معیارهای نقدینگی: سرمایه در گردش خالص، نسبت جاری، نسبت سریع و نسبت نقدی

معیارهای نقدینگی توانایی شرکت در پرداخت هزینه های عملیاتی و سایر بدهی های کوتاه مدت یا جاری را اندازه گیری می کند. از آنجایی که بدهی های جاری، که بدهی هایی هستند که باید پرداخت شوند یا تعهداتی که باید طی یک سال انجام شوند، از محل دارایی های جاری که به صورت نقد دریافت می شود یا در طی یک سال استفاده می شود، پرداخت می شود، اقدامات نقدینگی با استفاده از دارایی های جاری و جاری محاسبه می شود. بدهی ها

دارایی های جاری عبارتند از:

• پول نقد و معادل
• سرمایه گذاری های کوتاه مدت
• حساب های دریافتنی
• فهرست
• هزینه های پیش پرداخت

بدهی های جاری عبارتند از:

• حساب های پرداختنی
• بدهی کوتاه مدت
• پرداخت های بهره جاری برای بدهی های بلندمدت
• حقوق
• مالیات

اندازه گیری نقدینگی پایین نشان دهنده این است که شرکت دارای مشکلات مالی است یا اینکه شرکت مدیریت ضعیفی دارد. از این رو، نسبت نقدینگی نسبتاً بالا خوب است. با این حال، نباید خیلی زیاد باشد، زیرا وجوه اضافی هزینه فرصت دارد و احتمالاً می توان برای بازدهی بالاتر سرمایه گذاری کرد. معیارهای اولیه نقدینگی عبارتند از: سرمایه در گردش خالص و نسبت جاری، نسبت سریع و نسبت نقدی. در مقابل، نسبت های پرداخت بدهی توانایی یک شرکت برای ادامه فعالیت را با اندازه گیری نسبت دارایی های بلندمدت آن بر بدهی های بلندمدت اندازه گیری می کنند.

سرمایه در گردش خالص

سرمایه در گردش برای اداره تجارت و پرداخت بدهی های جاری آن که بخشی از آن هزینه های عملیاتی است استفاده می شود. منابع سرمایه در گردش عبارتند از:

• منابع داخلی
  • سود انباشته
  • یک چرخه سود کوتاه تر، که زمان از سرمایه گذاری وجه نقد تا دریافت وجه نقد برای محصول یا خدمات نهایی است.
  • جریان نقدی ناشی از استهلاک یا مالیات معوق
  • وام
  • اعتبار تجاری
  • تامین مالی بدهی و حقوق صاحبان سهام که برای سرمایه در گردش استفاده می شود

  سرمایه در گردش خالص چیزی است که پس از کسر بدهی های جاری از دارایی های جاری باقی می ماند. از این رو، برای اداره تجارت پول است.

  فرمول سرمایه در گردش خالص

  سرمایه در گردش خالص

  =

  دارایی های جاری

  −

  بدهی های جاری

  سرمایه در گردش خالص برای چرخه تبدیل نقدی (معروف به چرخه درآمد) یک تجارت استفاده می شود، که از پول نقد برای مواد خام استفاده می کند، به محصول نهایی تبدیل می شود، محصول را می فروشد، سپس برای آن پول دریافت می کند. این چرخه تبدیل ممکن است بسته به نوع کسب و کار متفاوت باشد، اما سرمایه در گردش خالص اساساً وجه نقد مورد نیاز برای اجرای تجارت است.

  نسبت فعلی

  نسبت جاری (با نام مستعار نسبت سرمایه در گردش) نسبت دارایی های جاری تقسیم بر بدهی های جاری است.

  فرمول نسبت فعلی

  دارایی های جاری
  نسبت فعلی	=
  بدهی های جاری

  نسبت جاری نقدینگی را اندازه گیری می کند و نشان می دهد که یک شرکت چقدر می تواند بدهی های جاری خود را پرداخت کند.

  مثال: محاسبه نسبت فعلی Exxon Mobil برای سال 2007

  برای سال مالی منتهی به 31 دسامبر 2007، Exxon Mobil Corp. (XOM) دارایی های جاری 85, 963, 000, 000 دلار و کل بدهی های جاری 58, 312, 000, 000 دلار بود. نسبت فعلی آن چقدر است؟

  نسبت فعلی = 85, 963 / 58, 312 = 1. 47 (گرد)

  نسبت فعلی به سرمایه گذار ایده بهتری درباره میزان ایمنی یک شرکت در پرداخت بدهی های جاری خود بدون توجه به اندازه شرکت می دهد، در حالی که سرمایه در گردش خالص باید با میزان بدهی ها مقایسه شود.

