قوانین استراتژی سرمایه گذاری معکوس چیست؟

مهم: سرمایه گذاری شامل خطرات است. ارزش سرمایه گذاری ممکن است افزایش یا سقوط کند. اطلاعات عملکرد گذشته ارائه شده نشانگر عملکرد آینده نیست. سرمایه گذاران برای جزئیات بیشتر از جمله ویژگی های محصول و عوامل خطر باید به دفترچه راهنما و بیانیه اصلی محصول مراجعه کنند. سرمایه گذاران برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری نباید به تنهایی بر این ماده پایه گذاری کنند.

CSOP HANG SENG INDEX DAILY (-2X) محصول معکوس ("محصول") یک صندوق فرعی از سری Leverated و معکوس CSOP است ، یک اعتماد واحد چتر که طبق قانون هنگ کنگ تأسیس شده است. واحدهای محصول ("واحدها") در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ محدود ("SEHK") مانند سهام در HKD معامله می شوند. این یک محصول مبتنی بر آتی است که مستقیماً در قراردادهای آتی در شاخص Hang Seng ("HSI Futures") ذکر شده در Hong Kong Futures Exchange Limited ("HKFE") سرمایه گذاری می کند تا این محصول را دو بار معکوس کند (-2x) عملکرد روزانه شاخص.

"روزانه" در رابطه با عملکرد معکوس شاخص یا عملکرد محصول ، به معنای عملکرد معکوس شاخص یا عملکرد محصول (به عنوان مورد) از نزدیک بازار یک روز کاری معین استنزدیک بازار در روز کاری بعدی.

این محصول یک محصول مشتق است و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. هیچ تضمینی برای بازپرداخت مدیر وجود ندارد. بنابراین سرمایه گذاری شما در محصول ممکن است متحمل خسارات قابل توجهی یا کل شود.

این محصول دو بار عملکرد معکوس شاخص را به صورت روزانه دنبال می کند و از اهرم برای دستیابی به بازده روزانه معادل دو برابر عملکرد معکوس شاخص استفاده می کند. هر دو سود و ضرر بزرگ می شوند و در دو بار جهت معکوس (-2x) عملکرد روزانه شاخص. اگر ارزش اوراق بهادار اساسی شاخص افزایش یابد ، می تواند تأثیر منفی بزرگ شده ای بر عملکرد محصول داشته باشد. Unitholders می توانند در شرایط خاصی از جمله بازار گاو نر ، با حداقل بازده یا بدون بازده روبرو شوند ، یا حتی ممکن است در چنین سرمایه گذاری هایی ضرر کامل داشته باشند.

این محصول از اهرم برای دستیابی به بازده روزانه معادل منهای دو بار (-2x) بازده شاخص استفاده می کند. هر دو سود و ضرر بزرگ می شوند. خطر ضرر ناشی از سرمایه گذاری در محصول در شرایط خاص از جمله بازار گاو نر قابل ملاحظه ای بیشتر از صندوق است که از اهرم استفاده نمی کند. به عنوان مثال ، این شاخص در یک روز خاص می تواند بیش از 50 ٪ افزایش یابد و این ممکن است منجر به از دست دادن کل سرمایه گذاری سرمایه گذاران در محصول شود. در صورت وجود جنبش بازار مادی ، چنین از دست دادن کل سرمایه گذاری می تواند در یک دوره نسبتاً کوتاه رخ دهد.

این محصول برای نگه داشتن بیش از یک روز مناسب نیست زیرا عملکرد محصول در طی یک دوره طولانی تر از یک روز بسیار به احتمال زیاد از نظر مقدار و احتمالاً جهت از عملکرد دو برابر معکوس شاخص در همان دوره متفاوت خواهد بود (به عنوان مثال ضررممکن است بیش از 2 برابر افزایش شاخص باشد). این اثر ممکن است برای دوره های طولانی تر و در محصولاتی که دارای فاکتور اهرم بزرگتر و/یا قرار گرفتن در معرض معکوس هستند ، برجسته تر باشد. سرمایه گذاران نباید انتظار داشته باشند که درصد واقعی سرمایه گذاری در محصول برابر باشد با دو برابر تغییر درصد معکوس در شاخص برای دوره های طولانی تر از یک روز. تأثیر ترکیب بر عملکرد محصول برجسته تر می شود زیرا این شاخص نوسانات را تجربه می کند. با نوسانات شاخص بالاتر ، انحراف عملکرد محصول از دو برابر عملکرد معکوس شاخص افزایش می یابد و عملکرد محصول به طور کلی تحت تأثیر منفی قرار می گیرد. در نتیجه تعادل روزانه ، نوسانات شاخص و تأثیرات ترکیبی از بازگشت هر روز به مرور زمان ، حتی ممکن است که این محصول با گذشت زمان پول خود را از دست بدهد در حالی که عملکرد شاخص سقوط می کند یا مسطح است. سرمایه گذاران در این محصول باید به طور مداوم به طور روزانه سرمایه گذاری های خود را مدیریت و نظارت کنند.

سرمایه گذاری در محصول با گرفتن موقعیت کوتاه متفاوت است. به دلیل تعادل مجدد ، مشخصات بازگشت محصول با موقعیت کوتاه یکسان نیست. در یک بازار بی ثبات با نوسانات مکرر جهت ، عملکرد محصول ممکن است از یک موقعیت کوتاه منحرف شود.

