نقش پیشرو در حال ظهور ESG در بازارهای سرمایه

تیم های مدیریت شرکت و هیئت مدیره ها از تأثیرات مثبت زیست محیطی و اجتماعی به عنوان فرصتی برای هدایت رشد و ارزش گذاری بالاتر در بازار عمومی استقبال می کنند.

نمی توان انکار کرد که پایداری در آگاهی عمومی، اقتصاد و بازارهای مالی ما نفوذ کرده است. انتخاب های مصرف کننده همچنان تاکید می کند که آنچه برای جامعه و محیط زیست خوب است می تواند برای کسب وکار نیز مفید باشد، در حالی که سرمایه گذاران به طور فزاینده ای به دنبال فرصت های سرمایه گذاری پایدار هستند و عملکرد محیطی، اجتماعی و حاکمیتی شرکت ها را تحلیل می کنند.

مقالات مرتبط موسسه سرمایه گذاری پایدار

3 مورد ضروری ESG برای شرکت هایی که به دنبال عمومی شدن هستند

صندوق های پایدار در سال 2020 در طول ویروس کرونا عملکرد بهتری از همتایان خود دارند

4 گام برای سرمایه گذاری پایدار

کمک به ایجاد این مورد شواهدی است که نشان می دهد ترکیب عوامل ESG در پرتفوی می تواند به سرمایه گذاران در کسب بازده بالاتر از بازار کمک کند. طبق مطالعه موسسه سرمایه گذاری پایدار مورگان استنلی، سال گذشته، صندوق های سرمایه گذاری پایدار نسبت به صندوق های همتای سنتی عملکرد بهتری داشتند و ریسک سرمایه گذاری را در دوران کرونا کاهش دادند.

تیم های مدیریت شرکت و هیئت مدیره با اولویت بندی ESG به روش هایی که بازار سرمایه را فراگرفته است، پاسخ می دهند. بسیاری از آنها هنگام ایجاد ساختارهای شرکتی خود، انعقاد معاملات M& A یا جمع آوری سرمایه از طریق عرضه اولیه عمومی یا انتشار اوراق قرضه، به پایداری نقش رهبری می دهند. به گفته بانکداران مورگان استنلی، این نشانه ای از این است که شرکت ها فرصتی برای تأثیرات مثبت محیطی یا اجتماعی برای هدایت رشد و ارزش گذاری بالاتر در بازار عمومی می بینند.

لاوانیا بالاکریشنان، مدیر عامل مورگان استنلی که در بانکداری M& A در صنعت برق و تاسیسات برق تمرکز دارد، می گوید: «ESG موضوعی است که سرمایه گذاران می خواهند سی سوئیت ها و هیئت های مدیره آن را مدیریت کنند. شرکت هایی که می توانند به این روش ها بیان کنند که رشدشان از کجا می آید، اغلب با چند برابر قیمت به درآمد بالاتر پاداش می گیرند.»

ESG در افزایش سرمایه و M& A

تخصیص دهنده ها از شرکت هایی حمایت می کنند که می توانند نشان دهند چگونه در برابر بزرگ ترین مسائل پایداری جهان، مانند بحران های بهداشت عمومی، نابرابری و تغییرات آب وهوایی، که مسئولیت های تجاری قابل توجهی را نیز به همراه دارند، محافظت می کنند. بالاکریشنان می گوید در بخش برق و برق، شرکت ها و سرمایه گذاران سهام شاهد رشد بالقوه ناشی از سرمایه گذاری شرکت ها در کربن زدایی، کاهش زغال سنگ و انرژی های تجدیدپذیر هستند.

به طور مشابه در بازارهای اوراق قرضه ، سرمایه گذاران در حال ادغام خطرات ESG در تجزیه و تحلیل اعتبار خود هستند ، در حالی که شرکت ها در حال افزایش اشتها برای اوراق قرضه سبز ، اوراق قرضه اجتماعی و اوراق پایداری هستند که صادرکنندگان برای تأمین بودجه پروژه های زیست محیطی و اجتماعی از آن استفاده می کنند. با توجه به داده های Refinitiv ، صدور اوراق مالی پایدار در سالهای اخیر به طور پیوسته افزایش یافته و در سال 2020 به رکورد 554. 3 میلیارد دلار دو برابر شده است. 1

