MAR 1. 3 5 معامله خودی6

توصیف رفتاری که به معاملات خودی تبدیل می شود

MAR 1. 3. 2 G 03/07/2016 RP

موارد زیر نمونه هایی از رفتارهایی هستند که ممکن است تحت مقررات سوء استفاده از بازار به معاملات خودی تبدیل شوند، اما برای تشکیل فهرستی جامع نیستند:

1. (1) [حذف شده] 5
2. (2) در حال اجرا/پیش از موقعیت - یعنی معامله ای به نفع خود شخص، بر اساس و پیش از سفارش (شامل سفارش مربوط به پیشنهاد)4 که او باید با یا برای دیگری انجام دهد.(که اطلاعات مربوط به سفارش اطلاعات داخلی است)، که از تأثیر پیش بینی شده سفارش در بازار یا قیمت تسویه حراج بهره می برد.
3. (3) در چارچوب یک خرید، یک پیشنهاد یا پیشنهاد دهنده بالقوه وارد معامله در یک ابزار مالی، با استفاده از اطلاعات درونی مربوط به پیشنهاد پیشنهادی، که صرفاً یک مواجهه اقتصادی با تغییرات قیمت سهام شرکت مورد نظر را فراهم می کند (برایبه عنوان مثال، شرط بندی اسپرد بر روی قیمت سهام شرکت مورد نظر). و
4. (4) در زمینه تصاحب، شخصی که برای پیشنهاد دهنده یا معامله بالقوه به نفع خود در یک ابزار مالی با استفاده از اطلاعات مربوط به پیشنهاد پیشنهادی اقدام می کند.

عواملی که باید در نظر گرفته شوند: "بر اساس"

MAR 1. 3. 3 E 03/07/2016 5[ توجه: ماده 9 آیین نامه سوء استفاده از بازار] MAR 1. 3. 4 E 06/03/2011 MAR 1. 3. 5 E 03/07/2016 5[ توجه: ماده 9 (1) (الف) مقررات سوء استفاده از بازار]

5عوامل مرتبط: تجارت قانونی بازارسازان

MAR 1. 3. 6 C 03/07/2016 5[ توجه: ماده 9 (5) مقررات سوء استفاده از بازار] MAR 1. 3. 7 G 03/07/2016 RP

برای بازارسازان و افرادی که ممکن است به طور قانونی با ابزارهای مالی 5 به حساب خود معامله کنند، دنبال کردن تجارت قانونی آنها از چنین معاملاتی (از جمله انعقاد قراردادی برای پذیره نویسی انتشار یک ابزار مالی) ممکن است به خودی خود سوء استفاده از بازار را به همراه نداشته باشد. 5

MAR 1. 3. 8 G 03/07/2016 MAR 1. 3. 9 E 03/07/2016 MAR 1. 3. 10 G 03/07/2016 RP

5 عامل زیر ممکن است در تعیین اینکه آیا رفتار یک فرد در تعقیب تجارت مشروع است یا خیر در نظر گرفته شود و نشانه هایی از این امر است:

1. (1) میزان انجام معاملات مربوطه توسط شخص به منظور پوشش ریسک، و به ویژه میزانی که ریسک ناشی از تجارت قانونی شخص را خنثی می کند و به آن پاسخ می دهد. یا
2. (2) این که آیا ، در صورت انجام معامله بر اساس اطلاعات داخلی در مورد معامله مشتری که انجام شده است ، دلیل آن در داخل اطلاعات این است که اطلاعات مربوط به معامله یا هنوز لازم نیست. منتشر شده تحت هرگونه تعهدات نظارتی یا تجاری مربوطه. یا
3. (3) این که ، اگر تجارت مربوطه توسط آن شخص با معامله ای که وارد شده یا با مشتری (از جمله مشتری بالقوه) وارد شده باشد ، در ارتباط باشد ، تجارت یا هیچ تاثیری در قیمت ندارد یا افشای کافی وجود داردآن مشتری که تجارت انجام می شود و او به آن اعتراض نکرده است. یا
4. (4) تا چه اندازه با توجه به هرگونه تعهدات نظارتی یا حقوقی مربوطه و اینکه آیا معامله به روشی انجام می شود که نیاز به آن را در نظر می گیرد ، با توجه به استانداردهای مناسب رفتار بازار مورد نظر منطقی بوده است. بازار به طور کلی برای کار عادلانه و کارآمد.