نتیجه سرمایه گذاری ریسک محصول بر خلاف صندوق های سرمایه گذاری معمولی است و هرگونه سود و زیان تقریباً دو برابر بزرگ می شود. اگر مقدار شاخص برای دوره های طولانی افزایش یابد ، احتمالاً محصول بیشتر یا تمام ارزش آن را از دست می دهد.

هیچ تضمینی وجود ندارد که این محصول می تواند به طور روزانه نمونه کارها خود را برای دستیابی به هدف سرمایه گذاری خود تغییر دهد. اختلال در بازار ، محدودیت های نظارتی یا نوسانات شدید بازار ممکن است بر توانایی محصول در تعادل در سبد سهام آن تأثیر منفی بگذارد.

فعالیت های مجدد محصول به طور معمول نزدیک به پایان تجارت بازار آینده آینده انجام می شود تا تفاوت ردیابی را به حداقل برساند. در نتیجه ، این محصول ممکن است بیشتر در یک بازه کوتاهتر در معرض شرایط بازار قرار بگیرد و ممکن است بیشتر در معرض خطر نقدینگی باشد.

این محصول به طور معمول در پایان تجارت بازار آینده آینده در یک روز کاری مجدداً تعادل می یابد. به همین ترتیب ، بازده سرمایه گذاران که برای مدت کمتر از یک روز تجارت کامل سرمایه گذاری می کنند ، به طور کلی بیشتر از یا کمتر از قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری معکوس در برابر شاخص ، بسته به حرکت شاخص از پایان یک روز معاملاتی تا زمان زمان خواهد بودخرید

تعادل روزانه از دارایی های محصول باعث می شود سطح بالاتری از معاملات نمونه کارها نسبت به صندوق های معامله شده مبادله معمولی باشد. سطح بالای معاملات باعث افزایش کارگزاری و سایر هزینه های معاملات می شود.

سرمایه گذاری در قراردادهای آتی شامل خطرات خاصی از جمله نوسانات بالا ، اهرم ، گردش و خطرات حاشیه ای است. ممکن است بین ارزش دارایی های مرجع اساسی و قراردادهای آینده ، همبستگی ناقص وجود داشته باشد ، که ممکن است مانع از دستیابی محصول به هدف سرمایه گذاری خود شود."رول" زمانی اتفاق می افتد که آینده HSI موجود در حال انقضا باشد و با آینده دیگر HSI با تاریخ انقضا بعدی جایگزین می شود. ارزش نمونه کارها محصول (و بنابراین NAV در هر واحد) ممکن است تحت تأثیر هزینه موقعیت های نورد به جلو باشد زیرا رویکرد آینده HSI به جلو می رود. درجه بسیار بالایی از اهرم معمولی برای یک حساب معاملات آتی است. در نتیجه ، یک حرکت قیمت نسبتاً اندک در آینده HSI ممکن است منجر به تأثیر متناسب و ضررهای قابل توجهی در محصول شود و دارای تأثیر منفی بر روی NAV باشد. معامله آتی ممکن است بیش از مبلغ سرمایه گذاری شده منجر به خسارات قابل توجهی شود.

مواضع قراردادهای آتی یا قراردادهای گزینه های سهام که توسط مدیر برگزار می شود یا کنترل می شود ، از جمله موقعیت هایی که برای حساب کاربری مدیر یا صندوق های تحت مدیریت آن (مانند محصول) برگزار می شود اما توسط مدیر کنترل می شود ، ممکن است در مجموع از موارد مربوطه نباشدحداکثر طبق قوانین اوراق بهادار و آینده (محدودیت قراردادها و موقعیت قابل گزارش) ("قوانین"). بر این اساس ، اگر موقعیت تحت کنترل یا کنترل شده توسط مدیر به حد موقعیت مربوطه برسد یا اگر ارزش خالص دارایی محصول به میزان قابل توجهی رشد کند ، محدودیت های تحت قوانین ممکن است از ایجاد واحدها به دلیل عدم توانایی تحت قوانین محصول برای به دست آوردن جلوگیری کند. آینده HSI بیشتر. این ممکن است باعث واگرایی بین قیمت معاملات یک واحد در SEHK و ارزش دارایی خالص در واحد شود. قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری همچنین می تواند از قرار گرفتن در معرض هدف منحرف شود که خطای ردیابی را به محصول اضافه می کند.

به حدی که ترکیبات شاخص در اوراق بهادار ذکر شده در هنگ کنگ (از جمله سهام H و سهام تراشه قرمز) از یک بخش یا بازار خاص متمرکز شده اند ، ممکن است سرمایه گذاری های محصول نیز به همین ترتیب متمرکز شود. ارزش این محصول ممکن است بی ثبات تر از یک صندوق باشد که دارای یک نمونه کارها متنوع تر از سرمایه گذاری ها است. ارزش محصول ممکن است در چنین بازار/بخش خاصی مستعد شرایط نامطلوب باشد.