عوامل ESG برای شرکت هایی که برای عمومی شدن آماده می شوند ، به طور فزاینده ای اهمیت می یابد. براساس گزارش اخیر موسسه مورگان استنلی برای پایدار ، برای شرکت هایی که به دنبال تعادل خود با بهره گیری از بازارهای عمومی از طریق IPO یا شرکتهای دستیابی به هدف ویژه (SPAC) هستند ، به بخش مهمی از این روند تبدیل شده است ،سرمایه گذاری

تیم های مدیریتی همچنین با استفاده از معیارهای ESG در M& A غربالگری می کنند ، زیرا آنها در نظر دارند که چگونه می توانند مارک های خود را مجدداً تغییر دهند. یک مثال اخیر فروش Dominion Energy از تجارت انتقال و ذخیره گاز خود به Berkshire Hathaway است که در نوامبر 2020 بسته شد. Dominion Energy ، که مورگان استنلی توصیه کرد ، در ماه ژوئیه اعلام کرد که میزان انتشار CO2 خود را 50 ٪ از فروش آن کاهش می دهد. کسب و کار. 2 سه ماه پس از اعلام ، قیمت های پیش رو آن چندگانه-اندازه گیری ارزش نسبی بر اساس درآمد پیش بینی شده یک شرکت-نسبت به شاخص بخش ابزار کمبود است.

سرمایه گذاران به دنبال شرکت هایی هستند که بر پایداری متمرکز شده اند که کارها را متفاوت انجام می دهند زیرا این جایی است که مصرف کننده در آن می رود.

مدیر عامل پاتریک گالاگر ، مورگان استنلی

• این را توییت کنید
• این را در LinkedIn به اشتراک بگذارید
• این را در فیس بوک به اشتراک بگذارید
• این را ایمیل کنید

منافع عمومی به عنوان رشد قابل دوام

برای نشان دادن تعهد خود به تأثیرات مثبت اجتماعی و زیست محیطی ، برخی از شرکت های آگاه از پایداری ESG را در مدیریت شرکت ها از طریق ساختارهایی مانند شرکت های سود عمومی یا B-Corps دنبال می کنند. این تعیین جدید نیست ، اما محبوبیت روزافزون آن تغییر در درک سرمایه گذار از چگونگی رشد و زنده ماندن مالی می تواند صریحاً از اولویت بندی ESG ناشی شود ، به گفته مدیر عامل مورگان استنلی ، تیلاکشانی ، که به مشتریان شرکت علاقه مند به تبدیل شدن به B-Corps توصیه می کند.

Dias می گوید ، تعیین B-CORP می تواند برای شرکت هایی که اصول بنیانگذار آنها در حال حاضر مبتنی بر پایداری است ، مفید باشد. سرمایه گذاران در جستجوی شرکت هایی هستند که ارتباطات محکمی با مصرف کنندگان ایجاد می کنند که به طور فزاینده ای عادات خرید خود را بر تأثیر اجتماعی مشاغل پایه گذاری می کنند. ساختار B-Corp به عنوان نوعی گواهینامه عمل می کند که تلاش های یک شرکت در این زمینه قابل توجه است.

مزارع حیاتی ، یک تولید کننده مواد غذایی اخلاقی تخم مرغ و کره مرتع ، یکی از نمونه های اخیر یک B-Corp است که علاقه سرمایه گذار را به خود اختصاص داده است. تمرکز آن بر روی رفاه حیوانات و جبران خسارت کشاورزان عادلانه برای مصرف کنندگان و سرمایه گذاران ، به گفته مدیر عامل مورگان استنلی ، پاتریک گالاگر ، که به همراه دیاس به این شرکت توصیه کردند که در ژوئیه 2020 به عموم مردم رفت. "پایداری که کارهای متفاوتی انجام می دهد زیرا این جایی است که مصرف کننده در آن می رود. "

تقاطع مسائل ESG اتاق هیئت مدیره

در حالی که فاکتورهای ESG در ارزیابی و رتبه بندی شرکت ها هنگام در نظر گرفتن سرمایه گذاری و استراتژی M& A ، برای تیم ها و هیئت های مدیریتی مهم هستند ، اما بر پاسخ های آنها به فعالیت های سهامدار و فرمولاسیون آنها برای جبران خسارت اجرایی تأثیر می گذارد. علاوه بر این ، کارمندان علاقه بیشتری به کار برای شرکت های پایدار نشان می دهند ، در حالی که تنظیم کننده ها سیاست هایی را اجرا می کنند که باعث پیشرفت ESG می شود.

