) هیچ علاقه مستقیمی به یک شرکت نمونه کارها نخواهد داشت و (iii) هیچ حق رای در یک شرکت نمونه کارها یا ایستاده یا مراجعه به یک شرکت نمونه کارها نخواهد داشت. علاوه بر این ، هیچ یک از شرکای محدود حق شرکت در کنترل ، مدیریت یا عملکرد یک شرکت نمونه کارها را ندارند و یا به دلیل سرمایه گذاری آنها اختیار خود را برای مدیریت یک شرکت نمونه کارها ندارند.

سرمایه گذاری های غیرقانونی. شرکت های نمونه کارها که در آن تاج Catapult سرمایه گذاری می کنند ، در ابتدا به صورت خصوصی برگزار می شود. در نتیجه ، هیچ بازار ثانویه به راحتی در دسترس برای منافع SPVS در چنین شرکت های نمونه کارها وجود نخواهد داشت ، و این منافع مشمول محدودیت های قانونی در انتقال خواهد بود. از این رو ، هیچ تضمینی وجود ندارد که تاج منجنیق بتواند نقدینگی را برای چنین سرمایه گذاری ها به موقع تحقق بخشد. روش نقدینگی برای Catapult Crown در دسترس نخواهد بود ، مگر اینکه یک شرکت نمونه کارها متعاقباً موفق شود از مقامات ذیربط تصویب کند تا سهام خود را در یک مبادله شناخته شده لیست کند. سپس باید برای دستیابی به نقدینگی ، مانند دستیابی به شرکت نمونه کارها ، به روشهای دیگر تکیه کند. علاوه بر این ، اگر یک شرکت نمونه کارها عمومی شود ، SPV ها ممکن است از فروش سهام خود در شرکت Public Portfolio برای مدتی پس از ارائه عمومی عمومی شرکت نمونه کارها جلوگیری کنند. این ممکن است ثابت شود که برای تاج منجنیق برای منافع SPV ها در شرکت های دارای نمونه کارها به صورت خصوصی ارزش دارد.

تاریخ. اطلاعات موجود در این وب سایت مربوط به عملکرد سرمایه گذاری های قبلی که توسط برخی از سهامداران شریک عمومی انجام شده است ، لزوماً نشانگر عملکرد آینده شرکت های SPV و نمونه کارها نیست.

مواد دارایی. با توجه به استفاده از اوراق بهادار در شرکت های نمونه کارها ، شریک عمومی به نمایندگی از SPV ممکن است موظف باشد در مورد تجارت و امور مالی چنین شرکت نمونه کارها را که در رابطه با فروش هر مشاغل ساخته شده است ، نمایندگی کند. علاوه بر این ، ممکن است لازم باشد که خریداران چنین اوراق بهادار را به حدی جبران کنیم که هرگونه نمایندگی از این نظر نادرست باشد. این ترتیبات ممکن است به بدهی های احتمالی منجر شود ، که در نهایت ممکن است براساس سرمایه گذاری طرفدار خود در SPV قابل اجرا توسط شرکای محدود تأمین شود.

توزیعدر صورت بعید است که شریک عمومی ممکن است باعث ایجاد SPV اوراق بهادار خود در یک شرکت نمونه کارها یا سایر املاک غیر نقدی شود ، می توان فشار رو به پایین را بر قیمت اوراق بهادار یک شرکت نمونه کارها وارد کرد و می تواند تأثیر چنین SPV را در این امر کاهش یا از بین ببرد. امور شرکت نمونه کارها. علاوه بر این ، توزیع در نوع در هنگام انحلال SPV ممکن است منجر به دریافت توسط سرمایه گذاران اوراق بهادار بسیار ثبت نشده شود. یک سرمایه گذار که دارایی های غیر از پول نقد از SPV دریافت می کند ممکن است هزینه های قابل توجهی و تأخیر در تبدیل آن دارایی ها به پول نقد داشته باشد.