تحت ریسک وثیقه: مدیر به دنبال کاهش خطرات طرف مقابل با وثیقه کامل همه قرار گرفتن در معرض طرف مقابل است. این خطر وجود دارد که ارزش وثیقه ممکن است به طور قابل توجهی پایین تر از مقدار تضمین شده باشد و بنابراین محصول ممکن است ضررهای قابل توجهی داشته باشد. هرگونه ضرر منجر به کاهش NAV محصول می شود و توانایی محصول را برای دستیابی به هدف سرمایه گذاری خود مختل می کند.

خطر پیش فرض: این محصول به دنبال دستیابی به قرار گرفتن در معرض مورد نیاز از طریق یک یا چند مبادله با یک یا چند طرف مقابل است. بنابراین این محصول در معرض خطر طرف مقابل و خطر پیش فرض همتای مبادله (IES) قرار دارد و در صورت عدم موفقیت یک طرف مقابل در انجام تعهدات خود ممکن است ضررهای قابل توجهی داشته باشد. ابزارهای مشتق مستعد ابتلا به نوسانات قیمت و نوسانات بالاتر هستند که ممکن است منجر به پیشنهاد بزرگ شود و بدون بازار ثانویه فعال گسترش یابد. این محصول ممکن است ضرر و زیان را به طور بالقوه برابر با ارزش کامل مشتقات مالی متحمل شود.

ریسک همتایان داخل روز: با وجود اقدامات مدیریت ریسک همتایان ، مدیریت قرار گرفتن در معرض خالص محصول برای هر یک از طرفداران مبادله به صفر در معرض خطرات تسویه حساب ناشی از خرابی تسویه حساب و خطرات بازار است (از جمله حرکات قیمت قبل از پرداخت نقدی لازمتوسط طرف مقابل مبادله محصول). هرگونه تأخیر در پرداخت پول نقد توسط طرف مقابل مبادله قبل از پایان روز معاملات مربوطه T+2 ممکن است باعث شود قرار گرفتن در معرض محصول در یک طرف مقابل مبادله هر از گاهی بزرگتر از صفر باشد. این ممکن است در صورت ورشکستگی یا پیش فرض آن طرف مقابل ، باعث ضررهای قابل توجهی برای محصول شود.

خاتمه زودرس خطر مبادله: در برخی شرایط ، یک همتای مبادله می تواند توافق نامه های مبادله را در اوایل خاتمه دهد که ممکن است بر عملکرد محصول تأثیر منفی بگذارد. چنین خاتمه اولیه همچنین می تواند توانایی محصول در دستیابی به هدف سرمایه گذاری خود را مختل کند و ممکن است محصول را در معرض ضرر اساسی قرار دهد. همچنین ، این محصول ممکن است با افزایش هزینه برای ورود به توافق مبادله مشابه با همتای مبادله اضافی (IES) روبرو شود.

افزایش هزینه های مبادله ای: این محصول هزینه های مبادله ای را تحمل می کند ، که مشمول بحث و اجماع بین مدیر و همتای مبادله بر اساس شرایط واقعی بازار به صورت موردی است. هزینه های مبادله فعلی فقط بهترین تخمین است و ممکن است از شرایط واقعی بازار منحرف شود. در شرایط شدید بازار و شرایط استثنایی ، هزینه های همتایان مبادله برای تأمین مالی پرچین زیربنایی ممکن است به میزان قابل توجهی افزایش یابد و در عوض هزینه های مبادله را افزایش دهد.

اگر طرف مقابل نتواند تعهدات خود را تحت مبادله انجام دهد ، ممکن است این محصول متحمل ضررهای قابل توجهی شود. ارزش دارایی های وثیقه ممکن است تحت تأثیر وقایع بازار باشد و ممکن است از عملکرد معکوس شاخص به طور قابل ملاحظه ای فاصله بگیرد ، که ممکن است باعث شود قرار گرفتن در معرض محصول در کنار همتای مبادله ای که از آن برخوردار نیست و بنابراین منجر به خسارات قابل توجهی می شود.

پرداخت توزیع خارج از سرمایه یا به طور مؤثر از سرمایه به بازده یا برداشت بخشی از سرمایه گذاری اصلی یک سرمایه گذار یا از هرگونه سود سرمایه ای که به آن سرمایه گذاری اصلی مربوط می شود ، می رسد و ممکن است منجر به کاهش فوری NAV در واحد شود.

این محصول "به طور فعال مدیریت نمی شود" و مدیر در هنگام حرکت شاخص در جهت نامطلوب هیچ موقعیت دفاعی موقت اتخاذ نمی کند. در چنین شرایطی ، واحدهای محصول نیز در ارزش کاهش می یابد.

قیمت معاملات واحدها در SEHK توسط عوامل بازار مانند تقاضا و عرضه واحدها هدایت می شود. واحدها ممکن است با حق بیمه قابل توجهی یا تخفیف به NAV تجارت کنند. از آنجا که سرمایه گذاران هزینه های خاصی (به عنوان مثال هزینه معاملات و هزینه های کارگزاری) را برای خرید یا فروش واحدها در SEHK پرداخت می کنند ، سرمایه گذاران ممکن است هنگام خرید واحدها در SEHK بیش از NAV در هر واحد بپردازند و ممکن است هنگام فروش کمتر از NAV دریافت کنندواحدهای موجود در SEHK.

