اصلاحات در آیین نامه SEBI در مورد انتشار و لیست اوراق بهادار غیر قابل تبدیل

هیئت اوراق بهادار و مبادله هند ("SEBI") مقررات SEBI (شماره و لیست اوراق بهادار غیر قابل تبدیل) ، 2021 ("مقررات NCS") را از طریق SEBI (شماره و لیست اوراق بهادار غیر قابل تبدیل) اصلاح کرده است.(اصلاحیه) آیین نامه ، 2023 ("مقررات اصلاحیه NCS"). این اصلاحات از 2 فوریه 2023 مؤثر است.

مطابق آیین نامه اصلاحیه NCS ، SEBI (الف) تعریف اوراق بهادار بدهی سبز را گسترش داده است ، (ب) نحوه ارائه خدمات اعلامیه ها را در رابطه با فراخوان یا بازخرید اوراق بهادار غیر قابل تبدیل قبل از سررسید ، تعیین کرده است ، (ج) اجباری این امراصلاحات در اساسنامه ("AOA") نهاد صادرکننده برای انتصاب مدیر نامزد و نیاز به این قرار ملاقات در طی 1 (یک) ماه نامزدی توسط متولی بدهی ، (د) حداقل و حداکثر دوره را تعیین کرداشتراک برای موضوعات عمومی اوراق بهادار بدهی و سهام ترجیحی غیر قابل تبدیل ، و (ه) پرداخت هزینه های نظارتی غیر قابل استرداد را برای صدور ابزارهای بدهی دائمی ، سهام اولویت دائمی غیر تجمعی و سایر ابزارهای مشابه تجویز کرده است. تغییرات کلیدی معرفی شده توسط آیین نامه اصلاحات NCS در زیر مورد بحث قرار گرفته است.

تغییرات کلیدی

1. گسترش تعریف "امنیت بدهی سبز"

تعریف "امنیت بدهی سبز" گسترده شده است تا اوراق بهادار بدهی صادر شده برای اهداف زیر نیز شامل شود:

1. پیشگیری و کنترل آلودگی (از جمله کاهش انتشار هوا ، کنترل گاز گلخانه ای ، اصلاح خاک ، پیشگیری از زباله ، کاهش و بازیافت و انرژی یا انتشار زباله های کارآمد برای انرژی) و بخش های مشخص شده تحت برنامه اقدام خنک کننده هند که توسط وزارت محیط زیست راه اندازی شده است ،جنگل و تغییرات آب و هوا ؛
2. محصولات سازگار با اقتصاد دایره ای ، فن آوری ها و فرآیندهای تولید (مانند طراحی و معرفی مواد قابل استفاده مجدد ، قابل بازیافت و مرمت شده ، مؤلفه ها و محصولات ، ابزارها و خدمات دایره ای) و/یا محصولات کارآمد با محیط زیست.
3. اوراق قرضه آبی ، یعنی بودجه جمع آوری شده برای مدیریت پایدار آب از جمله آب تمیز و بازیافت آب و بخش دریایی پایدار از جمله حمل و نقل پایدار ، ماهیگیری پایدار ، غذاهای دریایی پایدار کاملاً قابل ردیابی ، انرژی اقیانوس و نقشه برداری اقیانوس.
4. اوراق قرضه زرد ، یعنی بودجه جمع آوری شده برای تولید انرژی خورشیدی به همراه صنایع بالادست و پایین دست در ارتباط با آن. وت
5. اوراق قرضه انتقال ، یعنی بودجه جمع آوری شده برای انتقال به یک شکل پایدار از عملیات مطابق با اهداف آب و هوایی مورد نظر هند تحت توافق نامه پاریس در COP 21 در سال 2015 و در COP 26 در سال 2021 ، همانطور که هر از گاهی اصلاح می شود.

2. اطلاع رسانی برای فراخوان یا بازپرداخت اوراق بهادار غیر قابل تبدیل قبل از بلوغ

صادرکنندگان اوراق بهادار غیر قابل تبدیل ("صادرکننده (ها)") اکنون موظفند قبل از بلوغ اوراق بهادار غیر قابل تبدیل به همه دارندگان واجد شرایط و متولی بدهی حداقل 21 (بیست و یک) روز قبل ، برای فراخوان یا بازپرداخت ارسال کنند. تا تاریخی که چنین حق به شرح زیر قابل استفاده است:

1. یک نسخه نرم باید به کلیه دارندگان واجد شرایط که آدرس ایمیل خود را با صادرکننده یا هرگونه سپرده گذاری ثبت کرده اند ، ارسال شود. وت
2. یک نسخه سخت باید برای کلیه دارندگان واجد شرایط که آدرس ایمیل خود را یا با صادرکننده یا هرگونه سپرده گذاری ثبت نکرده اند ، ارسال شود.