عدم وجود راه حل های مؤثر علیه شریک عمومی. تضمین نمی شود که در صورت کمبود شریک عمومی در انجام وظایف خود ، راه حل های کافی در دسترس هر یک از شرکای محدود وجود داشته باشد ، و اسناد مربوط به حاکمیت SPV چنین شرکای محدودی را با حقوق محدود برای حذف شریک عمومی فراهم می کند. اسناد حاکم بر SPV شامل مقررات مربوط به تحریک و جبران خسارت شریک عمومی و شرکای مربوطه ، اعضا ، مدیران ، افسران ، مدیران ، سهامداران ، کارمندان و شرکت های وابسته است. در نتیجه ، شرکای محدود ممکن است از حقوق محدود تری نسبت به آنچه که می توانستند چنین محدودیتی وجود داشته باشند ، داشته باشند.

محدودیت در انتقال و برداشت. هیچ بازار عمومی برای LP Interests وجود نخواهد داشت. علاوه بر این، منافع LP قابل انتقال نیست مگر اینکه شریک عمومی آن را مجاز کند. شرکای محدود نمی توانند سرمایه را از SPV ها برداشت کنند. بنابراین، شرکای محدود ممکن است نتوانند سرمایه گذاری های خود را قبل از پایان دوره SPV نقد کنند. علاوه بر این، سود LP نباید تحت قانون اوراق بهادار ایالات متحده در سال 1933، با اصلاحیه ("قانون اوراق بهادار") یا سایر قوانین مربوط به اوراق بهادار ثبت شود، و چنین قوانینی توانایی شرکای محدود را برای انتقال منافع در SPV ها محدودتر خواهد کرد..

برخی از خطرات دعوی قضاییخطرات متعدد دعوی قضایی، به ویژه اگر یک یا چند شرکت پرتفوی که SPVها در آنها سرمایه گذاری می کنند، در طول مدت این SPV ها با مشکلات مالی یا سایر مشکلات مواجه شوند، ممکن است شریک عمومی و شرکت های وابسته به آن را تحت تأثیر قرار دهند. اختلافات حقوقی، مربوط به هر یک یا همه شریک عمومی، شرکت مدیریت، شرکای آنها، یا شرکت های وابسته به آن، ممکن است ناشی از فعالیت های فوق (یا هر فعالیت دیگر مربوط به عملکرد SPV ها یا شریک عمومی و/یا هر شرکت وابسته باشد) رخ دهد. از آن) و می تواند اثر نامطلوب قابل توجهی بر SPV ها داشته باشد. به عنوان مثال، شریک عمومی، شرکت مدیریت، شرکت های وابسته به آنها یا سایر نمایندگان ممکن است فعالانه به شرکت های پرتفوی در ظرفیت های مختلف (از جمله با خدمت به عنوان افسر، مدیر یا مشاور) کمک کنند. اگرچه این امر به SPV ها فرصت بیشتری برای تأثیر مثبت بر موفقیت شرکت پورتفولیو می دهد، اما ممکن است منجر به نمایش بیشتر دارایی های SPV شود. اگر اختلافی ناشی از هر یک از فعالیت های فوق (یا سایر فعالیت های مربوط به عملکرد شریک عمومی و/یا هر یک از شرکت های وابسته به آن) باشد، ممکن است که شریک عمومی، شرکت مدیریت یا هر یک از شرکت های وابسته به آنها نام برده شود. به عنوان متهمشرکت های پورتفولیو ممکن است برای محافظت از مدیران و افسران بیمه داشته باشند، اما این بیمه ممکن است ناکافی باشد. معمولاً، SPV قابل اجرا، شریک عمومی و شرکت های وابسته به آن را برای هرگونه هزینه ای که در رابطه با چنین اختلافاتی متحمل می شوند، تا حدی که چنین SPV قادر باشد، جبران می کند. فراتر از هزینه های مستقیم، چنین اختلافاتی ممکن است به طرق مختلف بر SPV تأثیر منفی بگذارد، از جمله با پرت کردن حواس شریک عمومی و شرکت مدیریت و آسیب رساندن به روابط بین SPV های خاص و شرکت های نمونه کار آنها یا سایر سرمایه گذاران در چنین شرکت های پرتفوی.