HKFE و SEHK ساعات معاملاتی متفاوتی دارند. از آنجا که HKFE ممکن است در صورت عدم قیمت واحدهای موجود در محصول باز باشد ، ارزش آینده HSI در سبد محصول ممکن است در مواقعی تغییر کند که سرمایه گذاران قادر به خرید یا فروش واحدهای محصول نباشند. تفاوت در ساعت معاملاتی بین HKFE و SEHK ممکن است سطح حق بیمه/تخفیف قیمت واحد را به ارزش خالص دارایی خود افزایش دهد. تجارت اجزای شاخص زودتر از تجارت آینده HSI بسته می شود ، بنابراین ممکن است در صورت عدم تجارت اجزای شاخص ، حرکات قیمت برای معاملات آتی HSI ادامه یابد. ممکن است بین ارزش ترکیبات شاخص و آینده HSI ارتباط ناقص وجود داشته باشد ، که ممکن است مانع از دستیابی محصول به هدف سرمایه گذاری خود شود

اگرچه مدیر تضمین می کند که حداقل یک سازنده بازار بازاری واحدها را حفظ کند و قبل از خاتمه دادن به ترتیب بازار ، کمتر از سه ماه اخطار نمی دهد ، در صورت وجود فقط ممکن است تأثیر منفی بگذاردیکی از سازندگان بازار برای واحدها. همچنین هیچ تضمینی وجود ندارد که هرگونه فعالیت در بازار مؤثر باشد.

این محصول ممکن است در معرض خطر خطای ردیابی باشد ، این خطر است که عملکرد آن ممکن است عملکرد روزانه دو بار معکوس (-2x) این شاخص را دقیقاً ردیابی نکند. این خطای ردیابی ممکن است ناشی از استراتژی سرمایه گذاری مورد استفاده ، گردش مالی پرتفوی بالا ، نقدینگی بازار و هزینه ها و هزینه ها و همبستگی بین عملکرد محصول و عملکرد روزانه دو بار معکوس (-2x) شاخص باشد. مدیر در به حداقل رساندن خطای ردیابی نظارت و مدیریت چنین ریسکی را دارد. در هر زمان نمی توان اطمینان از تکثیر دقیق یا یکسان از عملکرد معکوس دو برابر شاخص را داشت.

قیمت محصول ممکن است به دلیل استفاده از اهرم و فعالیت های روزانه تعادل ، نسبت به ETF های معمولی بی ثبات تر باشد.

این محصول ممکن است در اوایل شرایط خاص خاتمه یابد ، به عنوان مثال ، در جایی که هیچ سازنده بازار وجود ندارد ، این شاخص دیگر برای معیار در دسترس نیست یا اندازه محصول زیر 20 میلیون دلار است. ممکن است سرمایه گذاران نتوانند سرمایه گذاری های خود را بازیابی کنند و در هنگام خاتمه محصول از بین بروند.

لطفاً توجه داشته باشید که خطرات سرمایه گذاری ذکر شده در بالا جامع نیست و سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، دفترچه ETF را با جزئیات بخوانند.

هدف و استراتژی سرمایه گذاری

هدف سرمایه گذاری CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) محصول معکوس ("محصول") ارائه نتایج سرمایه گذاری است که ، قبل از هزینه ها و هزینه ها ، نزدیک با دو بار معکوس (-2x) عملکرد روزانه Hangشاخص سنگ ("فهرست"). این محصول به دنبال دستیابی به هدف سرمایه گذاری اعلام شده خود در طی یک دوره زمانی بیشتر از یک روز نیست.

برای دستیابی به هدف سرمایه گذاری محصول ، مدیر از ترکیبی از یک استراتژی تکثیر مبتنی بر آینده و یک استراتژی تکثیر مصنوعی مبتنی بر مبادله استفاده می کند.*

* برای جزئیات بیشتر ، لطفاً به حقایق اصلی و کلیدی محصول مراجعه کنید تخمین زده شده در روز NAV 1 و قیمت بازار 2 اطلاعات بازار 3 ، 4 NAV در هر واحد در HKD NAV از تغییر 1 روز NAV از قیمت بسته شدن واحد معاملات در HKD قیمت بسته شدن تغییر 1 روز NAV از اطلاعات محصول مدیر مدیریت دارایی CSOP محدود پول مسموم هنگ کنگ کلاس دارایی مشتق NAV Total (HKD) واحدهای برجسته هزینه مدیریت^ هزینه های مداوم بیش از یک سال # (متوسط سالانه هزینه های روزانه*) 1. 55 ٪ (0. 006 ٪) سیاست سود سهام سالانه در ماه دسامبر منوط به اختیار مدیر

^ شامل هزینه معتمد ، هزینه متولی و هزینه مدیریت. لطفاً توجه داشته باشید که با ارائه اخطار قبلی یک ماه به Unitholders ، هزینه مدیریت ممکن است به حداکثر مقدار مجاز افزایش یابد. لطفاً برای جزئیات بیشتر در مورد هزینه ها و هزینه های پرداخت شده و حداکثر مجاز چنین هزینه ای که مجاز است ، و همچنین سایر هزینه های جاری که ممکن است توسط محصول تحمل شود ، به بخش "هزینه ها و هزینه ها" در دفترچه مراجعه کنید.