به تمام این دلایل ، مدیران اکنون فرصت های ESG را در بازارهای سرمایه به عنوان گسترده و در عین حال بهم پیوسته می دانند ، به همین دلیل مورگان استنلی در ژوئن سال 2020 مرکز ESG را برای تعالی خود برای هماهنگی تلاش های پایداری برای مشتریان در بانکداری سرمایه گذاری و بازارهای جهانی سرمایه تأسیس کرد. این یکی از آخرین ابتکارات تعهد دیرینه مورگان استنلی برای ادغام پایداری در همه مشاغل شرکت است. بیش از 12 سال پیش ، در سال 2009 ، مورگان استنلی گروه مالی پایدار جهانی خود را برای پیشبرد تعهد به سرمایه گذاری و پایداری پایدار تأسیس کرد. در سال 2013 ، مورگان استنلی این تعهد را بیشتر کرد و مؤسسه سرمایه گذاری پایدار را به ریاست مدیر عامل جیمز پی. گورمن تأسیس کرد و به نوآوری محصول ، رهبری فکر و ایجاد نسل بعدی رهبران امور مالی پایدار اختصاص داد.

سرمایه گذاران و شرکت ها از تأثیر بالقوه ESG می توانند بر ارزیابی و عملکرد داشته باشند.

مدیرعامل ملیسا جیمز ، نایب رئیس بازار جهانی سرمایه و همکار مرکز ESG برای تعالی ، مورگان استنلی

• این را توییت کنید
• این را در LinkedIn به اشتراک بگذارید
• این را در فیس بوک به اشتراک بگذارید
• این را ایمیل کنید

ملیسا جیمز ، مدیر عامل ، نایب رئیس بازارهای جهانی سرمایه و رئیس مرکز ESG برای تعالی در مورگان استنلی می گوید: "بازارهای سرمایه در یک نقطه تورم قرار دارند که شرکت ها دیگر نمی توانند اهمیت عوامل ESG را نادیده بگیرند."و شرکت ها از تأثیر بالقوه ESG می توانند بر ارزیابی و عملکرد برخوردار باشند. این به عنوان یک خطر و فرصت مادی تلقی می شود ، بنابراین سرمایه گذاران هم نزولی و هم وارونه را می بینند. "

پیوندهای اجتماعی ، تنوع و گنجاندن

کار این شرکت در مرکز تعالی ESG همچنین به عملکرد خود مورگان استنلی اطلاع داده است. یک ابتکار عمل اخیر تعهد شرکت را به تنوع و گنجاندن با صدور اوراق قرضه اجتماعی افتتاحیه 1 میلیارد دلاری برای تأمین بودجه پروژه های مسکن ارزان قیمت برای افراد یا خانواده های کم درآمد یا متوسط در ایالات متحده به عنوان بخشی از این روند ، تقویت می کند. که مشاغل اقلیت ، زنان یا جانبازان به عنوان مدیران اصلی اصلی یا همکاران معامله اوراق قرضه ، از جمله Loop Capital ، Siebert Williams Shank & Co. ، Castleoak Securities ، Cabrera Capital Markets ، Ramirez & Co. ، تعیین شده اند. R. Seelaus & Co. و اوراق بهادار آکادمی.

اسکات اشبی ، مدیر عامل ، مدیر اصلی بازارهای سرمایه درآمد ثابت ، می گوید: "ما از این شرکت های D& I پرسیدیم که چگونه بهترین شریک زندگی را داشته باشند و به خواسته های خود واکنش نشان دادند تا اوراق اجتماعی ، دسترسی و توزیع او را افزایش دهند."آمریکا و سرپرست مرکز ESG برای تعالی در مورگان استنلی. او می گوید ، این شرکت به انتصاب شرکت های متنوع و مبتنی بر متنوع در سندیکای آینده برای پیشنهادات خود اوراق قرضه مورگان استنلی ادامه خواهد داد.