خدمات در هیئت مدیره. نمایندگان ، شرکت های وابسته به شریک عمومی یا سایر سرمایه گذاران ممکن است به عنوان مدیر شرکت های خاص نمونه کارها که در آن SPV ها سرمایه گذاری می کنند ، خدمت کنند. این سرویس می تواند شریک عمومی و شرکا و شرکت های وابسته خود را در معرض اقدامات نظارتی و/یا ادعاهای شرکت های نمونه کارها ، دارندگان امنیت آنها و طلبکاران آنها ، به ویژه با توجه به قانون (بسته به صلاحیت) مربوط به حاکمیت شرکت ها و بررسی هیئت های شرکت قرار دهد. اگرچه شریک عمومی قصد دارد SPV ها را به گونه ای مدیریت کند که باعث کاهش قرار گرفتن در معرض این خطرات شود ، امکان ادعاهای موفق یا اقدامات نظارتی نامطلوب قابل حذف نیست ، و چنین وقایع ممکن است تأثیر منفی قابل توجهی در SPV های خاص داشته باشد.

به عنوان مدیران شرکت های نمونه کارها ، چنین افرادی مسئولیت وفاداری و سایر وظایف به شرکت نمونه کارها را که در آن حضور دارند ، مسئولیت پذیر خواهند بود ، که وظایف آنها ممکن است گاهی اوقات با بهترین منافع سرمایه گذاران سرمایه گذاری از طریق تاج منجنیق مغایرت داشته باشد. به عنوان مثال ، در صورتی که هرکدام از این افراد دارای اطلاعات غیر عمومی در رابطه با چنین شرکت نمونه کارها باشند ، ممکن است تاج منجنیق محدود به فروش اوراق بهادار معامله شده عمومی یک شرکت نمونه کارها باشد.

اصطلاحات خاص صنعت. به شرکای محدود بالقوه توصیه می شود که برخی از اصطلاحات و عبارات متداول در سرمایه گذاری و صنعت سهام خصوصی ممکن است گیج کننده باشد زیرا ممکن است برای چنین اصطلاحات و عباراتی جدید باشد. به ویژه ، افرادی که در مدیریت یک صندوق شرکت دارند ، ممکن است به صورت محاوره ای به عنوان "شرکای عمومی" مورد استفاده قرار گیرند ، گرچه آنها در واقع شرکای عمومی هیچ مشارکت نیستند. به شرکای محدود بالقوه توصیه می شود که SPV ها مشارکت محدودی خواهند داشت ، که شریک عمومی SPV ها مشارکت محدودی خواهد بود ، که شریک عمومی آنها و شریک عمومی آن نیز موجودات خواهند بود و افرادی که هدایت مدیریت تاج منجنیق را از طریقشریک عمومی شرکت های وابسته به آن عضو یا سهامداران این نهاد یا نهادها خواهند بود. به شرکای محدود بالقوه توصیه می شود که در مورد کلیه موارد مربوط به اصطلاحات خاص صنعت با مشاوران حقوقی و سایر خود مشورت کنند.

جبران خسارت. وابسته به شریک عمومی و شرکت مدیریتی از SPV ها علاقه حمل می کنند. حتی اگر شریک عمومی و شرکت های وابسته به آن نیز در SPV ها سرمایه گذاری کنند ، این ترتیب ممکن است انگیزه ای را برای شریک عمومی و شرکت مدیریت ایجاد کند تا در مورد سرمایه گذاری در یک شرکت پرتفوی خطرناک یا سوداگرانه تر تصمیم بگیرد از آنچه در صورتی که باشد در صورتی که در صورتی باشد. این ترتیب عملی نبود. علاوه بر این ، این ترتیب ممکن است انگیزه ای برای بیش از حد سرمایه گذاری ، از جمله در رویداد بعید توزیع توزیع در نوع ، به منظور محاسبه علاقه حمل شده ایجاد کند.

بنابراین ، هنگام سرمایه گذاری در SPV یا چندین SPV به عنوان شرکای محدود ، شرکای محدود می پذیرند که حق شریک زندگی عمومی برای بهره برداری از عملکرد هر SPV (بدون در نظر گرفتن عملکرد SPV دیگر) است. یعنی ، حق شریک عمومی برای بهره مندی به آنها بر اساس "معامله معامله" غیر تجمعی محاسبه می شود.

لیست فوق از عوامل خطر ادعا نمی شود که یک شمارش کامل یا توضیح خطرات مربوط به یک سرمایه گذاری باشد. به سرمایه گذاران آینده نگر توصیه می شود اسناد ارائه دهنده هر SPV را برای بحث کامل تر در مورد عوامل خطر مرتبط با یک سرمایه گذاری بررسی کنند و قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری با مشاوران خود مشورت کنند.