# رقم هزینه های جاری براساس هزینه های سال منتهی به 31 دسامبر 2021 است. این رقم ممکن است از سال به سال متفاوت باشد. رقم هزینه های جاری شامل هزینه های مبادله ای نیست که در حقایق کلیدی محصول بحث شده است.

* میانگین میانگین سالانه هزینه های روزانه برابر با رقم هزینه های جاری است که براساس تعداد روزهای معامله برای سال منتهی به 31 دسامبر 2021 تقسیم می شود. این رقم ممکن است از سال به سال دیگر متفاوت باشد.

از نظر تخصیص معکوس بازده روز مخالف (-2x) شاخص زیرین به طور فعال مدیریت می شود مبادله آینده وام های اوراق بهادار اطلاعات فهرست اساسی شاخص اساسی آویزان شاخص سانگ شاخص شرکت Hang Seng Indexes Limited واحد پول دلار هنگ کنگ (HKD) تاریخ راه اندازی فهرست 24 نوامبر 1969 نوع سطح معیار بازده قیمت تیکر بلومبرگ کد رویترز اطلاعات تجارت تبادل بورس اوراق بهادار هنگ کنگ - هیئت مدیره اصلی تاریخ لیست / معامله 28 مه 2019 منطقه زمانی مبادله اولیه GMT+8 تیکر مبادله 7500 تیکر بلومبرگ 7500 HK هست در HK0000503190 صفحه تجارت 100 واحد پول تجارت تبادل : بورس اوراق بهادار هنگ کنگ - هیئت مدیره اصلی تاریخ لیست / معامله : 28 مه 2019 منطقه زمانی مبادله اولیه : GMT+8 تیکر مبادله : 7500 تیکر بلومبرگ : 7500 HK هست در : HK0000503190 صفحه تجارت : 100 واحد پول تجارت نمایندگی های شرکت کننده 5 ABN Amro Clearing Hong Kong Limited شرکت بین المللی اوراق بهادار هایتونگ محدود مریل لینچ خاور دور محدود Citigroup Global Markets Asia Limited اوراق بهادار UBS هنگ کنگ محدود اوراق بهادار فیلیپ (هنگ کنگ) محدود سرمایه گذاری و اوراق بهادار کره محدود منابع مالی Huatai (هنگ کنگ) محدود شرکت اوراق بهادار تجاری چین (HK) ، محدود شرکت سرمایه بین المللی چین هنگ کنگ اوراق بهادار محدود Barclays Bank plc BNP Paribas SA اوراق بهادار دارایی Mirae (HK) محدود سازندگان بازار 6 همتایان مبادله از نظر نام همتای قرار گرفتن در معرض ناخالص مواجهه خالص نام طرف مقابل: قرار گرفتن در معرض ناخالص: قرار گرفتن در معرض خالص: نام طرف مقابل: قرار گرفتن در معرض ناخالص: قرار گرفتن در معرض خالص: کارایی کارایی تاریخ شروع: تاریخ پایان: ارسال بازپا عملکرد انباشته عملکرد سالانه 1 ماه 3 ماه 6 ماه سال تا به امروز از آغاز # CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) محصول معکوس (بازده قیمت) Hang Seng Index (بازده قیمت) معکوس (-2x) شاخص Hang Seng (بازده قیمت) CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) محصول معکوس (بازده قیمت) 1 ماه : - 3 ماه : - 6 ماه : - سال به تاریخ: - از آغاز # : - Hang Seng Index (بازده قیمت) 1 ماه : - 3 ماه : - 6 ماه : - سال به تاریخ: - از آغاز # : - معکوس (-2x) شاخص Hang Seng (بازده قیمت) 1 ماه : - 3 ماه : - 6 ماه : - سال به تاریخ: - از آغاز # : - # عملکرد تجمعی از تاریخ آغاز در تاریخ 28 مه 2019 محاسبه می شود. تمام مبلغ دلار در HKD است و تمام تاریخ ها در GMT+8 زمان است ، مگر اینکه در غیر این صورت مشخص شود

عملکرد بر اساس NAV به NAV در HKD با سرمایه گذاری مجدد با در نظر گرفتن هزینه های مداوم و حذف هزینه های معاملاتی شما در SEHK محاسبه می شود.

اطلاعات عملکرد گذشته نشانگر عملکرد آینده نیست. سرمایه گذاران ممکن است مبلغ کامل سرمایه گذاری شده را برنگردند.

این ارقام نشان می دهد که چقدر صندوق در طول دوره نشان داده شده است.

از نظر 2020 2021 2022 CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) محصول معکوس -18. 16 ٪ 10. 72 ٪ آویزان شاخص سانگ -14. 08 ٪ -15. 46 ٪ معکوس (-2x) شاخص Hang Seng 28. 16 ٪ 30. 92 ٪ CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) محصول معکوس 2020: -18. 16 ٪ 2021: 10. 72 ٪ 2022: -6. 39 ٪ آویزان شاخص سانگ 2020: -3. 40 ٪ 2021: -14. 08 ٪ 2022: -15. 46 ٪ معکوس (-2x) شاخص Hang Seng 2020: 6. 80 ٪ 2021: 28. 16 ٪ 2022: 30. 92 ٪

جایی که هیچ عملکرد گذشته نشان داده نشده است ، داده های کافی در آن سال برای ارائه عملکرد وجود ندارد.