مارس 1. 3. 11 E 03/07/2016 5[ توجه: ماده 9 آیین نامه سوء استفاده از بازار]

5 فاکتورهای برتر: اجرای سفارشات مشتری

مارس 1. 3. 12 C 03/07/2016 5[ توجه: ماده 9 آیین نامه سوء استفاده از بازار] مارس 1. 3. 13 گرم 03/07/2016 5[ توجه: ماده 9 آیین نامه سوء استفاده از بازار] مارس 1. 3. 14 E 03/07/2016 مارس 1. 3. 15 گرم 03/07/2016 RP

فاکتورهای توالی 5 ممکن است در تعیین اینکه آیا یک شخص در اجرای 5 سفارش (از جمله دستور مربوط به پیشنهاد) در نظر گرفته می شود ، 41 به نمایندگی از دیگری در دوره عادی اعمال اشتغال آن شخص ، حرفه ای انجام می شود. یا وظایف 5 ، و نشانه هایی از این است که:

1. (1) این که آیا شخص با مفاد قابل اجرا COBS2 یا معادل آنها در صلاحیت مربوطه رعایت کرده است. یا 2
2. (2) این که آیا شخص با مشتری خود موافقت کرده است ، در هنگام انجام یا ترتیب کار از دستور ، به روشی خاص عمل خواهد کرد. یا
3. (3) این که آیا شخص'sbehaviour5 با هدف تسهیل یا اطمینان از انجام موثر از دستور بود. یا
4. (4) میزان معقول بودن شخص شخص با استانداردهای مناسب رفتار بازار یا بستر حراج مربوطه و (در صورت لزوم) متناسب با ریسک شده توسط وی است. یا
5. (5) این که ، اگر تجارت یا مناقصه مربوطه (از جمله برداشت پیشنهاد) 41 توسط آن شخص با معامله ای که وارد شده یا به مشتری (از جمله مشتری بالقوه) وارد شده است ، در ارتباط است. هیچ تاثیری در قیمت ندارد یا افشای کافی برای آن مشتری وجود داشته است که تجارت یا پیشنهاد 41 انجام خواهد شد و او به آن اعتراض نکرده است.

مارس 1. 3. 16 گرم 03/07/2016

5 نسخه از رفتاری که نشانگر برخورد با خودی و عوامل مرتبط نیست: فعالیت تصرف و ادغام

مارس 1. 3. 17 گرم 03/07/2016 RP

5 با مراجعه به ماده 9 (4) آیین نامه سوءاستفاده از بازار ، نمونه هایی از استفاده از اطلاعات داخلی صرفاً به منظور اقدام به ادغام یا تصرف عمومی ممکن است شامل موارد زیر باشد:

1. (1) به دنبال دارندگان اوراق بهادار ، صادر شده توسط هدف ، تعهدات غیرقابل برگشت یا ابراز پشتیبانی برای پذیرش پیشنهادی برای به دست آوردن آن اوراق بهادار (یا عدم پذیرش چنین پیشنهادی).
2. (2) ایجاد تمهیدات در رابطه با مسئله اوراق بهادار که باید به عنوان پیشنهاد تصاحب یا پیشنهاد ادغام ارائه شود یا به منظور تأمین بودجه تصاحب یا پیشنهاد ادغام ، از جمله ایجاد ترتیب برای کارنامه یا قرار دادن آن اوراق بهادار ، صادر شود. و هرگونه تنظیمات مربوط به محافظت از سوی افراد تحت نظارت یا مکانهایی که متناسب با خطرات فرض شده باشد. وت
3. (3) ترتیب دادن برای ارائه پول نقد به عنوان در نظر گرفتن پیشنهاد تصرف یا ادغام به عنوان جایگزینی برای توجه به اوراق بهادار.

مارس 1. 3. 18 گرم 03/07/2016 RP

1. (1) اطلاعاتی که یک پیشنهاد دهنده یا یک پیشنهاد دهنده بالقوه قصد دارد پیشنهادی را برای هدف ارائه دهد. و 5
2. (2) اطلاعاتی که یک پیشنهاد دهنده یا پیشنهاد دهنده بالقوه ممکن است از طریق دقت کافی بدست آورد.

مارس 1. 3. 19 گرم 03/07/2016 RP

فاکتور 5 مبهم در نظر گرفته شده در مورد تعیین اینکه آیا یک شخص شخص "یک شخص" به منظور انجام ادغام 5A با شرکت هدف یا تصاحب عمومی شرکت هدف 5 در نظر گرفته شده است ، در نظر گرفته شده است ، و این یک نشانه 5 است که این است:

1. (1) این که آیا معاملات مربوطه در شرکت های هدف قرار دارد . 5
2. (2) [حذف شده] 5

5 نمونه از معاملات خودی

مارس 1. 3. 20 گرم 03/07/2016 RP

توضیحات زیر برای کمک به درک برخی از رفتارهای خاص که ممکن است تحت نظارت تنظیم سوء استفاده از بازار باشد ، کمک می کند و 5 مربوط به تعریف اطلاعات داخلی مربوط به ابزارهای مالی غیر از مشتقات کالا یا کمک هزینه های تولید گازهای گلخانه ای یا محصولات حراج شده بر اساس آن است: 5