علاوه بر این ، صادرکنندگان همچنین موظفند همزمان یک نسخه از چنین اخطار فراخوان یا بازپرداخت اولیه را برای هر بورس که در آن اوراق بهادار غیر قابل تبدیل صادرکننده ذکر شده است ، برای انتشار در وب سایت بورس اوراق بهادار ارائه دهند.

قبل از آیین نامه اصلاحات NCS ،

1. آیین نامه NCS در مورد شیوه ای که باید چنین اخطار فراخوان یا رستگاری زودهنگام برای دارندگان واجد شرایط پخش شود ، ساکت بود. وت
2. همراه با تهیه نسخه ای از اخطار فراخوان یا رستگاری زودهنگام به بورس اوراق بهادار ، صادرکنندگان نیز موظف بودند تبلیغاتی را در یک روزنامه روزانه انگلیسی و روزنامه های روزانه منطقه ای انجام دهند که دارای گردش گسترده ای در محلی که دفتر ثبت شده صادرکننده در آن واقع شده است، نشان دادن جزئیات حق فراخوان یا بازخرید و صلاحیت دارندگان حق استفاده از چنین حق. با این حال ، این نیاز اکنون حذف شده است.

3. مقررات در عمل اعتماد به نفس و AOA در مورد مدیران نامزد

تأمین اجباری در کارهای اعتماد بدهی:

1. طبق مقررات SEBI (بدهی معتمد) ، 1993 ("مقررات مربوط به بدهی بدهی") ، این وظیفه هر متولی بدهی است که در صورت (i) 2 (دو) یک مدیر نامزد را در هیئت مدیره صادرکننده منصوب کندپیش فرض های متوالی در پرداخت بهره ، (ب) پیش فرض در ایجاد امنیت برای بدهی ها ، یا (iii) به طور پیش فرض در بازخرید بدهی ها.
2. آیین نامه اصلاحیه NCS اکنون مستلزم آن است که کلیه اعمال اعتماد بدهی باید حاوی یک ماده باشد که صادرکننده را به شخص معرفی شده توسط متولی بدهی منصوب کند تا مدیر نامزد صادرکننده (مطابق با آیین نامه معتمد بدهی) در اوایل و بعداً باشد. بیش از 1 (یک) ماه از تاریخ دریافت نامزدی از متولی بدهی.
3. علاوه بر این ، صادرکنندگان که اوراق بهادار بدهی آنها قبلاً در تاریخ 2 فوریه 2023 ذکر شده است ، موظفند اعمال اعتماد بدهی موجود خود را در تاریخ 30 سپتامبر 2023 اصلاح کنند تا الزامات فوق را با توجه به مدیران نامزد درج کنند.

تأمین اجباری در AOA:

1. صادرکنندگان که شرکت ها هستند ، اکنون موظفند اطمینان حاصل کنند که AOA آنها به هیئت مدیره نیاز دارد تا مدیر نامزد نامزد را که توسط متولی بدهی (مطابق با مقررات بدهی بدهی) نامزد شده است ، به عنوان مدیر هیئت منصوب کنند.
2. صادرکنندگان موجود که اوراق بهادار بدهی آنها قبلاً در تاریخ 2 فوریه 2023 ذکر شده است ، موظفند AOA خود را در 30 سپتامبر 2023 اصلاح کنند تا الزام فوق را با توجه به مدیران نامزد بگنجانند.
3. SEBI توضیح داده است که اولین بار صادرکنندگان دوره 6 (شش) ماه از تاریخ لیست اوراق بهادار بدهی خود را برای اصلاح AOA خود دریافت می کنند. همچنین به بورس اوراق بهادار توصیه شده است که در زمان اعطای تصویب اولیه برای لیست ، از چنین صادرکنندگان بار اول اقدام به انجام این کار کند.