تمام مبلغ دلار در HKD است و تمام تاریخ ها در GMT+8 زمان است ، مگر اینکه در غیر این صورت مشخص شود

عملکرد بر اساس NAV به NAV در HKD با سرمایه گذاری مجدد با در نظر گرفتن هزینه های مداوم و حذف هزینه های معاملاتی شما در SEHK محاسبه می شود.

اطلاعات عملکرد گذشته نشانگر عملکرد آینده نیست. سرمایه گذاران ممکن است مبلغ کامل سرمایه گذاری شده را برنگردند.

این ارقام نشان می دهد که چقدر صندوق در طول دوره نشان داده شده است.

تاریخ تأسیس صندوق: 28 مه 2019

از نظر شبیه ساز

سرمایه گذاران باید درک کنند که محصول معکوس با هدف ارائه بازده از نزدیک با مخالف/ معکوس (-2x) عملکرد روزانه این شاخص مطابقت دارد. برای دستیابی به هدف سرمایه گذاری خود ، باید روزانه موقعیت خود را به صورت روزانه تعادل برقرار کند. در نتیجه تعادل مجدد ، ممکن است بازگشت مخالف این شاخص را هنگام نگه داشتن کمتر از یک روز معاملاتی کامل یا یک شبه ، ردیابی نکند.

در زیر یک شبیه ساز عملکردی است که به سرمایه گذاران امکان می دهد عملکرد محصول معکوس را در دوره انتخاب شده بر اساس داده های تاریخی شبیه سازی کنند. فرض بر این است که سرمایه گذار محصول معکوس را برای کل دوره شبیه سازی نگه می دارد. عملکرد محصول معکوس بر اساس NAV آن محاسبه می شود. عملکرد محصول معکوس ممکن است منعکس کننده بازدهی باشد که سرمایه گذار قادر به بدست آوردن آن است زیرا حق بیمه/ تخفیف محصول معکوس یا هزینه های معاملاتی را ضبط نمی کند.

تاریخ شروع: تاریخ پایان: ارسال نتایج شبیه سازی CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) محصول معکوس آویزان شاخص سانگ معکوس (-2x) شاخص Hang Seng CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) محصول معکوس نتایج شبیه سازی : آویزان شاخص سانگ نتایج شبیه سازی : معکوس (-2x) شاخص Hang Seng نتایج شبیه سازی : نمودار عملکرد

* ارقام فقط برای اهداف مصور است و نشانگر بازده واقعی نیست که احتمالاً حاصل شود.

اختلاف/ خطا ردیابی اختلاف/ خطا ردیابی تفاوت ردیابی روزانه (روزانه TD)

TD روزانه تفاوت بین بازگشت روزانه یک محصول معکوس و بازگشت متضاد روزانه شاخص زیرین است.

خطای ردیابی (TE)

خطای ردیابی اندازه گیری می کند که چگونه یک محصول معکوس به طور مداوم بازده مخالف شاخص زیرین را ارائه می دهد. این نوسانات (اندازه گیری شده توسط انحراف استاندارد) از آن اختلاف بازگشت روزانه است.

تفاوت پیگیری از نظر تاریخ لیست محصول: 28 مه 2019 نورد متوسط 1 ساله واقعی روزانه TD: میانگین واقعی روزانه TD برای سال تقویم 2020: -0. 03 ٪ میانگین واقعی روزانه TD برای سال تقویم 2021: -0. 03 ٪ میانگین واقعی روزانه TD برای سال تقویم 2022: -0. 03 ٪ خطای ردگیری از نظر تاریخ لیست محصول: 28 مه 2019 نورد روزانه 1 ساله TE^: ^TE با انحراف استاندارد TD روزانه اندازه گیری می شود. انحراف استاندارد بر اساس TD روزانه در طی دوره نورد یک ساله محاسبه می شود. نمودار برای اختلاف ردیابی

عملکرد محصول بر اساس NAV به NAV و بدون هیچ گونه سرمایه گذاری مجدد توزیع محاسبه می شود.

بازگشت روزانه محصول معکوس و بازگشت روز مخالف شاخص زیرین تفاوت واقعی ردیابی روزانه دارایی دارایی مقدار دارایی خالص کل (HKD) (به نظر می رسد مقدار دارایی خالص کل (HKD)) 7 ارزش بازار قراردادهای آتی و قراردادهای مبادله (HKD) قرارداد آتی و قرار گرفتن در معرض قرارداد مبادله (٪) 8 از نظر مقدار دارایی خالص کل (HKD) (به نظر می رسد مقدار دارایی خالص کل (HKD)) 7: () ارزش بازار قراردادهای آتی و قراردادهای مبادله (HKD): قرارداد آتی و قرار گرفتن در معرض قرارداد مبادله (٪) 8: از نظر سهام معاملات آتی نام قراردادهای آتی تیکر بلومبرگ تعداد از نظر نام قراردادهای آتی: Ticker Bloomberg: تعداد : از نظر تعویض قراردادها تعویض نام قراردادها تعداد از نظر نام قراردادهای مبادله: تعداد : از نظر منابع دارایی وزنه برداری (٪) از نظر نگه داشتن وثیقه از نظر 10 وثیقه برتر دارایی وزنه برداری (٪) از نظر منابع: وزن (٪): از نظر تاریخ توزیع اطلاعات مهم در مورد سود سهام خارج از سرمایه / به طور مؤثر خارج از سرمایه

مدیر می تواند به صلاحدید خود سود سهام را از سرمایه بپردازد. مدیر همچنین ممکن است به صلاحدید خود سود سهام را از درآمد ناخالص بپردازد ، در حالی که تمام یا بخشی از هزینه ها و هزینه های محصول از سرمایه محصول پرداخت می شود/پرداخت می شود و در نتیجه افزایش درآمد قابل توزیع برای پرداختسود سهام توسط محصول و بنابراین ، محصول ممکن است به طور مؤثر سود سهام را از سرمایه بپردازد.