  مثال: خالص سرمایه در گردش و نسبت جاری یک شرکت کوچک و بزرگ

  شرکت بزرگ دارایی های جاری 1 میلیارد دلار و بدهی های جاری 999, 000, 000 دلار است. شرکت کوچک دارای دارایی های جاری 10, 000, 000 دلار و بدهی های جاری 9, 000, 000 دلار است.

  سرمایه در گردش خالص شرکت بزرگ = 1, 000, 000, 000 دلار - 999, 000, 000 دلار = 1, 000, 000 دلار

  سرمایه در گردش خالص شرکت کوچک = 10, 000, 000 دلار - 9, 000, 000 دلار = 1, 000, 000 دلار

  نسبت فعلی شرکت بزرگ = 1, 000, 000, 000 دلار / 999, 000, 000 دلار = 1, 000 / 999 = 1, 001

  نسبت فعلی شرکت کوچک = 10 / 9 = 1. 11

  همانطور که می بینید، سرمایه در گردش خالص شرکت بزرگ و شرکت کوچک یکسان است، اما شرکت کوچک نسبت جریان بسیار بالاتری دارد. شرکت کوچک دارای سرمایه در گردش خالص 11 درصد از بدهی آن است در حالی که شرکت بزرگ دارای خالص سرمایه در گردش تنها 0. 1 درصد از بدهی آن است. به عبارت دیگر، شرکت کوچک 1. 11 دلار به ازای هر 1 دلار بدهی جاری دارد، در حالی که شرکت بزرگ تنها 1. 001 دلار به ازای هر 1 دلار بدهی جاری دارد، تفاوتی معادل 1/10 ام پنی! از این رو، شرکت کوچک می تواند بهتر از شرکت بزرگ از رکود مالی جان سالم به در ببرد.

  خوب یا بد بودن نسبت جاری بستگی به نوع کسب و کار دارد. به عنوان مثال، یک شرکت خدماتی که دارای موجودی کم یا بدون موجودی است نسبت جاری کمتر از 1. 5 خواهد داشت، در حالی که شرکتی که موجودی زیادی حمل می کند معمولاً دارای نسبت فعلی بیش از 2 خواهد بود. و اگر نسبت فعلی کمتر از 1 باشد، پسشرکت دارایی های جاری کافی برای پرداخت بدهی های جاری ندارد. برخی از نمونه های دنیای واقعی (داده های دسترسی به 12/1/2008) :

  • اینتل، تولید کننده تراشه های کامپیوتری با موجودی زیاد: نسبت جریان = 2. 128
  • مایکروسافت، یک شرکت نرم افزاری با پول نقد زیاد: نسبت فعلی = 1. 526
  • جنرال موتورز ، تولید کننده خودرو در مشکل مالی: نسبت فعلی = 0. 729. این نسبت فعلی نشان می دهد که جنرال موتورز فقط در حدود 73 ¢ دارایی فعلی برای پرداخت هر دلار بدهی های جاری دارد. بنابراین احتمالاً جنرال موتورز بدون وثیقه دولت ورشکسته می شد.

  نسبت فعلی به راحتی دستکاری می شود

  سرمایه گذاران باید در استفاده از نسبت فعلی برای ارزیابی پرداخت بدهی یک شرکت مراقب باشند ، زیرا به راحتی دستکاری می شود. به عنوان مثال ، شرکتی با دارایی 2 میلیون دلار و 1 میلیون دلار بدهی دارای نسبت فعلی 2 است. اگر شرکت موجودی ارزش 1 میلیون دلار را خریداری کند ، دارایی های فعلی به 3 میلیون دلار افزایش می یابد در حالی که بدهی های جاری به 2 میلیون دلار افزایش می یابد و به دست می آید. نسبت فعلی 1. 5 به 1 از طرف دیگر ، اگر این شرکت 500000 دلار بدهی را بپردازد ، دارایی های فعلی به 1. 5 میلیون دلار کاهش می یابد در حالی که بدهی های جاری به 500000 دلار کاهش می یابد و نسبت فعلی را به دست می آورد. بنابراین ، مدیریت به راحتی می تواند تغییر کندنسبت فعلی توسط یک عامل 2 یا بیشتر.

  نسبت سریع

  دارایی های فعلی شامل موجودی و هزینه های پیش پرداخت ، که نسبت به پول نقد ، سرمایه گذاری های کوتاه مدت و سایر اوراق بهادار قابل فروش و حساب های دریافتنی نسبتاً غیرقانونی هستند. از این رو ، یک اندازه گیری بهتر نقدینگی برای شرکت هایی که دارای موجودی های بزرگ یا هزینه های پیش پرداخت شده هستند ، نسبت سریع (نسبت اسید آستانه ، نسبت سریع دارایی) است که همان نسبت فعلی است ، اما بدون ارزش موجودی و هزینه های پیش پرداخت درشمارندهبه عبارت دیگر ، فقط دارایی هایی که می توانند به سرعت به پول نقد تبدیل شوند (دارایی سریع سریع) در شماره ساز گنجانده شده اند.