1. (1) X ، یک مدیر در B PLC با یک دوست ناهار می کند ، Y. X به Y می گوید که شرکت وی پیشنهاد تصاحب را دریافت کرده است که با حق بیمه قیمت سهام فعلی که در آن تجارت می کند ، است. Y با توجه به انتظار وی مبنی بر افزایش قیمت در B PLC پس از اعلام TakeOver5Offer ، به شرط بندی گسترده یا با توجه به قیمت سهم B PLC وارد می شود.
2. (2) یک کارمند در B PLC اطلاعاتی را که B PLC به تازگی با مشتری اصلی خود از دست داده است ، به دست می آورد. قبل از اعلام اطلاعات در مورد خدمات اطلاعات نظارتی ، کارمند ، در حالی که تحت هیچگونه تعهدی برای انجام این کار قرار ندارد ، سهام خود را در B PLC بر اساس اطلاعات مربوط به از دست دادن قرارداد به فروش می رساند.

مارس 1. 3. 21 گرم 23/06/2017 RP

توضیحات زیر برای کمک به درک برخی از رفتارهای خاص که ممکن است تحت نظارت تنظیم سوء استفاده از بازار باشد ، کمک می کند و 5 مربوط به تعریف اطلاعات داخلی مربوط به مشتقات کالا است.

قبل از انتشار رسمی سطح سهام LME ، یک معامله گر فلزات (از خودی) می آموزد که کاهش قابل توجهی در سطح سهام آلومینیوم LME وجود داشته است. انتظار می رود این اطلاعات مطابق با عمل بازار یا عرف در LME7 فاش شود. معامله گر براساس دانش خود در مورد کاهش قابل توجه در سطح سهام آلومینیوم ، تعداد قابل توجهی از آینده را در آن فلز در LME خریداری می کند.

مارس 1. 3. 22 گرم 03/07/2016 RP

توضیحات زیر برای کمک به درک برخی از رفتارهای خاص که ممکن است خودی باشد تحت مقررات سوءاستفاده از بازار است و 5 نتیجه تعریف اطلاعات داخلی مربوط به سفارشات مشتری در انتظار است.

یک فروشنده در میز تجارت یک شرکت که در مشتقات نفتی معامله می کند ، یک سفارش بسیار بزرگ را از طرف مشتری می پذیرد تا موقعیت طولانی در معاملات آتی نفتی را که در یک ماه خاص تحویل داده می شود ، بدست آورد. قبل از اجرای سفارش ، فروشنده با استفاده از موقعیت طولانی در آن آینده های نفتی ، برای شرکت و حساب شخصی خود معامله می کند ، بر اساس این انتظار که وی به دلیل افزایش قابل توجه قیمت که ناشی از آن خواهد بود ، می تواند آنها را با سود بفروشداجرای دستور مشتری خود. هر دو معاملات می توانند خودی را به عنوان 5 معامله کنند.

مارس 1. 3. 23 گرم 01/01/2021 RP

توضیحات مرتبط زیر برای کمک به درک برخی از رفتارهای خاص که ممکن است تحت تنظیمات سوء استفاده از بازار باشد و نگرانی 5 تفاوت در تعریف اطلاعات داخلی برای مشتقات کالا و سایر ابزارهای مالی باشد ، در نظر گرفته شده است.

1. (1) شخص ، در یک محل تجارت 5 ، در سهام XYZ PLC ، تولید کننده کالا ، بر اساس اطلاعات داخلی در مورد آن شرکت ، معامله می کند.
2. (2) شخص ، در یک قرارداد معاملات آتی کالایی که در محل معاملات 5 معامله می شود ، براساس همان اطلاعات ، به شرط آنکه اطلاعات به طور معقول انتظار می رود افشا شود یا مطابق با مقررات قانونی یا نظارتی در ملی فاش شود.، 8EU یا عضو کشور 8 ، قوانین بازار ، قرارداد ، عمل یا عرف ، بازار آتی کالاهای مربوطه.

مارس 1. 3. 24 گرم 01/01/2021 RP

7 ESMA دستورالعمل هایی را طبق ماده 7 (5) از آیین نامه سوء استفاده از بازار صادر کرده است که مربوط به تعریف اطلاعات داخلی در زمینه مشتقات کالا است.

[توجه: دستورالعملهای ESMA: اطلاعات مربوط به بازارهای مشتقات کالا یا بازارهای مربوط به محل به منظور تعریف اطلاعات داخلی در مورد مشتقات کالا ، 17 ژانویه 2017/ESMA/2016/1480 (EN) 8.]