پرداخت سود سهام خارج از سرمایه یا به طور مؤثر از سرمایه به بازده یا برداشت بخشی از سرمایه گذاری اصلی یک سرمایه گذار یا از سود سرمایه منتسب به آن سرمایه گذاری اصلی می پردازد. هرگونه توزیع مربوط به پرداخت سود سهام از سرمایه محصول یا به طور مؤثر خارج از سرمایه ممکن است منجر به کاهش فوری ارزش دارایی خالص ("NAV") در هر واحد شود.

تاریخ توزیع تاریخ سابق تاریخ ضبط تاریخ قابل پرداخت سود سهام در هر سهم سود سهام از درآمد خالص توزیع شده* برای ماه پرداخت شده است سود سهام از سرمایه پرداخت شده است تاریخ سابق: تاریخ ضبط: تاریخ قابل پرداخت: سود سهام در هر سهم: سود سهام از درآمد خالص توزیع شده* برای ماه پرداخت می شود: سود سهام از سرمایه پرداخت می شود:

*"درآمد خالص توزیع" به معنای درآمد خالص سرمایه گذاری (یعنی درآمد سود سهام و سود سود خالص هزینه ها و هزینه ها) است که به کلاس سهم مربوطه منتسب می شود و همچنین ممکن است بر اساس حساب های مدیریت بدون نظارت ، سود خالص تحقق یافته (در صورت وجود) را شامل شود. با این حال ، "درآمد خالص توزیع شده" شامل سودهای خالص غیر واقعی نیست.

داده های "سود سهام پرداخت شده از درآمد خالص توزیع شده" و "سود سهام پرداخت شده از سرمایه" فقط برای مرجع است. لطفاً با مهربانی به اطلاعات سود سهام رسمی در سود سهام در هر ستون مراجعه کنید.

هشدار: لطفاً توجه داشته باشید که عملکرد توزیع مثبت به معنای بازگشت مثبت نیست. سرمایه گذاران نباید بر اساس اطلاعات موجود در جدول فوق ، هیچ تصمیم سرمایه گذاری را اتخاذ کنند. هیچ تضمینی برای توزیع وجود ندارد. سرمایه گذاران برای جزئیات بیشتر از جمله عوامل خطر ، باید سند ارائه دهنده مربوطه (از جمله بیانیه اصلی حقایق) صندوق را بخوانند.

تمام مبلغ دلار در HKD است. تمام تاریخ ها در GMT+8 زمان است.

1. محاسبات IIOPV و داده های تأخیر در بازار همانطور که در وب سایت CSOP ("داده") ارائه شده توسط شاخص های داده ICE نشان داده شده است ، به شرایط استفاده از یخ مراجعه کنید و در ساعات معاملات مبادله HK به روز می شود. با FactSet. IOPV نشانگر و فقط برای اهداف مرجع است. این صندوق توسط شاخص های داده ICE ، LLC ، شرکت های وابسته به آن ("داده های یخ") و داده های ICE یا تأمین کنندگان شخص ثالث مربوطه ، هیچ ضمانت صریح یا ضمنی ندارند ، حمایت ، تأیید ، فروخته شده یا به بازار عرضه نمی شود ، و بدینوسیله تمام ضمانت های تجاری را رد می کنند. یا تناسب اندام برای یک هدف خاص با توجه به Inav ، IOPV ، صندوق یا هر اطلاعات صندوق موجود در آن. به هیچ وجه داده های ICE هیچ مسئولیتی در قبال خسارت های خاص ، تنبیهی ، مستقیم ، غیرمستقیم یا متعاقب آن (از جمله سود از دست رفته) ندارند ، حتی اگر از احتمال چنین خسارت هایی مطلع شوند. شما تأیید می کنید که داده ها فقط برای اطلاعات ارائه شده است و برای هر منظور نباید به آنها اعتماد کرد. خدمات اطلاعاتی HKEX محدود ، شرکت های هلدینگ آن و/یا هر شرکت تابعه چنین شرکت های هلدینگ تلاش می کنند تا از صحت و قابلیت اطمینان اطلاعات ارائه شده اطمینان حاصل کنند اما صحت یا قابلیت اطمینان آن را تضمین نمی کنند و هیچ مسئولیتی (چه در شکنجه یا قرارداد) را برای آن نمی پذیرند. هرگونه ضرر یا خسارت ناشی از هرگونه عدم دقت یا حذف.

2. قیمت های بازار به طور 15 دقیقه ای با تأخیر توسط یخ ارائه می شود.