جدول زمانی برای قرار ملاقات در صورت پیش فرض موجود در پرداخت بهره یا اصلی:

برای صادرکنندگان که به طور پیش فرض پرداخت بهره یا اصلی را در تاریخ 2 فوریه 2023 در نظر گرفته اند ، SEBI تصریح کرده است که چنین صادرکنندگان باید مدیر نامزد نامزد را که توسط متولی بدهی در هیئت مدیره خود نامزد شده است در مدت زمان 1 (یک) ماه از اواخر: (() تعیین کنند. (الف) تاریخ دریافت نامزدی از متولی بدهی و (ب) 2 فوریه 2023 (یعنی تاریخ انتشار آیین نامه اصلاحات NCS).

4- دوره اشتراک در مورد مسئله عمومی

مقررات جدید زیر با توجه به دوره زمانی برای اشتراک در صورت وجود موضوعات عمومی اوراق بهادار بدهی یا سهام ترجیحی قابل بازپرداخت غیر قابل تبدیل معرفی شده است:

1. مسئله عمومی اوراق بهادار بدهی یا سهام ترجیحی قابل بازپرداخت غیر قابل تبدیل لازم است برای حداقل 3 (سه) روز کاری و حداکثر 10 (ده) روز کاری باز نگه داشته شود.
2. در صورت تجدید نظر در باند قیمت یا بازده ، صادرکننده موظف است مدت زمان مناقصه / شماره را که در سند پیشنهاد برای حداقل 3 (سه) روز کار در سند پیشنهاد شده است ، تمدید کند. با این حال ، دوره مناقصه کلی نمی تواند بیش از 10 (ده) روز کاری باشد.
3. در مواردی که از نیرو ، اعتصاب بانکی یا شرایط مشابه ، صادرکننده می تواند (به دلایلی که به صورت کتبی ثبت می شود) دوره مناقصه / شماره را که در سند پیشنهاد فاش شده است ، تمدید کند. با این حال ، دوره کلی مناقصه / شماره نمی تواند از 10 (ده) روز کاری فراتر رود.

5. پرداخت هزینه نظارتی توسط صادرکنندگان ابزارهای دائمی

برای صدور ابزارهای بدهی دائمی ، سهام اولویت های غیر تجمعی دائمی و سایر ابزارهای مشابه ، اکنون صادرکنندگان ملزم به پرداخت صرافی های تعیین شده برای مقررات غیر قابل بازپرداخت 0. 00025 ٪ از اندازه شماره هستند ، که مشمول حداقل INR هستند. 25،000 (روپیه هند بیست و پنج هزار) و حداکثر INR. 50،00،000 (روپیه هند پنجاه لاخ) در زمان لیست این سازها.

نظر JSA

تعریف گسترده "امنیت بدهی سبز" مطابق با اصول اوراق قرضه سبز به روز شده توسط انجمن بین المللی بازار سرمایه است. تعریف گسترده ، که اکنون شامل اوراق قرضه زرد ، آبی و گذار است ، وضوح بیشتری را در مورد این فعالیت ها به عنوان "سبز" و از نظر محیط زیست در نظر می گیرد و از این طریق امور مالی پایدار را در چنین زمینه هایی ترغیب می کند.

علاوه بر این ، معرفی یک دوره زمانی محدود از 1 (یک) ماه برای انتصاب مدیران نامزد معرفی شده توسط معتمدین بدهی و الزام اطمینان از انجام کارهای اعتماد بدهی و AOA صادرکنندگان حاوی چنین مقرراتی و حق است ، برای امانتداران بدهی مفید استچه کسی در مدیریت امور صادرکننده بیشتر و بیشتر دید خواهد داشت.

در حال حاضر ، متولی بدهی فقط حق قانونی دارد که یک مدیر نامزد را در هیئت صادرکننده منصوب کند. متولی بدهی حق قانونی برای تعیین مدیر نامزد را در هیئت مدیره سایر متعهدان یا شرکت های گروهی که ضامن یا ارائه دهندگان امنیتی هستند در صورت وجود پیش فرض در ایجاد امنیت ، ندارد. SEBI می تواند چنین حق قانونی برای بدهی معتمدین را برای کمک به اجرای هرگونه ضمانت یا امنیت ارائه شده توسط چنین متعهد یا شرکت های گروهی در نظر بگیرد.