  فرمول نسبت سریع

  (پول نقد + اوراق بهادار قابل فروش + حساب های دریافتنی حساب)
  نسبت سریع	=
  بدهی های جاری

  از نظر دارایی های فعلی:

   

  (دارایی های فعلی - موجودی - هزینه های پیش پرداخت)
  نسبت سریع	=
  بدهی های جاری

  نسبت نقدی

  برخی از مشاغل ممکن است به سرعت در تبدیل حساب های خود به پول نقد به سرعت مشکل داشته باشند ، بنابراین یکی دیگر از معیارهای نقدینگی ، نسبت پول نقد ، برابر با پول نقد به علاوه اوراق بهادار قابل فروش بیش از بدهی های جاری است:

  فرمول نسبت نقدی

  (پول نقد + اوراق بهادار قابل فروش)
  نسبت نقدی	=
  بدهی های جاری

  نسبت پول نقد اندازه گیری بهتری از توانایی یک تجارت برای تحقق بدهی های فعلی خود در رکودهای تجاری است. با این حال ، حتی نسبت پول نقد ممکن است در یک بحران مالی عمومی ، مانند رکود بزرگ اخیر 2007-2009 ، که در آن اوراق بهادار قابل فروش به طور قابل توجهی کاهش یافته است ، کافی نباشد ، و برخی از آنها مانند اوراق بهادار تحت حمایت وام ، فقط می توانند برای لنفاوی فروخته شونددلار

  • خط مشی رازداری برای thismatter. com
  • کوکی ها توسط این وب سایت استفاده نمی شوند ، به جز افراد منطقه اقتصادی اروپا ، جایی که یک کوکی در آن ذخیره می شود تا نشان دهد پیام GDPR را دیده است ، اما Google از کوکی ها برای شخصی سازی تبلیغات و تجزیه و تحلیل ترافیک استفاده می کند. اطلاعات در مورد استفاده شما از این سایت با Google به اشتراک گذاشته شده است. جزئیات ، از جمله گزینه های انتخاب ، در خط مشی رازداری ارائه شده است. توجه داشته باشید که گزینه های انتخابی نیز در کوکی ها ذخیره می شوند.
  • خط مشی رازداری - حریم خصوصی و شرایط - Google: شما می توانید هرگونه اطلاعات جمع آوری شده توسط Google را در این صفحه کنترل و حذف کنید ، از جمله هرگونه اطلاعاتی که از کاربران این وب سایت به دست آمده است.
  • چگونه Google از اطلاعات سایت ها یا برنامه هایی که از خدمات ما استفاده می کنند استفاده می کند - حریم خصوصی و شرایط - Google
  • برنامه های وب: ابزار انتخاب مصرف کننده تبلیغات دیجیتال برای وب ما: این ابزار به شما اطلاعات و گزینه هایی را برای امتناع از تبلیغات خاص و/یا جمع آوری داده های آنها با استفاده از مرورگر که اکنون استفاده می کنید ، می دهد. این گزینه ها باید برای هر مرورگر مورد استفاده شما انجام شود.
  • yourlinechoices. eu - گزینه های تبلیغاتی شما: برای اروپایی ها ، از این سایت برای کنترل تنظیمات تبلیغاتی رفتاری آنلاین خود استفاده کنید و اطلاعات بیشتری در مورد گزینه های آنلاین برای تبلیغات کسب کنید.
  • برای پیشنهادات و نظرات ایمیل به thismatter. com ارسال کنید! حتماً کلمات بدون هرزنامه را در موضوع قرار دهید. اگر کلمات را درج نکنید ، ایمیل به طور خودکار حذف می شود.
  • اطلاعات "همانطور که هست" و صرفاً برای آموزش ارائه می شود ، نه برای اهداف تجاری یا مشاوره حرفه ای.
  • کلیه مقالات موجود در این سایت توسط ویلیام سی اسپاولدینگ نوشته شده است
  • کپی رایت © 1982 - 2023 توسط ویلیام سی اسپاولدینگ
  • وب سایت نویسنده: Williamspaulding. com
  • کتابهای ویلیام اسپاولدینگ:
    • کتاب پول Pauper
      • با صرفه جویی بیشتر ، سرمایه گذاری بیشتر و کسب درآمد بیشتر ، پول را بهتر مدیریت کنید تا زندگی خود را بهبود بخشید.
      • بهترین سیاست مالیاتی را برای هر کشوری برای به حداکثر رساندن خوشبختی و ثروت اقتصادی ، بر اساس اصول اقتصادی ساده توصیف می کند.
      • یک کتاب درسی مقدماتی در مورد اقتصاد ، که با تصاویر و نمودارهای تمام رنگ نشان داده شده است ، و برای سریعترین درک مطلب نوشته شده است.