3. تغییر قیمت بسته شدن در HKD نشانگر تغییر قیمت بسته شدن از روز معاملات قبلی SEHK است.(منبع: بلومبرگ)

4- آخرین بسته شدن NAV در هر واحد در HKD نشانگر و فقط برای اهداف مرجع است و با استفاده از آخرین NAV در هر واحد در HKD که توسط نرخ ارز فرضی با استفاده از نرخ ارز HKD به نقل از تامسون رویترز در 3:00 بعد از ظهر ضرب می شود ، محاسبه می شود.(زمان هنگ کنگ) در همان روز معامله.

5- فروشنده شرکت کننده (های) شرکت کننده هر از گاهی منصوب می شوند.

6. لطفا برای به روزرسانی ترین اطلاعات به وب سایت HKEX مراجعه کنید. سازنده بازار اضافی هر از گاهی منصوب می شود.

7. ارزش دارایی خالص کل ، مبلغ سفارش ایجاد/بازخرید و فعالیت مجدد از تاریخ فوق را شامل می شود.

8. قرارداد بستری و قرار گرفتن در معرض قرارداد مبادله = ارزش بازار قراردادهای آینده و قراردادهای مبادله / ارزش دارایی خالص کل

ارائه دهنده شاخص سلب مسئولیت < SPAN> 7. ارزش کل دارایی خالص در کل مبلغ سفارش ایجاد/بازخرید و فعالیت مجدد تعادل در تاریخ فوق را شامل می شود.

8. قرارداد بستری و قرار گرفتن در معرض قرارداد مبادله = ارزش بازار قراردادهای آینده و قراردادهای مبادله / ارزش دارایی خالص کل

ارائه دهنده شاخص SULCLAIMER7. DEMEDED مقدار دارایی خالص دارای مبلغ سفارش ایجاد/بازخرید و فعالیت مجدد از تاریخ فوق.

8. قرارداد بستری و قرار گرفتن در معرض قرارداد مبادله = ارزش بازار قراردادهای آینده و قراردادهای مبادله / ارزش دارایی خالص کل

ارائه دهنده شاخص سلب مسئولیت

شاخص Hang Seng توسط HSIL به موجب مجوز از Hang Seng Data Services Limited ("HSDS") منتشر و گردآوری شده است. علامت و نام "شاخص Hang Seng" اختصاصی برای HSDS است. HSIL و HSD ها با استفاده از شاخص Hang Seng توسط مدیر و متولی و نمایندگان مناسب آنها در ارتباط با CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) مورد استفاده قرار گرفته اند ، اما نه HSIL و نه HSDSضمانت نامه یا تضمین یا تضمین شده برای هر کارگزار یا دارنده CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) محصول معکوس یا هر شخص دیگری (i) صحت یا کامل بودن شاخص Hang Seng و محاسبات آن یا هرگونه اطلاعات مربوط به آن. یا (ب) تناسب اندام یا مناسب بودن برای هر منظور از شاخص Hang Seng یا هر مؤلفه یا داده ای که در آن وجود دارد. یا (iii) نتایج که ممکن است توسط هر شخص از استفاده از شاخص Hang Seng یا هر مؤلفه یا داده های تشکیل شده در آن به هر منظور بدست آید ، و هیچ ضمانتی یا ضمانتی یا تضمینی از هر نوع مربوط به شاخص Hang Seng ندارد. داده شده است یا ممکن است ضمنی باشد. فرآیند و اساس محاسبات و تدوین شاخص Hang Seng و هر یک از فرمول یا فرمول های مرتبط ، سهام و عوامل تشکیل دهنده ممکن است در هر زمان توسط HSIL بدون اطلاع قبلی تغییر یا تغییر یابد. به میزان مجاز توسط قانون قابل اجرا ، هیچ مسئولیتی یا مسئولیت توسط HSIL یا HSDS (i) در رابطه با استفاده از و/یا مراجعه به شاخص Hang Seng توسط مدیر در ارتباط با CSOP Hang Seng Daily (-2x (-2x) پذیرفته نمی شود.) محصول معکوس ؛یا (ب) برای هرگونه عدم دقت ، حذف ، اشتباهات یا خطاهای HSIL در محاسبه شاخص Hang Seng. یا (iii) برای هرگونه عدم دقت ، حذف ، اشتباهات ، خطاها یا ناقص بودن هرگونه اطلاعاتی که در ارتباط با محاسبه شاخص Hang Seng که توسط هر شخص دیگری تأمین می شود ، استفاده می شود. یا (IV) برای هرگونه ضرر اقتصادی یا دیگری که ممکن است به طور مستقیم یا غیرمستقیم توسط هر کارگزار یا دارنده ای از شاخص CSOP Hang Seng Daily (-2x) محصول معکوس یا هر شخص دیگری که روزانه با CSOP Hang Seng Index (-2x) کار می کند ، پایدار باشد. محصول معکوس در نتیجه هر یک از موارد فوق ، و هیچ ادعایی ، اقدامات یا مراحل قانونی ممکن است علیه HSIL و/یا HSD در رابطه با CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) به هر روشی که توسط هر کارگزار انجام شود ، انجام شود. دارنده یا هر شخص دیگری که با CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) معکوس سروکار دارد. هر کارگزار ،